今年高位打下来,3倍杠杆的爆了一大堆,雪球产品也被收割了一波,资本市场果然每过几年就能给激进主义者好好上一课。
其中,红线是我们的策略收益,蓝线是基准中证500的收益。黄线是二者的差值,也就是超额收益,可以看到,黄线非常的稳,稳稳的上涨,穿越牛熊,基本没有明显的回撤。这也是我们的套利方法决定的。
注意:以上的收益率都是以124万作为本金来计算的。所以,如果你的账上,只放了一半的钱,比如62万作为本金,那你相当于使用了2倍的杠杆,收益情况就也相应的翻倍了。具体的,如果假设中证500指数不变,使用了2倍的杠杆的超额收益达到年化为
(3.558% + 2.872%)* 2 = 12.86%
四、总结
有几个关键点,还是要和大家强调一下:
1、该方法的实际收益,以中证500指数为基底。如果中证500大幅回撤,我们的实际收益也会随之回撤。所以,这里就涉及一个中证500未来的走势问题,这里我旗帜鲜明的说下我的看法:在可见的未来还是震荡市。也就是说,以今天不到5500点的中证500为例,即使未来有下跌,未来的未来,也还会涨回到5500点。而我们的方法,恰好不怕震荡市,我们薅的是超额收益的羊毛。在震荡市中,长期来看,我们的实际收益就会接近超额收益。同时,由于一直全仓开多,也不怕错过大牛市。
2、关于使用几倍杠杆的问题,主要是防止爆仓。比如上面的2倍的杠杆其实就很难爆仓了,因为那对应这中证500跌到3000点以下。但是你要上到4倍杠杆,就比较危险。
3、现在,正是中证500期指大幅贴水的时候,今天(20200507)IC2006贴水119点。如果你想做这个策略,要抓紧了。
@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $创业板(SZ159915)$
附:近期原创文章
滚IC 收藏
为什么IF,IH贴水都只有2-3%,IC常年都有10%?看夏普比例IC没有明显劣于IF,IH,为啥贴水高那么多?
老师:这个贴水在哪里个交易或操作啊???
请问当月是买当月合约吗,交割的时候换到下个月?
另外请教因为交割日是平均数以及交易原因,贴水并不一定会完全收敛,选择不同的移仓日对收益有何不同的影响呢?
想请教文中数据如何验算,可否分享个excel模板?