非常好的一个数据分享。
红利是赚企业的钱少一些,但换仓高卖低买,赚波动的钱更多一些。
沪深300是赚企业的钱为主,但是换仓高买低卖,被市场吃掉了部分。
两个又都受牛熊整体影响估值。
但是红利指数确实比宽基要SMART多了。
狗股策略和乔尔格林布拉特的聪明指数有异曲同工之妙。
不足之处是,$中证红利ETF(SH515080)$ 这个红利指数里周期股还是太多。
如图,虽然不得不承认,高亮部分显示二者有15只重复,
但其中的11只淡粉色的是在这十几年来,进了又出,出了又进,恰好这两个时点有重叠。
08年至今真正从未离开的,其实只有4只红色的。
当然,指数改为“股息率加权”,成为真正意义上的“红利策略指数”,
要追溯到十年前,也就是2013年底。
因此第二个猜猜看:
二、过去十年,中证红利指数中有哪些钉子户个股?
好吧,
答案是:
18只~
是不是感觉差不多~
如图,这18罗汉绝壁是经久不衰的高股息、高分红代表。
相信每个红利人的自选股里面都有它们的影子~
清一色的高股息,银行股占据半壁江山,煤炭钢铁不出意外估值已经来到历史高位~
三、过去十年,钉子户组合和中证红利指数相比,业绩哪个更牛?
提出这个问题,
想必家人们已经隐隐约约感到这个答案的不可思议。
没错,是指数!!!上图:
这绝壁是最近以来让大白最为震撼的一件事,没有之一!!!
太惊悚!核心成分股跑输了指数,你敢信?
过去十年,18个钉子户平均涨幅210%,中位数甚至更低,仅不到190%,
而代表实际收益水平的中证红利全收益指数,收益则260%+,近三倍增长,遥遥领先!(不光看涨幅,其它的指标也是指数更优,比如估值方面18钉子户的绝对值和百分位都更高)
究其原因,
个股持有不动,你只能获取市场beta收益,
而中证红利指数的“股息率加权”通过“高抛低吸”成分股,
巧妙地战胜了beta实现了超额,
我们把它叫做“Smart beta”。
而获取全收益指数最好的方法,
无疑是首选场内满仓的$中证红利ETF(SH515080)$ 们,
次选场外的95%仓位的联接或者普通指数基金。
你永远不能用看股票的视角来看待红利指数。
PS:最后弱弱提一个问题作为附加题:
红利100好呢还是红利50好呢?
$上证指数(SH000001)$ @ETF星推官 @雪球创作者中心@小秘书@今日话题 #雪球ETF星推官#$红利ETF(SH510880)$
非常好的一个数据分享。
红利是赚企业的钱少一些,但换仓高卖低买,赚波动的钱更多一些。
沪深300是赚企业的钱为主,但是换仓高买低卖,被市场吃掉了部分。
两个又都受牛熊整体影响估值。
但是红利指数确实比宽基要SMART多了。
狗股策略和乔尔格林布拉特的聪明指数有异曲同工之妙。
不足之处是,$中证红利ETF(SH515080)$ 这个红利指数里周期股还是太多。
我一揽子收息股,包括银行股。对于银行股,收息挺好。但是前几年江苏银行配股这事,让我感到,股票即便收息,你不闻不问也有点忐忑。特别是对于银行股,没准哪天来一个配股,你没及时交钱,那就悲催了。所以这点来讲,红利etf要比股票强,被动高抛低吸,还有个基金经理打理。但红利etf也有个毛病。有的份额并不高。将来会不会出现极端情况,退市?
中证红利指数从2008年发布至今,竟然没有沉淀下来一家公司,这真是以前没有注意到的结果。中证红利指数特殊的编制规则,似乎是在高股息股上做大的波段操作。随着去年指数编制方式的修订,成分股更换会相对平稳下来。主要的上市公司,增长率是比较缓慢的,而且有相当的波动性。对于增长率的追求,势必导致频繁的换股。按市价算,既要高的股息率,又要高的股息增长率,或者把股息率与股息增长率相加,需要这个和达到一定的水平,从投资组合管理的角度看,势必会提高换手率。这个过程当中,需要有一定的取舍。
铁打的指数,流水的成份时代在变,行业分布也在变,中证红利相对全市场“高股息”的特性不会变。 $中证红利ETF(SH515080)$ $上证指数(SH000001)$
我一揽子收息股,包括银行股。对于银行股,收息挺好。但是前几年江苏银行配股这事,让我感到,股票即便收息,你不闻不问也有点忐忑。特别是对于银行股,没准哪天来一个配股,你没及时交钱,那就悲催了。所以这点来讲,红利etf要比股票强,被动高抛低吸,还有个基金经理打理。但红利etf也有个毛病。有的份额并不高。将来会不会出现极端情况,退市?
这个帖子含金量比较高,从另一个角度研究了中证红利指数,真是下了功夫了。
非常好的一个数据分享。
红利是赚企业的钱少一些,但换仓高卖低买,赚波动的钱更多一些。
沪深300是赚企业的钱为主,但是换仓高买低卖,被市场吃掉了部分。
两个又都受牛熊整体影响估值。
但是红利指数确实比宽基要SMART多了。
狗股策略和乔尔格林布拉特的聪明指数有异曲同工之妙。
不足之处是,$中证红利ETF(SH515080)$ 这个红利指数里周期股还是太多。
能做一个沪深300成份股,2008年以来钉子户的涨幅统计吗?沪深300喜欢追涨杀跌,导致收益率降低。按道理来说沪深300成份股2008年以来钉子户组合的涨幅远远大于目前沪深300涨幅的,因为想要留在沪深300里面一直不动,最起码市值是300名以前。你统计的这个中证红利18个钉子户没跑赢中证红利指数,主要是指数编制规则是选取两市前100名现金股利公司。这个红利指数追涨杀跌是追逐高股息,A股高股息往往是石油煤炭银行传统行业。这些行业估值一般比较低,股息稳定,股息再投资长期收益比较高。这些成份股公司市场预期很低,没有什么新概念高估值的公司加入比如:宁德时代、恒瑞医药、隆基绿等加入。深证B股指数走的也不错,主要是高股息公司带动。在《投资者未来》一书中作者指出,市场长期收益不是多高的增长,多么新的概念,主要是投资者和市场预期的差。作者也举例IBM和新泽西石油的例子。
我们也可以简单总结,中证红利指数期是赚公司的钱,沪深300指数赚市场的钱。$恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$ $贵州茅台(SH600519)$
反反复对比了中证红利和红利低波和红利低波100,还是觉得中证红利最好,行业和个股都更加均衡