荔慎投资梁军儒

荔慎投资梁军儒

上海荔慎投资有限公司总经理

荔慎投资梁军儒的私募基金
总收益 49.9%
  • 无封闭期
  • 私募工场(荔慎稳健成长一期)
    主理人:荔慎投资梁军儒
    荔慎投资梁军儒回复的提问

    梁老师您好,我是一名普通的投资者,一年前就已拜读了您的,深刻的感受到您投资之思想非一般人企及。我的生活阅历比较浅,本金较少,对数字本身就很不敏感,但是我很认同价值投资,但不得其法,对估值更是感觉隔着几层纱,但我认为自己一定可以在股票市场做的很好,现在...查看全文

    荔慎投资梁军儒的热门讨论

    高增长低估值的典范华夏幸福 一个企业过去几年ROE高达40%以上,净利润增长率高达30-50%,未来几年ROE很可能会维持在35%以上,净利润增长率30-50%,现在却以10倍左右的PE交易着,典型的高增长低估值标的,它就是华夏幸福。 华夏幸福几乎可以称为地产业中的茅台,房企的周期性总让人感觉不稳定。华...查看全文

    只知道巴菲特曾一度让伯克希尔只持有三只股票,没想到他的单一持仓极限可以到75%,而芒格100%。但这需要极高的确定性。高度集中持股需要极强的能力和极大的信心。问:两位曾重仓美国运通和华盛顿邮报。你们的投资这么集中,信心从何而来?巴菲特:如果我们只管理自己的钱,只要是我们真的特别看好...查看全文

    三聚环保明年PE已经20倍左右了,暴涨时很多人感叹没有机会上车,现在机会慢慢来了,你敢上车吗?好企业暴跌时就是捡钱的机会,最重要的是要有勇气。有可能跌到40以下,但谁知道呢,分批建仓是最好的策略,越跌越买。$三聚环保(SZ300072)$查看全文

    大家觉得我对华夏的利润预测比较乐观,这里把我的思路和推算逻辑贴出来,请大家帮忙看看有没有重大的错误或不合理的地方。 1、A/B历史比值大概在0.1附近,最近两年上升趋势明显,今年大幅飙升至0.2,估算时保守仍按0.125算。净利润/毛利比值中值0.45左右,取0.45。 2、地产收入等于两年前签约销售...查看全文

    有个怪现象,港股明显已经是牛市中,而且上涨了很多,但很多香港本地证券股,比如海通国际、耀才证券金融等却是跌跌不休,这在国内市场是不可想象的。是什么原因呢,港股之前的牛市出现过这种情况吗?请教港股老司机。$海通国际(00665)$ $耀才证券金融(01428)$ @小兵oo9 @管我财 @何纯在南国查看全文

    华夏幸福长期发展的关键指标 华夏模式是:招商-产业人口引流-房产销售-兑现利润,华夏的招商能力可以说没有问题,关键点在产业人口引流,而直观指标就是房产销售。这个在环京区域已经很通畅,也足够华夏吃三五年,但以五到十年的角度看华夏的长期发展空间,毫无疑问关键是异地复制是否成功。由于...查看全文

    成长与估值的平衡 投资就要买最好的企业,宁愿估值相对高一点也不要选择基本面弱的股票。强者恒强,不但在企业经营方面会表露无遗,通常股价更会把这种差异成数倍地放大。 投资成长股最好看PEG,但PEG相同不代表具有同样的投资价值,投资者通常因为PE绝对值低而觉得更安全,而事实并非如此。若企...查看全文

    去年地价没暴涨前投资高杠杆拿地的房企,可能是高风险,今年此刻却是最安全的,特别是高杠杆拿一二线热点城市的房企。$融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$查看全文

    大家好,欢迎一起交流查看全文

    三十年河东三十年河西,下半年盯着大幅下跌的。查看全文

    房价不会崩 说房价要崩的看看二手房的价格,那才是真相。除了北上等极个别城市,其他城市二手房都在月月新高。消费升级使改善性需求大幅释放,虽然房屋拥有率可能不低,但大家都想住更好的房子,中高端需求不断累积,自然推升房价。 当然短期看,政府限价导致的一手房供应不足也有助推作用,而201...查看全文

    今年上半年新增签约投资额大爆发,已经超过去年全年,未来两年不但是地产结算高峰期,而且也会是产业发展服务收入的爆发期。$华夏幸福(SH600340)$查看全文

    雪球绝对是我所知道的最好的中国投资网站,没有之一。但搜索体验真心差,搜索结果大部分牛头不对马嘴,希望能有改进。@不明真相的群众@江涛查看全文

    “让我赚大钱的,从来不是正确的判断,而是长期的坚持。判断正确的人很多,坚持自己的判断的人却很少。这正是为什么许多水平不错的股票作手会赔钱。打败他们的不是市场,而是他们自己,因为他们有智慧却不能坚持。”这不是巴菲特的话,而是大投机家杰西·利弗摩尔的名言。大投机家都这么说了,还...查看全文

    发现了要看对,看对了要买入,买入了要重仓,重仓了要坚持,坚持了还要经得起大跌的考验。很多人发现了但判断错误,看对了却没买入,买入了也只是轻仓,重仓了赚一点就跑,坚持一段时间一点考验便放弃,长期投资就是那么难。$融创中国(01918)$ $招商银行(03968)$ $腾讯控股(00700)$查看全文

    过去二十年是必需消费品的大牛市,未来十年可能就是部分可选消费品的大牛市。必须消费品是满足生活的最基本需求,可选消费品就是更高层次的需求,可选消费品是消费升级的最大收益者。只有当最基本的需求被轻松满足并有一定经济实力后,消费者才会大量购买可选消费品,可选消费品的市场空间才会被...查看全文

    美的产品品质最差,什么都做,什么都做不到第一,周身刀无张利。查看全文

    神雾环保几大项目关联交易情况 胜沃项目::新疆胜沃两个股东北京和义时代投资有限公司及商禾(深圳)环保产业投资合伙企业(有限合伙),神雾是商禾(深圳)环保产业投资合伙企业(有限合伙)三个股东之一。 乌海项目: 洪远新能源股东分别为前海恒泽荣耀(深圳)基金管理有限公司(下称“恒泽荣...查看全文

    贾氏资金链危机对融创是大利好贾跃亭资产和股权被冻结,大概率不能再搞什么大事情。虽然融创投资乐视部分已经与其他部分严格隔离,但市场始终担心未来出现变数,现在贾氏再也无力做太多的事情,现在基本已经是最糟糕的时刻。孙宏斌承诺短期不投乐视汽车,但长期仍可能投。但现在这种状况下,乐视汽...查看全文

    大厂肯定有环京因素导致的更强的溢出效应,导致数据部分失真。但签约投资额到落地到形成地产收入有滞后,所以2015年的地产收入对应至少2014年以前的签约投资额。苏家屯2014年以前的累计签约投资额只有40亿左右,可以说219亿的绝大部分还没体现。大厂2014年前约130亿,是苏家屯的三倍多,这样10%的...查看全文

    他的全部讨论

    回复@等风的风: 弱相关组合可以部分降低回撤,但当市场系统性下跌时,作用不明显。//@等风的风:回复@荔慎投资梁军儒:我理解应该是为了缩小波幅而配置不相关和弱相关资产组合,并非主动避开下跌查看全文

    如果你避开了下跌,也很可能错过上涨。能做的是选好的企业低估买入,适度分散,其他的只能交给上帝 //@不明真相的群众: 回复@等风的风: 有区别的,我觉得客户可能不能承受波动,但是,如果让基金经理去选股获得超额收益,又让他去做资产配置平抑波动,他的人格会分裂的,能力通常也不可能都覆盖查看全文

    周期股就是要周期性持股,巴菲特投资中石油就是如此。当然,看好其长期投资价值,然后愿意承受这种回撤,也可以不卖。$复星国际(00656)$ $融创中国(01918)$//@荔慎投资梁军儒:回复@0笨笨0:我的本意是提醒复星国际的周期性,会导致其很可能在牛市结束后有很大回撤,如果你能承受50%的回撤,可以忽略...查看全文

    回复@0笨笨0: 我的本意是提醒复星国际的周期性,会导致其很可能在牛市结束后有很大回撤,如果你能承受50%的回撤,可以忽略我的话。如果牛市结束,我也不会抱着融创去享受大幅的回撤。//@0笨笨0:回复@荔慎投资梁军儒:走势的周期性与否还是要和指数比较,跌幅大说明指数也是大熊市,大幅跑输指数才说...查看全文

    回复@0笨笨0: 每年不跑输10个点,但累计呢。你回看07年到08年跌去90%,09年高点到12年低点50%。牛市复星估值被推得很高,然后熊市则相反,这是周期股的宿命。//@0笨笨0:回复@荔慎投资梁军儒:有点夸张了,看看复国的历史走势,上市10年,没有一年跑输指数超过10个点的,多数年份是跑赢而且大幅,201...查看全文

    回复@荔慎投资梁军儒: 当然,复星国际也可能不会低于现价,两者价值摆在那,但要认清复星和融创同属周期股这个本质。//@荔慎投资梁军儒:回复@乌龟007:没错,牛市后所有股票都会跌,但非周期股会少跌很多,房地产是周期股,跌幅自然不会少,但复星肯定不会比融创少。另外即使融创再怎么跌,都不会低...查看全文

    回复@乌龟007: 没错,牛市后所有股票都会跌,但非周期股会少跌很多,房地产是周期股,跌幅自然不会少,但复星肯定不会比融创少。另外即使融创再怎么跌,都不会低于现价。$复星国际(00656)$ $融创中国(01918)$//@乌龟007:回复@荔慎投资梁军儒:牛市结束,哪个股不是跌50%以上,看着吧,融创能跌90%以查看全文

    回复@慢即快-少即多: 无论怎么处理,手上一大堆股票,市场都会把复星国际归类为投资型企业,股价上的影响都会放大,即使只影响盈利的20%,牛市结束,复星都会跌个50%以上,当然若能承受这种回撤,超长期持有复星也会有不错的回报。$复星国际(00656)$//@慢即快-少即多:回复@荔慎投资梁军儒:这个结论...查看全文

    回复@Sightwu: 复星运营的非周期性产业占比的确越来越高,但由于仍属于投资型企业,持有大量的股票,资本市场涨跌对其盈利还是产生较大的影响,因此其周期性虽然没有券商那么强,但仍然具有比较明显的周期性。$复星国际(00656)$//@Sightwu:回复@small-petit-草:这个结论有失偏颇,复星早已不是周期...查看全文

    复星购买的资产有一般的,也有好的,但总体还可以接受,当然以老巴的标准来衡量还是有一定距离。盈利能力如何可能应该动态看,过去复星很多项目在布局阶段,资金投入进去,盈利不是马上能出来。现在从ROE的数据看,过去几年复星的逐年稳步提升,盈利能力越来越强,而其大方向也是对的,健康、快乐...查看全文

    跟随大师的脚步[笑]@梁宏查看全文

    有对的,也有武断的。日本股市可能整体不怎样,但汽车、制药、电子等行业出了多少牛股,中国地产整体是即将停滞,但行业集中度提升和估值超低催生了龙头的高增长和股价的暴涨,投资还是要看个体。查看全文

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