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估算方法是建立在@大灰狼律师,@滚一个雪球,@荔慎投资梁军儒,@老农民389,几位老师的信息上,非常感谢!
估算基于以下基础:1.新增签约额转化系数为一个固定值,多少不重要(@大灰狼律师所述30%);2.新增签约额的转化时间为3-5年。
时间 产服收入( 同比) 总签约额 新增签约额(新增签约额/上一年度总签约额)
2011 9 489 121(33%)
2012 15(67%) 768 279(57%)
2013 23(53%) 1160 392(51%)
2014 36(56%) 1662 502(43%)
2015 63(75%) 2198 536(32%)
基本2016 107(70%) 3362 1164(53%)
预估2017 174(63%)
预估2018 264(52%)
预估2019 456(73%)
规律:
2014年产服收入增长比例=2011年新增签约额比例+约20%
2015年产服收入增长比例=2012年新增签约额比例+约20%
2016年产服收入增长比例=2013年新增签约额比例+约20%
2017年,2018年,2019年就可以推论出来
推论原理:1第三年开始按固定转化系数转化当年新增签约额,确定一部分产服收入
2所述20%为第二年年签约总额在第三年转化比上一个年度增长20%,这个按常识,园区开园第二年转化的签约额比第一年高,确定另一部分产服收入(这句话@大灰狼律师有感触,因为我也有专利代理人资格证)
结论:华夏幸福,你tmd太牛了,作为10年资深银粉,在资产质量企稳,拨备逐年提高,净资产附近交易的兴业,转投华夏,内心一万个舍不得,希望华夏哥给我一个满意的结果。
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下面这段话不大理解,还望指教。1第三年开始按固定转化系数转化当年新增签约额,确定一部分产服收入
2所述20%为第二年年签约总额在第三年转化比上一个年度增长20%,这个按常识,园区开园第二年转化的签约额比第一年高,确定另一部分产服收入
感谢您的总结, 我现在就是知道存在这样的规律,但背后的逻辑不大理解。这里似乎对这个逻辑进行了解释。就是对这个解释不大理解。
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明白
很不错,另一个角度预估产服收入。从持续多年总签约额增速保持30-50%看,可以推导出产服收入持续增速保持在30-50%是大概率事件。
从合同中看出,产服收入是每年3月份结上一年的账,下半年结今年1-3月的帐,政府结数王老板不可能不结,结了不可能不进营收,不像地产,产服这笔账王老板完全没有压缩着不结的方法,所以预估2018年华夏的每股收益达到6元一点也不意外
是一个思路,但我现在基本放弃用某年的数据作为分析的基数,而是采用总签约额,这样比较稳定一点,连贯性更好。