江城夜雨十年灯

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回复@16发财油菜君: 腾讯不行的，看管理层年龄就知道，太老化了。//@16发财油菜君:回复@16发财油菜君:当我认识到抖音和拼多多的核心竞争力以及对其他互联网巨头降维打击后，我就果断放弃阿里巴巴、美团、百度、中概互联网的投资了，只剩腾讯控股可以应战抖音了。

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看帖子下面的评论，让我对未来的投资收益感到无比的乐观。超额收益的源头依然无与伦比的充足。

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回复@尘埃芳华: 讲的很好。看完突然觉得双减砍教培简易是一模一样的逻辑。
教培的症结是优质教育资源的供给不足(教育内卷的本质，要是人人都能985家长还补个锤子)而催生的民间补习需求。这是市场的部分。
现在官方封印市场的部分，但却又没有办法提供足够的供给，而优质教育资源的稀缺(无...

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雪球的一众大v发的私募收割了多少中产… 以后中产智商税得加个了，雪球私募。 这可比什么奢侈品昂贵多了

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回复@张玄机: 估值比质地重要。
因为估值是当前的，质地是事后的。两者判断难度不是一个级别。
没有人能有穿越长期的眼光去判断质地，如果有，要么是骗子要么是幸存者偏差。
因为首先放眼全世界就没有几家公司具备让你敢于无脑持有十年的质地与确定性，这是最基本的基本盘。
不信...

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回复@张玄机: 是的。
炒股就炒股，就靠长期收益率说话就行了。事实上如果拿的出手都不需要发言。
要谈主义那就认真谈主义。需要认清世界现实的复杂性，这个世界运转机制很复杂，远远不是一只看不见的手就能概括和包打天下的。中国不是美国不是，亚洲四小龙不是，…
苹果够符合看不见的...

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试图走个股深度研究来在市场上赚钱的路线，听上去很美，实际中基本是死路。
成功的案例更多的是一种幸存者偏差，与其说是深度研究赚了钱不如说是坐上了某种趋势的班车。
比如白酒，腾讯，成就了无数投资人，他们成功到底靠的是深度的研究还是趋势的洞察，亦或纯粹的运气？
一言以蔽之...

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回复@lightsun2002: 你可以从今年起往前数十年，看看你觉得哪一年是乐观的。
宏观分析等于跳大神。//@lightsun2002:回复@平平无奇的一平:需求方面不乐观：美国放水没有刺激出来消费，反倒把CPI搞上去了。欧盟现在食品，能源价格占比过高，滞涨。国内今年也不乐观。日韩不乐观。东南亚似乎还行...

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格局与眼界。

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回复@LEON-ZY: 全国那么多城市都防住了怎么说防不住。
其实防这个成本和难度远没有想象中那么大。
我身处杭州武汉两个强二线，至今都防的很好。
而且这是在对日常生活工作几乎没有造成影响的情况下达成的。
措施也很简单，就是第一时间进行局部严控，以及大规模常态化核酸检测。

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转不了的。这简直就是个送分题啊。 观其掌舵人这些年来的表现，更像是一个机会主义者，什么热点来去追什么。 完全不是那种愿意踏踏实实练好内功，不计代价的投入研发，深耕细作自己的优势领域，能够引领潮流的那种类型。

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回复@有智思有财: 我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。//@有智思有财:回复@简单机械猫:看你也像是读过些书的，但这话说的可是有失水准。
道家“小国寡民”的理想与古希腊的城邦制已经在两千多年的物竞天择中被证伪了。儒家的确讲“和而不同”，但孔子还讲，“夷狄之有君，不如诸夏之亡也”、...

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有识之士

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投资知易行难，这真是一个非常值得投资者警醒与深思的例子。
它说明了这样一件事，哪怕事先看来完美的逻辑，叠加正确的理念和执行，在加上一个长期的时间跨度（十年），集齐以上完美要素最终收获的结果依然可能是竹篮打水一场空。
我个人从中吸取的教训有这些：
1.警惕大而化之的逻辑...

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本质上讲，互联网公司，比如腾讯真不能算轻资产。
养的那一票程序员的开销比任何重资产都要贵的多。
而且趋势是越来越贵。//@非完全进化体:回复@破晓笔记:茅台腾讯海天可乐麦当劳LV不是轻资产？
芯片造车房地产零售一批高科技高杠杆不是重资产？
哪个经营风险更高？
将不符合...

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勿轻言对抗市场，对于杀逻辑的标的，慎言抄底。//@小七滚雪球:回复@小七滚雪球:昨天文章说仓位配比出了问题，说白了就是去年把地产股仓位由10%加到了最高时的27%，使得地产股对组合整体影响过大，偏离了分散持仓的初衷，这一点确实值得反思。但现在木已成舟，地产仓位已经跌到21%，保利金地也已跌...

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看完了，相见恨晚的文章。很多问题对我都很有启发，就比如46，51，52等。可以看出这个基金经理确实是真有水平的，比市面上一些名气巨大只会灌鸡汤的货色强多了。

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#雪球时光相册# 感恩陪伴，共同成长~