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滨江服务在管面积0.54亿平方米，市值47亿，雅生活服务在管面积5.9亿平方米，市值43亿。雅生活服务在管面积是滨江服务的10倍，市值还没有滨江服务高，按在管面积给估值，起码要给到5倍滨江服务市值总是合理的吧。恒大物业在管面积只有5.32亿平方米，母公司退市是铁板钉钉，可是恒大物业市值也有65亿。雅生活服务母公司雅居乐到现在还没暴雷，可是给出雅生活服务估值比恒大物业还低。这个港股市场究竟怎么啦？看不懂。
港股真是奇葩且变态。以前物业公司在一级市场收购1亿平米左右物业公司，收购价高达40亿左右了。现在二级市场出现变态、极度低估的物业股，为何没有同行低位收集股权呢？
股票不是那样算的，你看好它是因为市净率低，但它的资产优良率绝对不是看上去那么美，我重仓新城悦，割肉了雅服就是基于此理。我可以说把港股的地产股踩雷踩了一遍。，五百多万现在连五十万都不到。当初的雅生活还有合景悠活。给我造成了悲惨的痛。物业其实就是靠服务，服务靠什么?就是靠人，什么靠科技的都是胡扯，说句不好听的无非就是靠信息链，仿照太过容易，物业服务盘子大，也有缺点，那就是人员过多，管理有可能失控。比如碧服等，很容易形成官僚机构办公室政治的内耗，而且说拓展的业务参差不齐是否亏损还真不好说。市场给予每个物业股的定价，根据年报来看确实都是非常合理的。可以说港股这个市场理智大于激情）
资产负债算的，资产有百亿应收款，负债也百亿，应收款收不回来的，就资不抵债，如果拿的项目挣的都是应收款，你说物业公司创造什么真实价值。付出了服务收不到钱，压缩成本供应商也收不到钱拖欠工资，服务质量更加差更收不到物业费。二年以上账龄应收增加10亿，还增加10亿减值拨备，本来物业都是微利生意靠现金流，现在都是应收款成本刚性一堆负债，没有挣到钱得到一堆负债，你说再多面积有什么用。拓展面积行业一二位，收入和现金流几乎不增长，很不匹配外拓面积两位数增长。说明增长的面积替换原来低效退出项目，那么努力结果越来越差，说明收购整合问题不小，已经不是雅居乐大股东占用问题，应收款里面雅居乐只有三成多，60多亿都是收购的第三方来的包括绿地物业中民投物业其他城服公司