荔慎投资梁军儒

荔慎投资梁军儒

上海荔慎投资有限公司总经理 《让时间为你积累财富》作者

荔慎投资梁军儒的私募基金
总收益 36.9%
  • 无封闭期
  • 荔慎稳健成长一号
    主理人:荔慎投资梁军儒
    荔慎投资梁军儒回复的提问

    梁总,三年前博客向您咨询过洽洽食品能不能入手,您当时说洽洽缺少新的拳头产品。现在洽洽有了每日坚果,而且增长很快,请问现在可以 买入吗?查看全文

    荔慎投资梁军儒的热门讨论

    李保芳说未来2020年产能提到5.6万吨后就十年不再扩产,高端茅台未来十年提价、销量复合增长率会是多少?总营收复合增长率是多少,说说理由。$贵州茅台(SH600519)$ @闲来一坐s话投资 @中国资本市场 @乐趣 @有智思有财查看全文

    地产是目前投资逻辑最强的行业

    1、市场集中度快速提升是龙头企业未来三五年利润增长的最强力保障。 2、中国人有全世界最强的买房情结。 3、长逻辑之一是城镇化还有很大空间,大都市圈化趋势不可逆转。现在城镇化率为60%,每年城镇化率提升1%左右,按世界发达国家城镇化率70~80%的比例,还可以维持十几年。每年新增1000多万城镇...查看全文

    中国平安市净率已经跟2015年牛市顶点时相差不多,但按PEV却又在底部区域。中国平安现在肯定是低估的,你认为低估的程度如何,请说明理由。$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ @流水白菜 @山行 @okok74 A 极度低估 B 一般低估 C 合理 D 高估查看全文

    我的选股标准(更新)

    $私募工场(荔慎稳健成长一期)(P000275)$ 我的选股标准是苛刻的,能令我真正满意的公司寥寥可数。能力圈很重要,不熟不做,不易不做是最重要的原则。长期持有是结果而不是目标,无论持股时间长短,都以十年的眼光选择企业。 首先是行业的选择,具体一点是行业龙头的选择,这个步骤可以淘汰90%的公...查看全文

    再次提醒:不要轻易抄医药股的底

    仿制药这次杀的不是业绩和估值,而是杀逻辑。杀逻辑的时间跨度要大得多,可能三年以上才结束,深度深得多,不少企业最坏的结果可能是破产。 现在还不是战略投资医药行业的好时机 现在还不是战略投资医药行业的好时机 医疗器械和中药企业就安全了吗 医疗器械和中药企业就安全了吗 ...查看全文

    现在跟2008年底差不多

    历史轮回,过程和细节可能迥异,但站在更高处看都差不多,用我2008年底的一篇旧文代表现在的看法。 牛熊三年回顾及2009展望 (2008-12-22 07:45:04) 毫无疑问2008是跌宕起伏、令人终身难忘的一年。无数投资者经历了从天堂到地狱的过程,很多人甚至身败名裂,一夜之间一文不名。回顾牛熊三年也许比...查看全文

    医药行业一样可以风险巨大

    中国过去二十年医药行业产生了无数大牛股,而国外医药股也是牛股辈出。医药行业需求稳定,长期增长空间大,并且随着一致性评价的推进,行业集中度将持续上升。因此,很多人认为只要投资医药行业,就可以高枕无忧,持续赚大钱。 但事实上随着行业环境的不断变化,现阶段医药行业风险比以往任何时候...查看全文

    投资如何不犯大错,牢记这几点

    股票投资最重要的不是某一两年的高收益,而是尽量不犯大错,积小胜为大胜。一次不慎足以毁掉多年的积累,甚至万劫不复。 没人会想到中国乳业、白酒业的黑天鹅,稳如伊利、茅台这样的企业也能跌得惨绝人寰。不可测的毁灭性风险在投资过程中虽是小概率事件,但并非遥不可及,也许不经意间就会发生在...查看全文

    何为大道至简

    有人质疑大道至简是想一招鲜一劳永逸,这完全是一种误读。简并非一成不变,而是在最简单的领域以最简单的策略寻找最佳的投资机会。投资不是跳水比赛,难度越高得分越高,简单策略赚的钱不会更不值钱。投资领域永远不变的是永远在变,简单策略同样要应对无数的可能性,只是相对而言变化更少更慢,...查看全文

    寻找消费品行业细分龙头: 1、白酒、家电、乳业、酱油就不必说了,地产、保险、银行也不算。 2、具有明显的品牌优势,较强的盈利能力,最好是绝对龙头。 3、未来五年复合增长率15%以上。 4、A股、港股都可以,不限估值。 5、说明简单的逻辑。查看全文

    银行整体毫无疑问是低估的,市场短期是投票机,长期是称重器,银行十年来一直处于这种低估状态,可能未必就是市场错了,而是有其内在的深层次原因,银行业的低估程度也许没有想象的厉害。今年以来银行业一些的指标出现见底回升,很多人认为银行业反转的拐点已经到来,但半年报似乎又有反复。银行...查看全文

    白酒是拥有最优秀商业模式的行业

    烟和酒就是世界上最好的两个合法行业,而中国白酒是拥有最优秀商业特性的行业,没有之一。 1、 白酒味道浓烈,容易产生口味偏好,形成差异化竞争,品牌忠诚度高。 2、 具有成瘾性,客户稳定性很高。 3、 众多品牌历史悠久,是重要的文化载体之一。 4、 高毛利率、高净利率,产品有长期提价能力。 ...查看全文

    未来几年哪些房企更赚钱

    很多人只盯着房企的销售额和PS,而实际上企业的投资价值取决于盈利能力。房企销售额的增长固然重要,但最重要的还是未来收入能不能转化为利润,而非增收不增利。 孙宏斌说过,拿地便宜一切好说,拿了贵地神仙难救(原话记不清了,大意如此),房企的盈利能力大部分主要取决于土地成本。很多人最重...查看全文

    现在该买什么

    市场有时是无效的,但市场往往也是很聪明的,基本面经常会提前反应到股价上。当所有人都看到企业前景一片光明,看到业绩强劲增长时,股价一般已经涨了很多,大幅上涨会强化对企业的过度乐观,让投资者产生股价永远上涨不会下跌的错觉,这时股价经常是强弩之末。如果对基本面的认知跟随或落后于市...查看全文

    五种低成本拿地模式,产业园、文旅城、城市运营、旧改和综合体那种最有优势?

    获取低成本的土地储备是房地产企业的核心竞争力之一,房企可以通过与政府的不同合作方式,达到降低土地成本的目的。上市房企比较特别的模式大致有五种,都是以承担土地的整体长周期开发,沉淀一定的资金为代价,换取低成本的土地。 第一种是产业园,代表企业是华X。房企承担园区从土地整理到基础...查看全文

    C罗没话说了,一己之力三个球,圆月弯刀精准到毫米了,完全配得上球王的称号,双球王时代,某种意义上比梅西更牛,葡萄牙就是一人球队。查看全文

    $枫叶教育(01317)$ 民促法规定义务教育不得设立营利性民办学校,为什么枫叶教育还大量设立小学初中学校,另外政策一旦正式实施后,存量的小学初中的盈利是否会没了。查看全文

    长期而言医药行业具有稳定性和确定性,但以三五年的中期看,医药行业不确定性较高。企业利润增长取决于量价博弈的结果,集中度提升导致优质龙头量增,医保控费、通用名时代来临、严控药占比等导致价降。降价取决于政策,政策难以预料,哪些要降,幅度多少(根据以往经验,幅度可以小,也可腰斩)...查看全文

    算法有很高的技术壁垒吗,字节跳动公司似乎凭这个所向披靡,腾讯有没有追赶的可能$腾讯控股(00700)$查看全文

    现在应该选择什么行业

    1、行业发展空间较大,或市场集中度提升利于龙头。 2、竞争格局良好。 3、龙头具有一定的垄断性,并且盈利能力强。 4、具有较好的稳定性。 5、长期估值偏低。 从这几个要素看,无非就是白酒、保险、地产、银行、白色家电等几个行业,然后就是选择其中的优势企业和好的买点了。查看全文

    他的全部讨论
    我的选股标准(更新)

    $私募工场(荔慎稳健成长一期)(P000275)$ 我的选股标准是苛刻的,能令我真正满意的公司寥寥可数。能力圈很重要,不熟不做,不易不做是最重要的原则。长期持有是结果而不是目标,无论持股时间长短,都以十年的眼光选择企业。 首先是行业的选择,具体一点是行业龙头的选择,这个步骤可以淘汰90%的公...查看全文

    券商的研报也内容暂不可见[吐血]查看全文

    回复@荔慎投资梁军儒: A股有巨量的散户和游资,资金的量级非港股可比,港股主要是机构,而且是国际性的大机构。//@荔慎投资梁军儒:回复@金融蛋:主要跟投资者结构和数量有关查看全文

    回复@金融蛋: 主要跟投资者结构和数量有关//@金融蛋:回复@荔慎投资梁军儒:最近在思考A与H的估值差别,还挺有意思的。最重要的原因是两地对于货币的认识,导致估值的巨大差别。梁总觉得呢?查看全文

    概率思维

    投资世界没有百分百, 所以要永远保持概率思维, 选择大概率, 也要做好应对小概率事件的预案。 无论多好的企业,都要限制仓位, 无论市场多么狂热,都要坚守原则, 无论对企业多有信心,都要多考虑负面因素。 要承认所知有限, 要永远敬畏市场, 要包容地思考所有异见。 $上证指数(SH000001)$ $...查看全文

    回复@粥蛋养的: 条条大路通罗马,赚钱之道有无数种,我只选择我认为最确定,最安全,最轻松,而且长期可能赚得最多的一种方法。//@粥蛋养的:回复@荔慎投资梁军儒:尽在这胡说八道,证金、汇金、港资、外资、社保,人家现在猫在历史底位低价股里的还少了?牛股,妖股,从来都是从低价股里面冲上来的…...查看全文

    回复@低估品牌平衡: 先基本面,后估值,好企业不便宜,宁愿等待不将就。//@低估品牌平衡:回复@荔慎投资梁军儒:反正不买贵的,买不了最便宜,就买相对便宜的查看全文

    我常常告诫自己:要买就买最好的,不要贪便宜,看似便宜长期实际贵,看似贵实际常常却是物有所值。查看全文

    投资的难和易

    投资大师巴菲特曾接受央视的专访,寥寥数语道出投资的真谛,有两句话给我的印象最深:“投资不需要高智慧,需要的是稳定的心态和坚强的心理素质。投资很简单,但不容易。”投资的原理只需要一般的智慧就能理解,所以投资很简单,不应该把投资过度复杂化。只要投资者愿意花时间好好地学习,即使是...查看全文

    回复@吉祥如意2019: 那个市场投资赚钱都不容易,但A股是最容易的之一。//@吉祥如意2019:回复@荔慎投资梁军儒:A股投资赚钱感觉总是不容易,到底问题在哪?查看全文

    A股绝大部分指数的PB分位点都很低,基本处于最低点附近,但PE分位点却相对高很多,达到40%左右,是否说明大部分企业的盈利能力降低了不少。未来降费减税,经济逐步复苏,盈利能力会得到提升。$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$查看全文

    回复@一轩小楠楠: 影响可大可小,看大股东具体怎么做,不过不会伤筋动骨,茅台还是最好的投资标的之一。但大股东开了个坏头,侵害小股东利益,应该强烈谴责。$贵州茅台(SH600519)$ 声明:本人管理基金持有贵州茅台//@一轩小楠楠:回复@荔慎投资梁军儒:梁总,茅台集团营销公司这事,怎么看查看全文

    回复@晋春雷: 去三公消费和塑化剂的杀伤力多大啊,当然要好几年才恢复了//@晋春雷:回复@荔慎投资梁军儒:还是有的而且很惨烈,对比上次业绩高点,除了茅台是真增长,其它白酒公司18年的业绩才超越前几年的业绩高点,即使剔除周期性因素,未来不可避免的就是增速下来。没有牛市,高增长和低增长估值...查看全文

    回复@晋春雷: 白酒的周期性我是高度怀疑的,每一次大落都有特殊的诱因,而并没有固定规律,同时跟经济周期也无关联,见我的文章白酒行业并没有弱周期性。特别现在消费升级如火如荼,其周期性可能更弱了。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$//@晋春雷:...查看全文

    回复@roe拯救世界: 这些都是次要矛盾或短期的波动,核心竞争力在就没问题//@roe拯救世界:回复@荔慎投资梁军儒:我主要是做长线,参考的是港资持仓,目前我的仓位前几重仓股是腾讯控股 贵州茅台 中国平安 美的集团 恒瑞医药 格力电器,目前茅台出了个集团问题,腾讯出了个增速下降的问题,担忧基本面...查看全文

    回复@roe拯救世界: 如果你打算长期持有的,这点小波动算什么,若你做短线的,就不该买这两个。//@roe拯救世界:回复@荔慎投资梁军儒:老师,如何看待腾讯控股出季报后大跌,我目前的主仓位都被腾讯和茅台这两只股捆绑在一起了,有点紧张查看全文

    回复@晋春雷: 白酒怎能跟其他几个比呢,动态都二十出头而已//@晋春雷:回复@荔慎投资梁军儒:好消息是太高的越来越少,除了白酒、海天、通策医疗、爱尔眼科、恒瑞这几只,其他的腾讯、网易、海康威视、东阿阿胶都趴下了。查看全文

    有的标的只要看看核心竞争力,估算下市场空间,然后不要买得太高,就可以放心睡大觉躺赚。有的则要时时刻刻关注基本面的变化,关注环境的变化,还要承受股价暴涨暴跌。查看全文

    年度药品总用量的60%估算中选药品的采购基础量,以完成采购基础量及年度采购使用中选药品占同种药品使用量60%为条件,优先挂网。中选药品优先使用,确保带量采购,统一医保支付价(相差大的要谈判,2-3年完成,与国务院方案一致)。非竞争组通过一致性评价药品及竞争组药品按中选药品制定最高销售限...查看全文

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