非常好的一个数据分享。
红利是赚企业的钱少一些,但换仓高卖低买,赚波动的钱更多一些。
沪深300是赚企业的钱为主,但是换仓高买低卖,被市场吃掉了部分。
两个又都受牛熊整体影响估值。
但是红利指数确实比宽基要SMART多了。
狗股策略和乔尔格林布拉特的聪明指数有异曲同工之妙。
不足之处是,$中证红利ETF(SH515080)$ 这个红利指数里周期股还是太多。
如图,虽然不得不承认,高亮部分显示二者有15只重复,
但其中的11只淡粉色的是在这十几年来,进了又出,出了又进,恰好这两个时点有重叠。
08年至今真正从未离开的,其实只有4只红色的。
当然,指数改为“股息率加权”,成为真正意义上的“红利策略指数”,
要追溯到十年前,也就是2013年底。
因此第二个猜猜看:
二、过去十年,中证红利指数中有哪些钉子户个股?
好吧,
答案是:
18只~
是不是感觉差不多~
如图,这18罗汉绝壁是经久不衰的高股息、高分红代表。
相信每个红利人的自选股里面都有它们的影子~
清一色的高股息,银行股占据半壁江山,煤炭钢铁不出意外估值已经来到历史高位~
三、过去十年,钉子户组合和中证红利指数相比,业绩哪个更牛?
提出这个问题,
想必家人们已经隐隐约约感到这个答案的不可思议。
没错,是指数!!!上图:
这绝壁是最近以来让大白最为震撼的一件事,没有之一!!!
太惊悚!核心成分股跑输了指数,你敢信?
过去十年,18个钉子户平均涨幅210%,中位数甚至更低,仅不到190%,
而代表实际收益水平的中证红利全收益指数,收益则260%+,近三倍增长,遥遥领先!(不光看涨幅,其它的指标也是指数更优,比如估值方面18钉子户的绝对值和百分位都更高)
究其原因,
个股持有不动,你只能获取市场beta收益,
而中证红利指数的“股息率加权”通过“高抛低吸”成分股,
巧妙地战胜了beta实现了超额,
我们把它叫做“Smart beta”。
而获取全收益指数最好的方法,
无疑是首选场内满仓的$中证红利ETF(SH515080)$ 们,
次选场外的95%仓位的联接或者普通指数基金。
你永远不能用看股票的视角来看待红利指数。
PS:最后弱弱提一个问题作为附加题:
红利100好呢还是红利50好呢?
$上证指数(SH000001)$ @ETF星推官 @雪球创作者中心@小秘书@今日话题 #雪球ETF星推官#$红利ETF(SH510880)$
非常好的一个数据分享。
红利是赚企业的钱少一些,但换仓高卖低买,赚波动的钱更多一些。
沪深300是赚企业的钱为主,但是换仓高买低卖,被市场吃掉了部分。
两个又都受牛熊整体影响估值。
但是红利指数确实比宽基要SMART多了。
狗股策略和乔尔格林布拉特的聪明指数有异曲同工之妙。
不足之处是,$中证红利ETF(SH515080)$ 这个红利指数里周期股还是太多。
我一揽子收息股,包括银行股。对于银行股,收息挺好。但是前几年江苏银行配股这事,让我感到,股票即便收息,你不闻不问也有点忐忑。特别是对于银行股,没准哪天来一个配股,你没及时交钱,那就悲催了。所以这点来讲,红利etf要比股票强,被动高抛低吸,还有个基金经理打理。但红利etf也有个毛病。有的份额并不高。将来会不会出现极端情况,退市?
中证红利指数从2008年发布至今,竟然没有沉淀下来一家公司,这真是以前没有注意到的结果。中证红利指数特殊的编制规则,似乎是在高股息股上做大的波段操作。随着去年指数编制方式的修订,成分股更换会相对平稳下来。主要的上市公司,增长率是比较缓慢的,而且有相当的波动性。对于增长率的追求,势必导致频繁的换股。按市价算,既要高的股息率,又要高的股息增长率,或者把股息率与股息增长率相加,需要这个和达到一定的水平,从投资组合管理的角度看,势必会提高换手率。这个过程当中,需要有一定的取舍。
大白,看了你的文章,我受益匪浅。
其实在看你文章之前这几这几天,我也在考虑这个问题。我在想着,如果中证红利那么好,也都是一些大众型的股息率率高的、大家耳熟能详的股票,为什么我就不能去买股票,而要去买中证红利指数呢?买股票不是收益更高吗?今天看到你的这份研究报告,正好解决了我的疑惑。谢谢!希望更后面出一些更有特色的文章让我们学习
看看红利低波动指数?
那么问题来了,什么是贝塔?什么意思啊?阿尔法又什么意思呢?有嘎玛吗?
牛
现在中证红利ETF,PE估值大概多少倍?
这些数据怎么找的
三个夺命连环问,
答案一个比一个出乎意料
深度好文,我总结一句,没有菇凉永远18,永远有18的菇凉
讨论已被 ETF大白 删除
我没有回测,但我自己想的是红利低波100好。