2020-08-18 19:32
请问
长期无杠杆持有比买中证500指数基金收益年化能高多少呢?又有哪些风险?
二者都是只使用1倍的杠杆,和各自的基准合约50ETF、300ETF比较。可见:回测收益与基准年化收益相近,几乎没有套利空间。这是由于,一方面,50与300期指的贴水本来就少;另一方面,二者分红还比中证500多(期指天然损失分红)。所以也就没什么比较优势。
(三)结论
至此,我们把股指期货贴水套利的具体情况,已经都讨论清楚了。所以,要做,还是选择 中证500期指作为标的;不用择时、不用看盘,拿着10%以上的年化超额收益等牛市,什么也不耽误,特别是作资产配置,挺好的。
回测的代码,详见 股指期货贴水收益研究(三)
$中证500ETF(SH510500)$ $沪深300ETF(SH510300)$ $上证50ETF(SH510050)$
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