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＠任志强：说透2018的中国房地产

$万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ $华润置地(01109)$ 网页链接 转载：＠任志强：说透2018的中国房地产，2018年1月29日星期一。 还真是讲啦好多真话。 网页链接查看全文

记录：看不懂的张裕

$贵州茅台(SH600519)$ $张裕A(SZ000869)$ $张裕B(SZ200869)$ 记录：看不懂的张裕，2017年12月25日星期一。 投资很容易嘛？葡萄酒龙头企业张裕是个生意模式极为简单的企业，可以谁有能准确判断其未来5年的经营状况呐？更不要说十年。 【张裕是一个好生意嘛？】 1）回顾历史，这个似乎严重依赖于优...查看全文

2018年腾讯买入计划

$腾讯控股(00700)$ $Facebook(FB)$ 记录：2018年腾讯买入计划，2018年7月27日星期五。 真的懂“腾讯”，是个太难的事。。。我只能从财务数据上，大致明白那是个极好的生意。 但我知道：买极好的生意，更应该买得好。 【一个宽+长期的买入计划。】以350，300，250，200，150（港币/股）买入腾讯控...查看全文

从小程序看腾讯：流量分发带来新增长

$腾讯控股(00700)$ 转载：@中信证券：从小程序看腾讯：流量分发带来新增长，2018年9月18日星期二。 笔者没有完全看懂小程序。。。未来能取代APP的微信超级app？还是时髦一段时间就OVER？ 中信证券：小程序：从APP到超级APP 小程序是什么：小程序是一种无需下载安装即可使用的应用。小程序依托于流...查看全文

恒生银行的零售银行业务依然可以这么高的增长？

令人吃惊：在人均GDP4万多，城市化高度发达的香港，恒生银行的零售银行业务依然可以这么高的增长？招行的行业空间大啦去啦吧。。。 $恒生银行(00011)$ $招商银行(SH600036)$ 零售銀行及財富管理業務 之扣除貸款減值提撥前之營業溢利按年增長37%，為港幣129.61億元。營業溢利增加43%，為港幣124.71...查看全文

贵州茅台创2015年8月24日以来最大单日跌幅

$贵州茅台(SH600519)$ $顺鑫农业(SZ000860)$ 记录：贵州茅台创2015年8月24日以来最大单日跌幅，2018年10月23日星期二。 被骗一次，是骗子太高明。被骗两次，就是自己太SB啦呗。 10月23日，酿酒板块持续走弱，龙头股贵州茅台放量下跌，盘中最低探至635元，跌幅超8%。截至收盘，报641.74元，跌7.4%，...查看全文

@不明真相的群众[¥6.00] 请教方生：腾讯+网易，两大厂商在2015年和2016年Q2的合计市场份额分别为43.2%和56.9%。这算是垄断市场啦嘛？垄断游戏市场怎么掌握定价权呐？ 【摘自研报】 从当前研发商的市场格局看，腾讯、网易两大游戏巨头拥有强大的竞争优势。根据易观智库的数据，腾讯、网易两大厂商...查看全文

沈阳皇城恒隆的竞争对手是谁啊？

$恒隆地产(00101)$ $恒隆集团(00010)$ @jiancai 陈生说：沈阳皇城恒隆的竞争对手是谁啊？。。。 當瀋陽的皇城恒隆廣場於2010年開幕時，該區的步行街早已有三大零售中心進駐，臨街店 舖林立，稱為中街。﹙意指中央街道，是國內步行購物街鼻祖其中之一，也被譽為其中一條 最優秀的街道。﹚我們的購...查看全文

买中国国贸，就是买房产。

$中国国贸(SH600007)$ $恒隆地产(00101)$ $希慎兴业(00014)$ 网页链接 记录：2018年中国国贸估值与买入计划，2018年2月2日星期五。 买中国国贸，就是买房产。这房产是狗头金嘛？看看年报+多逛街，就知道啦。 另外：其一，这是dang管房产，出幺蛾子的...查看全文

小心上市民营房企的核心净利润。

$碧桂园(02007)$ $融创中国(01918)$ $SOHO中国(00410)$ 网页链接 记录：小心上市民营房企的核心净利润，2018年6月15日星期五。 如今民营上市房企的利润构成：手段更新很快，玩得花哨。非专业的中小投资者，其实很难看懂。但是，笔者相信：只有建立在...查看全文

为何对$碧桂园(02007)$ 总是看不清楚，主要原因是：货值几乎完全集中与3/4线城市，一旦市场熄火，就会很麻烦。$万科A(SZ000002)$ 三四线城市已经“熄火”。1-10 月，重点监测的50 个三四线城市新房销售面积为1.38 亿平方米，同比下降8.1%，自6 月后，重点三四线城市新房成交步入下行阶段，市场上...查看全文

恒瑞医药的几个疑问。

$恒瑞医药(SH600276)$ 网页链接 记录：恒瑞医药的几个疑问，2018年1月12日星期五。 恒瑞医药自2002年上市至今概约18年，市值44倍/23%，几乎所有人都认为：这是毫无疑问的“护城河”企业，而空头全部阵亡。我看不懂，几个疑问，待证实。 【FCF margin...查看全文

记录：$腾讯控股(00700)$“糟糕”的年份

$腾讯控股(00700)$ $Facebook(FB)$ 记录：$腾讯控股(00700)$“糟糕”的年份，2017年11月28日星期二。 1）收入：2014年/2015年，连续2年，增速30%2）经利润：2011-2013年连续三年低于30%，2015年增速21%这些年份发生了什么？ 没有企业会一帆风顺，总会遇到糟糕的年份，呐可能才是“买入”的机会：...查看全文

人民日报：资管业务新规，对你有何影响（经济聚焦）?

$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $恒生银行(00011)$ 人民日报：资管业务新规，对你有何影响（经济聚焦）?2017年11月20日星期一。 笔者看来：1）银行（金融机构）的业务与监管都非常复杂，要非常小心。2）听dang的话，听巴神的话，投资经营良好的银行（传统业务+保守经营）。3）坚决回...查看全文

人民日报：美股，火爆背后有风险（经济透视）

$沪深300(SH000300)$ $标普500指数(SP500)$ $恒生指数(HKHSI)$ 网页链接 人民日报：美股，火爆背后有风险（经济透视），2018年1月11日星期四。 【听明白dang的话：别买，看看就好。】事实上，美国目前的复苏主要由居民消费推动，而居民消费增长与股市...查看全文

听明白党的话啦嘛？

$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$ $沪深300(SH000300)$ 【2018年政府工作报告】更好解决群众住房问题。落实地方主体责任，继续实行差别化调控。 【2017年年政府工作报告】因城施策去库存，加强房地产市场分类调控。 【2016年政府工作报告】完善支持居民住房合理消费，因城施策化解房地产库...查看全文

$腾讯控股(00700)$ 根据中信研报：其中视频广告由于持续的内容投入，过去两年的视频广告营业利润率在-20%左右，2020年视频广告营业利润率有望达到-10%。 QQ视频是个赔钱的生意？@不明真相的群众 @Ricky @仓佑加错-Leo @Takun 媒体广告收入展望：公司媒体广告资源来自于腾讯新闻客户端及天天快报的...查看全文

顺鑫农业2017年年报信息与疑问

$顺鑫农业(SZ000860)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 网页链接 记录：顺鑫农业2017年年报信息与疑问，2018年5月2日星期三。 持续跟踪研究，顺鑫农业的酒肉生意，其实非常有经营特色：1）销量33.34 万吨，位居上市酒企第一，白酒吨价在...查看全文

中国国贸2017 年年度报告信息跟踪与估值

$中国国贸(SH600007)$ $恒隆地产(00101)$ $希慎兴业(00014)$ 网页链接 记录：中国国贸2017 年年度报告信息跟踪与估值，2018年4月7日星期六。 中国国贸是狗头金嘛。倘若，10元/股，市值100亿，卖出保利华润恒隆···，买入？ 记录：2018年中国国贸估...查看全文

上海陆家嘴，基本面看不清。

$陆家嘴(SH600663)$ $中国国贸(SH600007)$ $沪深300(SH000300)$ 网页链接 记录：上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司2017年年度报告，2018年6月5日星期二。 基本面看不清，估值不便宜，就继续跟踪研究。 耐心等待：以2×PB估算，股价=9.5元/股，市...查看全文

欢迎讨论帝都买房事宜，搞不好就是捡狗头金呐

欢迎讨论帝都买房事宜，搞不好就是捡狗头金呐 网页链接 转载：链家：大城市（北京）房价的特点，2018年1月22日星期一。 以过去十年北京二手房波动历史数据显示：如今似乎已进入阶段性底部区域，这一次会不同吗？仔细观察，耐心等待。 房价...查看全文

整体上看，目前估值合理，3年内营收和利润难有爆发。因此，个人建议长期定投，控制仓位。好团队还有一手好牌，看得懂的投资者好好把握一下。 保守主义者夜夜安睡。上面的建议真好查看全文

回复@不明真相的群众: 方生的看法，其实是企业家的视角：按既定计划目标，往前干，不要太在意所谓的“建议”（其实都是瞎BB)。============不过，年轻的楼主，提醒的对！如下。但作为研究员，不敢去预估会持续多久。我注意到的是，这家公司最终替股东的挣的钱，今年会有30%~40%利润贡献，来自这种...查看全文

@仓佑加错-Leo @Ricky $腾讯控股(00700)$ 为何今日没有回购？查看全文

我在认真看季报和发布会纪要。。。问答更有意义：广告业务是公司长期努力经营与布局的结果，是相当长的时间在改进我们的服务系统确保我们的广告质量。我们一直运行在低于行业水平的负载，因为我们想要在用户体验和广告之间取得正确的平衡。我们相信在未来会年复一年产生更多的广告收入。与此同时，...查看全文

回复@不明真相的群众: 在我看来，您就是很棒的市场情绪指标哈。当您感慨：自己的估值，不是那么保守，亦或是：谨慎，情绪低落，悲观的时候。我捡到：狗头金的机会，就很近啦。原因大概是：您距离市场太近啦，天天看波动，乃免的。$腾讯控股(00700)$//@不明真相的群众:回复@unite_zhao:这不是悲观，...查看全文

腾讯控股2018年度Q3业绩电话会议纪要====都是会议纪要，那个是真的？$腾讯控股(00700)$ 网页链接 腾讯控股2018Q3业绩电话会议纪要查看全文

分享的不错。。。谢谢！查看全文

我能否认为您也偏悲观啦哪？$腾讯控股(00700)$//@不明真相的群众:回复@北行纪:我说的“收益”，不是说我们投资腾讯股票的收益，而是指腾讯投资其他公司的收益。。。查看全文

哥们咋整的资料，这么快，还挺深入的请教您：这季度报告是低于？高于？市场预期那？查看全文

多元化经营的东方不良西方亮？查看全文

内在价值多少？安全边际怎么办？查看全文

回复@关耳闻心: 妹纸,您疯啦嘛....那是真金白夜啊!//@关耳闻心:回复@unite_zhao:一种办法：放弃！另一种方法：重体验和感觉，忽视估值问题，而用对市场整体估值作为判断。怎么说呢？就是当整个股市的估值很低的时候，就认为当前互联网企业的估值也比较低。但是对单个公司，我就去体验它的产品和服...查看全文

真好,又抄啊作业....查看全文

回复@戴维斯信徒: 喔的天,整个数据,这么复杂....$腾讯控股(00700)$//@戴维斯信徒:回复@仓佑加错-Leo:我来帮仓总做点补充吧。1. 数据来源概况：市场上的数据源主要是这么几家，看国内的数据有Questmobile、APP Annie、艾瑞咨询、trustdata、talking data，海外的主要是APP Annie、Sensor Tower、Com...查看全文

@不明真相的群众[¥6.00] 面对眼花缭乱的互联网企业估值方法，就连方生都“买入的估值更加保守一些。”请教您：我这个小学生水平的投资者，该怎么估值？痛苦中。。。查看全文

历史上对互联网企业的多种估值方法

$腾讯控股(00700)$ $Facebook(FB)$ 网页链接 记录：历史上对互联网企业的多种估值方法，2018年11月13日星期二。 历史上，市场曾运用多种估值方法，包括DEVA、情景化收益、市盈率比较法、市值用户比较法、营销回报法，单一的方法均有不足，但都从不同...查看全文

这个好。。。有趣啦查看全文

回复@不明真相的群众: 难道方生也要捡狗头金？//@不明真相的群众:回复@Silence_XJ:买入的估值更加保守一些。查看全文

我都喝过 真是好喝不贵，$张裕A(SZ000869)$ 产品就差啦大去啦//@杯酒人生:回复@要闻直播:来自于美国加州的Gallo Winery，是全世界销量最大的酒庄，年均产量达2，460亿瓶。包括嘉露家族庄园（Gallo Family Vineyards）、贝尔富特（Barefoot）和加州乐事（Carlo Rossi）等60多个知名...查看全文

历史上对互联网企业的多种估值方法

$腾讯控股(00700)$ $Facebook(FB)$ 记录：历史上对互联网企业的多种估值方法，2018年11月13日星期二。 历史上，市场曾运用多种估值方法，包括DEVA、情景化收益、市盈率比较法、市值用户比较法、营销回报法，单一的方法均有不足，但都从不同的维度有借鉴价值。 笔者还是没搞明白：腾讯/FB该如何估...查看全文