滚一个雪球

铸就价值投资的金字塔

前言：参加大湾区价投俱乐部分享录音分享的文字整理。 一、投资的定义与认知误区 大家晚上好，今天非常荣幸，能够来参加大湾区的群里面的分享。我们从“什么是投资”开始讲，因为我跟任何人讨论投资的时候，我都希望从这个原点出发，可能不同的人有不同的定义，但是我本人可能更认同价投的鼻祖格...查看全文

回复@林奇法则: 投资驱动，消费驱动，科技驱动，这是每个社会的大周期。//@林奇法则:回复@滚一个雪球:有可能，所以没啥用吧历史数据。查看全文

回复@流水白菜: 银行业的好处是下限比较高，整体投资收益不错，但相对来说同质化更明显，即使是龙头收益率也不会很高。 而家电行业剔除明显较差的黑电，食品饮料里仅仅选取白酒，那么它们的整体回报率就会上一个台阶，如果能够选中龙头公司，比如茅台格力，那么回报率就远远超过银行了，而且对普通...查看全文

白酒家电板块表示不服查看全文

回复@FLY123456: 也有可能，我把手机屏幕颜色从鲜艳改为普通，然后用护眼模式，另外减少看手机的时间，还是有一定效果的。//@FLY123456:回复@滚一个雪球:估计你最近加强了控制眼镜疲劳消失吧查看全文

这个策略秒，不是完全封堵你，但是你要加入就必须融入大陆查看全文

今天重新去测了一下视力，还是1.5和1.2，我说嘛怎么可能下降这么快，原来是上次没睡醒眼睛都没睁开//@滚一个雪球:回复@老头36岁:最近才发觉视力有下降，以前可是1.5和1.2的火眼金睛查看全文

老贾还是不懂资本市场，如果当初造车是在体外吸引风投资金搞，体内只做手机电视和内容，最后如果造车成功了再合并，那就无敌了。查看全文

回复@Peter投资: 玻璃的下游应用多样化要比水泥好的多。//@Peter投资:回复@滚一个雪球:主要是投资逻辑变了，确定性基本同海螺水泥看齐，另外成长性还高于海螺。查看全文

回复@稳稳的钱: 我可以在雪球直播带货卖床垫沙发//@稳稳的钱:回复@滚一个雪球:快，开始带货查看全文

回复@kevinmzh: 我就只有这点本事，平时没灵感了，就站起来到房子里各个空间转一转，于是就有很多潜在牛骨了//@kevinmzh:回复@滚一个雪球:滚大又看上床垫了查看全文

坐完好沙发，就准备睡好床垫了查看全文

回复@Felix1988: 互联网收入和硬件销售应该是正向关联关系，如果互联网收入低于硬件收入增速，要想一想这里面的原因是什么？//@Felix1988:回复@滚一个雪球:先后的问题吧，目前华为必然退出手机业务的竞争，市场出现了巨大真空，同时小米在技术、供应链上都开始有能力与任何对手竞争。最重要的突破...查看全文

回复@Giggis: 最能够体现小米互联网企业特征的互联网服务收入数据表现一般：第三季度58亿，同比增长8.7%。什么时候这个数据起来了，才真正说明小米成功了。//@Giggis:我靠。业绩这么好，今天这走势是啥情况查看全文

回复@柏拉不图: 不同风格，不同组合都试着玩玩，也挺有趣。//@柏拉不图:回复@滚一个雪球:新的一年又甩开指数了 查看图片查看全文

回复@新版安全卫士: 如果是偏向某一行业的私募，那么它的业绩比较基准就应该是行业指数，跌的时候是这样，涨得时候也一样，因为本质上它是一个行业配置型产品。//@新版安全卫士:回复@滚一个雪球:分析的很有道理，一语中的。雪球从2017年开始无数的地产粉及大V，到今年地产灵魂人物 军长 在恒大上受...查看全文

回复@一个未来的小散: 总量增长啊，销售面积持续增长，加上存量更新和产品升级，家居家电行业当然是高景气度。//@一个未来的小散:回复@滚一个雪球:滚大，实在没搞懂，房产没起来，后端产业链空调家电家具起来的逻辑是什么，地产还有一个集中度提高的机会，后端产业链很多都已经集中度很高了。查看全文

回复@老小孩11: 我都没太搞明白什么叫顺周期//@老小孩11:回复@滚一个雪球:滚大好！关注您有些日子了！您对格力和地产的分析很客观！最近有些银行借着顺周期的风起来了 您觉得能走多远？谢谢查看全文

回复@新版安全卫士: 盈利质量在下降。//@新版安全卫士:回复@滚一个雪球:能说的更具体一点么，你觉得地惨今年那么惨的主要到底是什么？现在顺周期很多都起来了，为什么就他没起来，你觉得市场担忧什么呢？查看全文

回复@storm2019: 当初17年的时候，我说以融创为代表的内房股综合价值其实和a股以万科为代表的地产股已经没有太大的差别，之后3年时间都维持着这样的股价波动平衡区间，8848也没有出现，所以当时大众把情绪和预期都打的过满了，不过现在看来，这种负面情绪也基本展现的比较充分了。//@storm2019:回...查看全文

“个别行业的周期性低迷将击毁个股研究优势” 这几年也看到了很多试水私募的人，多多少少都遇到了文中所提到的挑战。查看全文