滚一个雪球

从老板电器的分析说起

老板电器是一家杭州的本地企业，也是我关注了多年的公司，所以对它的跟踪和分析也算是比较多的，但是因为从来没有真正持有过，所以也就没过多的讨论。今天，有个朋友看到我对老板最新的业绩进行的谈论而产生困惑，所幸就简单聊聊老板，但也不局限于它，而是那些我相对不那么看好或者说我认为这些...查看全文

中美“贸易战”的实质

原创作者：滚一个雪球，转载请注明出处，已通过维权骑士维护权力。 看了一天贸易战的内容资料，脑补了一些基本知识，对中美之间即将开始的“贸易战”有了一点自己的看法，可能不那么严谨，权当是提供一个独立的新视角吧。 如果不是矛盾的激化，美国是不会走到选择贸易战这样比较极端的道路的，而...查看全文

也聊东阿阿胶

前两天发了一篇《从老板电器的分析说起》，反响强烈，但是因为是在业绩报告发布之后发的，所以很多人觉得是马后炮，其实也仅仅是最近几年关于老板电器讨论的整理而已。所以，这次阿胶的文章就发在年报之前吧，也只是这几年观点的整理，并没有什么新的内容。 在开始讨论之前，我们先来看一组数据：...查看全文

亨通光电：大国重器之5G龙头

公司简介：亨通光电专注于光纤通信和电力传输领域，构筑形成光纤通信和量子通信全产业链及自主核心技术，进军海洋工程、量子保密通信、大数据等高端产品及新领域，拓展新的战略空间，形成“产品+运营+服务”全价值链优势，致力于打造全价值链综合服务商。在全国10省市和海外6个国家设立研发产业基...查看全文

这次股灾你的感受，和15年股灾、08年股灾，有什么不一样吗？不一样在哪里？查看全文

成长股投资之道

原创作者：滚一个雪球，转载请注明出处，已通过维权骑士进行版权保护。 成长股投资，之所以把它单独拿出来分析，在我看来，是因为其有着一定的独特性，有必要针对这些有别于其他投资类型的特点做出分析和研究。 在讨论这个话题前，我们有必要思考一个问题：何为成长股？很多投资者都不曾真正思考...查看全文

个人认为，在中国，真正的生态型企业有3家：1，电商支付，阿里巴巴。2，社交支付，腾讯。3，保险金融，中国平安。其他还有很多优秀的公司，但仍只停留在平台型或者正在成为平台型公司。查看全文

杭州VS南京，哪座城市更好？

杭州的诞生，是经历过诸侯争霸，秦始皇统一六国后，在灵隐山设立了县治，署会稽郡。 而远在2400多年前，越王勾践把吴国打败之后，让范蠡在秦淮河畔修筑越城，出于军事考虑及地理意义，南京就在这个时候诞生在历史舞台上。查看全文

我们这个社会是进步了，还是退步了？ 昨晚碰巧在电视里重温了经典电影《泰坦尼克号》，当时就在想会不会是删减版，后来果然把那段裸体画面删减了。回想20年前，当初万人空巷去电影院看这部当时最轰动的好莱坞电影，国家还破天荒的批准了无删减版，这可是90年代啊！ 而20年过去了，反而只能播出删...查看全文

2018年度投资清单

为了向大师彼得林奇致敬，从今年起，我会推出一个以年为单位的投资清单系列，和大家分享。清单内的公司在一年时间以内不做调整，每半年进行一个定期检查，一年末进行整体组合表现的总结。第一年投资清单包含26只股票（图片可点击放大）： @今日话题查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 刚参加完长江证券组织的电话会议，望总亲自参加。查看全文

莱绅通灵：为下一代珍藏

原创作者：滚一个雪球，转载请注明出处，已通过维权骑士进行版权保护 因为多年来投资的关注领域就是大消费行业，这个行业也诞生了很多超级成长股，所以也一直在试图原创性的挖掘其中具备长期投资价值的公司，三年前的索菲亚是其中的一个代表，而今天要分析的莱绅通灵也是一家值得我们关注的公司。...查看全文

中美“贸易战”结局的十大猜想（验证结果）

原创作者：滚一个雪球，转载请注明出处，已通过维权骑士进行版权保护 1.中国进一步放开金融业市场 2.中国承诺加强知识产权保护力度 3.美国汽车进口关税由25%下调到10%以内（具体幅度待定，但是说了大幅度） 4.允许特斯拉独资国内建厂（提了外资出资占比限制解除） 5.中国加大美国天然气等能源进口...查看全文

领教了一下迪士尼的人气，再想想当初王首富的惊人雷语，就觉得挺有幽默感。查看全文

$传世一号(P000553)$ @u兄-万亿之路关善祥 如果对于未来的盈利预期如此有把握，就应该学习巴菲特把管理费去掉，然后把业绩提成标准设定为某个水平以上才提取。说实话，看了这么多的私募，这个私募产品的条款是最牛逼的，只能说营销能力一流查看全文

这一年，也做了不少事。查看全文

人间天堂毛里求斯游记

“上帝先创造了毛里求斯,再创造了伊甸园。”——马克吐温 之前没想过今年还会选择去这么遥远的地方旅行，因为实在对长途飞行有点恐惧，原本对老婆提过一个要求：今年旅行最大半径不要超过6个小时的飞行时间……可是，当提议去毛里求斯的时候，我还是迅速的改变了自己的决定。 因为是家庭组团出游...查看全文

有谁看过这部超级烧脑的《星际穿越》？有看懂的不？查看全文

雪球建议跟踪贴

泡雪球也有5,6年的时间了，也成了日常生活的重要组成部分，要感谢雪球这个平台。在日常使用中，也遇到了很多不方便的地方，也给雪球提过很多次的建议，但真正改变的不多，导致我们在使用某个功能时很不方便。今天特别开一个帖子来跟踪这些建议的落实情况，也算是给雪球一点压力吧，多倾听用户声音...查看全文

出路只有两条：减税和开放

引言：“2002年10月，杭州悄悄拆除了环湖围墙，西湖景区成为全国第一个也是唯一一个免费开放的5A级风景区。”—— 政府因此每年至少损失2000万门票收入，但西湖免费开放前，杭州一年的旅游总收入是549亿，到2016年，杭州的旅游总收入是1191亿，足足翻了一番。 中国的经济发展走到了现在这个阶段，...查看全文

【滚一个雪球文章汇总】

把自己这几年来写的文章做个简单的汇总，按照投资体系和个股研究两个维度分类。 一.投资体系： 18年10月草根私募容易出现的问题 网页链接 雪球达人秀专访：普通投资者穿越牛熊俩套路：选成长期优质公司和价格低廉白马股网页链接 18...查看全文

回复@abcde1212: 像杭州的钱江新城，坤和，欧美中心，基本都没什么广告，特别是后来新造的。//@abcde1212:回复@滚一个雪球:那是特别高档的写字楼和住宅了，不在乎那点租金的，这种地方很少，比如广州珠江新城的一些高档写字楼。查看全文

回复@鹿西西的仙人: 关于第2点，我觉得回复的不够准确，不是说楼宇广告会消失，而是高端楼宇对广告位有天生的排斥，这部分也是含金量最高的部分。就去过的几个高档写字楼和住宅小区来看，基本见不到任何广告展示位，这应该是一个大趋势。//@鹿西西的仙人:回复@滚一个雪球:1、周期性是存在的，文中...查看全文

不论在哪个行业，当领导者的市场份额到了90%的水平的时候，它要面对的主要矛盾往往已经不再是竞争对手，而是整个行业的繁荣兴衰。那么对分众来说，主要关注点有哪些呢？1.整个广告行业的起伏，这主要和宏观环境有关，其实就今年的情况来说，即使没有其他因素影响，广告行业的增长也是比较艰难的，...查看全文

回复@达尔文爱好者: 这是另一个逻辑，分红与再投资，是企业的两种选择。//@达尔文爱好者:回复@滚一个雪球:如果不分红，这种影响不就会很难施展了查看全文

这种分析需要硬功夫和精力，值得赞一个只是觉得如果说到预测业绩，可能对宏观和区域经济走向的判断是最难得了。查看全文

回复@lnyyx: 重要的不是原因，而是给投资者带来的影响。//@lnyyx:回复@滚一个雪球:但也是有原因的吧查看全文

回复@汉家军W: 如果一家公司的估值一直高于另一家，那对于投资者来说，并没有任何好处。//@汉家军W:回复@滚一个雪球:我也持有不少格力，持有小部分的美的，但我在雪球看到的几乎是赞美格力的声音，是我关注的人都喜欢格力还是什么呢.....有些担忧，股价几乎一直显示的是美的溢价高过格力.....有人...查看全文

董大姐真的把营销做到了极致//@mbzsd:回复@mbzsd:我去 ! 格力渠道商紧跟着董姐脚步赚大发了网页链接同样，前年湖南格力渠道商在NUDT数钞票也数到手软这种模式鼻需要发扬下去…… 查看图片查看全文

回复@小武哥001: 更麻烦的是，买来的公司和技术自己完全插不进嘴，无法主导或者协同大战略的推进，仅仅是松散的联盟，没有外部冲击的时候看不出来，一旦进去逆境时弊端显露无疑。//@小武哥001:回复@滚一个雪球:格力自己研发。。某些公司知道研发能力差，买国外的，看似高大上的东西。。好东西，人...查看全文

格力在做的，可能竞争对手连想都不敢想，想买也买不来。查看全文

格力今年外销还是有起色的。查看全文

最中间那个小方格是什么价？想了解一下。查看全文

个人也更认同芒格的处世哲学，生活不只有投资。查看全文

回复@天之道也: 产业资金谁有格力的实力？西门子在每一次快没落转型前，哪次先做成了其他副业？//@天之道也:回复@滚一个雪球:资本市场上最不缺的就是资金，这么多年来除了空调业务哪个做成功了？查看全文

回复@学而思投资: 在等中美会谈的结果。//@学而思投资:回复@滚一个雪球:研究很久了查看全文

回复@小洪1980: 从17年不分红开始，格力的投资逻辑已经变了，股东组成结构也变了，若干年后人们才会反应过来。//@小洪1980:回复@滚一个雪球:6000亿目标实现不了，5000亿吧，全体股东都很满意了！查看全文

回复@价值小股东2016: 买可以，但必须能输出管理体系，同时没有技术隔离，财务投资不是格力的追求。//@价值小股东2016:回复@滚一个雪球:可以买买买啊～美的能买，咱为啥不能买查看全文

回复@九霄环珮: 不要惹一个手握千亿现金的人。//@九霄环珮:回复@滚一个雪球:哈哈哈。但是6000亿还是异常高的目标了。非空调业务难道要起飞查看全文

回复@九霄环珮: 去年说今年目标2000亿的时候，我就觉着她在吹牛//@九霄环珮:回复@滚一个雪球:哈哈哈，董总也喜欢吹牛查看全文

回复@奋斗的龙卷风: 关于理想就把他交给未来吧，我们关注好格力走的每一步。//@奋斗的龙卷风:回复@滚一个雪球:600亿净利润？6000亿市值的格力电器？查看全文