$雅生活服务(03319)$
这个价格，雅生活拿高薪的高管不回购，对得起百万高薪，还有很多区域总城市总，片区总监都是几十万年薪，公司账上还有四十亿都不动一下
徐行星球
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他的全部讨论
$雅生活服务(03319)$
最近每天都两千万股的成交量，买卖都很活跃啊，一路下行，看看招股书看看历年股东会发言，看看现状，差距很大啊，整个物业股都在向下，剔除应收和商誉，看物业股有很多比雅生活更有性价比，应收占比低，增长率稳定，母公司不吸血，分红也在持续，核心应收和现金流，毛利率
$万科A(SZ000002)$
万科一直无主状态，低毛利低净利，各地合伙人管理层区域总城市总小金库私吞利润，烟台合作伙伴举报冰山一角
$雅生活服务(03319)$
永远不要和烂人破事纠缠太久
因为贪婪，捡便宜做短线想高回报买了雅生活，后来仔细调研，检查资产负债表，跟踪一年，半年报到年报，历次股东会管理层发言兑现率极低，管理层都是雅居乐大老板派来的打工人，持股极低，没有什么决策权，雅生活是雅居乐集团多元化战略的...
$雅生活服务(03319)$
百亿应收和三十亿商誉，收缴率越低满意度越低，规模越大创造负现金流和差口碑，最终勉强维持或者退出被人接盘
$雅居乐集团(03383)$
资产大部分都是在海南云南旅游地产大盘，不是刚需更不是改善，现在买度假房越来越少，空置率很高 ，物业费交不起，建好的慢慢清，没建设的土地先空着慢慢等。配套酒店温泉运营能持平就算好的。其次中山大本营各镇区的大盘，之前靠港深外溢客户去投资去养老，现在这波形势...
$雅生活服务(03319)$
物业股从靠地产补贴到输血地产，十年时间大变天，资本市场从香饽饽到回归正常，千亿碧服跌到百亿。之前物业就是不赚钱代名词收费低收缴难难赚钱都靠地产为了买房补贴提升品质，地产十多年黄金时代新小区物业费整体提价，小区规模扩大，物业股上市，轻资产低负债模式扩展 ...
$雅生活服务(03319)$
五年时间，从2019到2023，营收从50到150（+100亿)增3倍，股价从2020年4月初28跌倒2.8跌了90％。为啥规模三倍增股价九成跌，重点看看是不是有质量增长。
资产端，总资产从93到240（+147亿)不到3倍，现金42亿无增长，应收款21到101（+81亿)增5倍，金融资产4到20（+16亿)...
$保利物业(06049)$
1.应收款管理占比低无减值说明品牌好收缴好，
2.自由现金流创造稳定趋升在手现金逐年递增，独立性较好 进行真实价值创造，被地产挪用吸血少。
3.收入和利润双位数增长且没有降低毛利和增加应收款 ，说明是健康成长。
$世茂服务(00873)$
和雅生活一样，第三方外拓面积20％以上，收入不增还少，说明退出低效项目不少，之前收购项目有问题
$雅生活服务(03319)$
最大问题，现金短债比恶化不到0.5，现金40亿短债90亿。没有钱来分红，创造真实价值，天天创造真实的债务
$雅生活服务(03319)$
虚胖的雅生活，收购快速做大的规模没有增加现金流，带来一堆百亿应收款和近百亿负债，物业服务质量下降，收费难越欠越多越欠越久成了坏账减值，也就是雅生活低估值的问题，收的有问题后续管控也无力。不仅是关联方40亿，第三方收款也有60多亿，收不到钱就拖欠供应商和员工...
$雅生活服务(03319)$
资产负债表大问题，应收款百亿不仅是雅居乐占四成第三方占六成，账龄越拖越久两年以上10多亿增加。说明收购物业公司的资产差，管控差，绿地物业中民投物业等其他城服都一堆问题难以管控，所以减商誉。而且最近两年外拓行业一二名，到了年底收入几乎没有增长，利润还在大幅...
$雅生活服务(03319)$ 应收关联方40亿第三方60亿，应收款一年账龄拖两年，两年及以上账龄增加20亿，应付66亿还包含10亿薪酬，说明现金流还是很紧张，规模大了全身应收款，应付款也多，第三方服务质量难以保障。
书哥，👍🏻，价值毁灭
$世茂服务(00873)$
目前规模物企最具性价比的标的，布局集中一二线核心城市，上海的高端住宅和商写服务起步，加上学校医院细分赛道的优势，现金都是估值两倍以上，应收问题减少后两年就会反弹至少一倍
什么是好生意。个人视角
从老板股东角度，长期股东回报率高20％以上的生意，资本投入少（最好不要年年投入更新），收益无限大，毛利高40％以上Roe高15％以上，这个生意至少可以做二三十年以上，最少也要五年十年周期，五年内机会赚钱再投入风险就高。
从消费者用户角度 ，提供物超所值的产...
$彩生活(01778)$
物业本来就不是好生意，之前都为卖房服务，开发商贴钱做物业，或者为市政公益做配套服务，之所以炒起来，一是城镇化大量开发的新小区的物业费涨价 ，二是开发商输血做高利润为了上市圈钱。
随着城镇化减速，内卷外拓存量物业，业主越来越强势，未来毛利净利可能到5％以下...
$彩生活(01778)$
物业股没有最低只有更低，商业模式有问题