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一个可悲的事实,近20年来,丰田汽车的毛利率从来没有超过21%,基本在19%左右波动,净利率从来没有超过12%,基本在8%上下徘徊。说明车企生意很难有超额利润。
然而特斯拉的毛利率近10年平均接近20%,净利率更在22年,23年超过15%.所以特斯拉的净利率是不了持续的。
$理想汽车(LI)$ 23年22%+毛利率,9%+净利率。达到丰田水平,算是优等生了。
拍一下理想今年的利润:
销售40万辆,收入增长10%
毛利率:-5ptc到20%(按照目前降价2万算是-6pct,考虑供应链年降与单车成本摊销拍),
三费:23年理想三费率正好和蔚来22年差不多,23年蔚来三费增长20%,姑且取20%。
则24年理想净利润约55亿,净利率4%,下降50%。
$小鹏汽车(XPEV)$ $小米集团-W(01810)$

精彩讨论

无锡老朱04-27 06:11

通篇不懂,若离开可持续性,那就是昙花一屁…… 特斯拉扭亏才几年?就算扭亏了,离开补贴还剩几个铜板? 而且当下又面临盈亏平衡的考验,而且大概率将以亏损赚大话吆喝维持高估值面子……
丰田2023年销售额时常输给大众,但丰田最近十年净利润持续全球车企第一…… 不谋万世者不可以谋一时……

曹文景04-26 23:54

你的利润有扣除特斯拉拿到的补贴吗?

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04-27 06:11

通篇不懂,若离开可持续性,那就是昙花一屁…… 特斯拉扭亏才几年?就算扭亏了,离开补贴还剩几个铜板? 而且当下又面临盈亏平衡的考验,而且大概率将以亏损赚大话吆喝维持高估值面子……
丰田2023年销售额时常输给大众,但丰田最近十年净利润持续全球车企第一…… 不谋万世者不可以谋一时……

04-26 23:54

你的利润有扣除特斯拉拿到的补贴吗?

04-27 01:15

理想我觉得未来是未知数!
之前的打法是出奇招致胜,现在模仿的人太多了!
传统车企的混动也开始发力了,奇瑞长安吉利等都有了自己的解决方案,理想的增程优势会慢慢被赶超!
这个行业本质是制造业,还是需要些科技的东西!理想前期太注重利润没有押注技术投入,后面前景真不好说!

你这不是扯淡吗,特斯拉在国内基本上赚不到什么钱,利润基本上都是北美的,但是现在北美被丰田混动打的节节败退销量大减才是特斯拉一季度利润大跌的原因

04-27 01:02

理想可不是像蔚来一样费用控制失败,理想的管理水平还是很高的。毛利率能够保住就很厉害了,这么多竞争对手仿制

04-27 00:07

我觉得差不多,主要是增程前期的毛利优势没有了,纯电的价格也降下来了,贴着增程打了,而且增程的价格也卷的厉害,主要是华为这太贴脸打了,影响了理想进一步的渗透率。。目前看,价格还没降到底,下半年还得再降价

04-27 22:22

去看看 保时捷的2023年 年报

04-27 21:31

有个问题 现在单月3万都没有 马上跌到2万 能30万辆就不错了 感觉今年gg了

04-27 21:16

理想最大的问题是问界出来了,会分走一大批客户,销量估计很难保住!办公室两个同事,去年都说买理想,今年一个提了M7,一个正在试驾M5。小区里今年明显奥迪Q5L多了

04-27 16:37

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