最近听一些股评节目，很多人对于后市的看法，大概就是“今天涨了，明天就看涨；今天跌了，明天就看跌”。这种简单的策略到底有没有用呢？今天我就来回测一下。
测试分成两部分：
其一，以 $上证指数(SH000001)$ 为标的，我们就用“今天涨，则猜明天涨；今天跌，则猜明天跌”的策略，来猜第二天大盘的涨跌，看看我们猜对的概率是多少。可以想象，如果命中概率大于50%，那说明这个策略还是有用的。
其二，这策略到底能不能获得超额超额收益呢？我们就以$沪深300(SH000300)$ 为基准，还按照上面的策略，买卖$沪深300ETF(SH510300)$ ，看看收益怎么样。具体的交易规则为：
1、当日收盘时，如果300ETF上涨，且持仓状态为空仓，则全仓买入300ETF。
2、当日收盘时，如果300ETF下跌，且持仓状态为满仓，则全部卖出300ETF。
3、其他状态下，无操作。稍微解释一下，比如 当日收盘时，300ETF上涨，且持仓状态为满仓，那么我们下一个交易日看涨，所以继续持股，无需操作。其他情况同理。
测试时间从2017.01.01开始，到2020.03.27结束，一共787个交易日。下面开始测试：
测试一，比较简单，经回测，结果猜对了401个交易日。命中率 401/787 = 50.95% 比投硬币的概率50% 只多不足1%，应该说这策略基本没用。
测试二，我们将佣金设置为万1.6，ETF是免印花税的。按上面的策略，在测试的787个交易日内，一共交易了192次，佣金费用占初始总资金的6.8%（备注：这个数字还是很可观的，相当于年化2.2%送给了券商），整体的收益情况如下图：
其中，蓝线是沪深300收益，红线是我们的策略，黄线是二者差值，超额收益。评价的结果如下：
从结果可见，该策略的年化收益低于沪深300。
综上，我们通过实验数据说明了所谓 “涨了看涨，跌了看跌” 的策略，长期看是没用的。
PS：大家要是有什么策略，想看一下回测结果，也可以@北平耳东陈，我帮你们回测一下，当然前提是你要把你的策略描述清楚。@今日话题
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