云计算之腾讯云

美国现在的商业环境要求企业向管理要效率，中国现在的商业环境是埋头狂奔，这是SaaS行业中美最大的环境区别。所以我在27号的直播里讲美国SaaS到了“摘果子”阶段，中国SaaS还处于早期。这是一个行业特点。

第二个行业特点是私有云现在是买IaaS送SaaS（后续建设不送），没IaaS或IaaS不积极进攻SaaS甚至都没机会触达客户。

美国那边，软件强大如 $微软(MSFT)$  ，SaaS暴利如Office，也在大搞特搞Azure。盖因：

一、很多时候客户要的是一整套的解决方案；

二、对大云商来说IaaS是SaaS的土壤，IaaS是SaaS的重要获客途径；

三、IaaS即使利薄但量也很大，IaaS即使现在不赚钱但将来通过规模效益也能很赚钱。

综合下来微软智能云（不包括Office）运营利润率高达35%+接近40%。

这么分析下来， $腾讯控股(00700)$  只搞SaaS不搞IaaS就很成问题了。2021Q1财报电话会议上腾讯管理层是这么讲的：

“我们的信念是，当您从事云业务时，不可避免的是，如果您将基础设施租给非常大的公司，那么这些大公司将利用其谈判能力来保护自己的经济。因此，在云中获得长期经济回报的途径不是快速发展或建立IaaS，而是实际上是在培养PaaS和SaaS，这就是我们现在已经在做的事情了。”

这段话透露的倾向非常不好，我嗅到了非常坏的味道，即：做IaaS太难了，我们赚点轻松的PaaS和SaaS钱。

利益披露：发文之日， $大愚基金(P000768)$  可能持有文中提及的股票，未来72小时不排除交易计划，本文不构成投资建议。