牧远投资宇宙

买入香港-2022年9月

01. 忙碌的9月
9月，A股普跌，中小盘与大盘跌幅相当，恒生与中概深度下跌。具体来说，A股，加仓医药指数与信息技术个股；港股与中概，加仓创新药与恒生指数短期仓位，卖出大量港股烟蒂股指数腾挪仓位，烟蒂股个股有加有减；套利增强，开仓了两组同品类轮动增强。截止9月末，基金风险资产仓位...

套利增强-2022年8月

01. 平静的8月
8月，A股普跌，中小盘与大盘跌幅相当，恒生略跌，中概上涨。具体来说，A股，加仓金融地产；港股与中概，接回了少量港股烟蒂股；套利增强，关仓了一组的同品类轮动增强。截止8月末，基金风险资产仓位上升至99%。
02. 套利增强
熟悉我们的朋友应该清楚，套利增强是我们...

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美股中概全部退市了又如何？企业价值不会发生太大变化。不过，大多数人在市场送钱的时候是不敢去接的，传染恐慌是基因本能。
下周继续加，希望市场给机会，买满目标仓位[旺柴]

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我特别喜欢收集一些关键时点的新闻，来观察市场情绪和规律。其中，港股就特别有规律，每当新闻被“南下资金争夺港股定价权”之类的刷屏，一般都是很不错的卖点。每当“港股边缘化”、“港股垃圾价值毁灭”之类的刷屏，就是很好的买点。16年至今，屡试不爽。

讨论

继续加了些中概，新加了恒生。恒生指数近两年高位纳入了不少新经济公司，目前成分股估值泡沫已经消化的差不多了，后面长线仓位会越跌越买。

家庭灾难应急-2021年10月

01. 平静的10月
10月，A股窄幅波动。具体来说，A股，加仓了传媒、医药与环境治理；港股，加仓了社交游戏巨头，烟蒂股有加有减；海外市场，按兵不动；商品相关，减仓石油股；债券，减仓了30年国债，至此本轮利率债投资只剩下一小部分底仓，整体收益于债券这类资产而言相当不错。截止10月末，风...

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跌的时候环保，涨的时候碳中和=
跌的时候传媒，涨的时候元宇宙=
跌的时候药丸，涨的时候大格局。

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宿命轮回系列第二作，去年8月我们开始减中概，一年多时间市场又慷慨的给出了不错的买价。市场待的越久，便越有一种挥之不去的宿命感，很多人很多事在很久前就定好了未来的轨迹，而人能改变的太少太少，然后就是历史在人性的潮起潮落间不断轮回。这也是这个系列的立意，多看看历史多想想人性，还是...

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逐步减仓石油股

复盘石油-2021年9月

01. 忙碌的9月
9月，A股大盘沪深300小幅上涨，中小盘中证500和中证1000先升后降出现一定的回撤。具体来说，A股，长期策略减仓了中证500和中证1000，加仓了金融、地产，短期策略在多个标的上净减仓；港股，上半月减仓了多只涨幅较大的港股烟蒂股，下半月的回调中买回少量烟蒂仓位；海外市场，...

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工业用电电价上调

讨论

《买入》系列第三作，去年三月，我们发文时石油+30美元；一个月后WTI 05月合约收于-37美元，震惊世界，“原油宝”事件爆发；一年半后石油+80美元。这魔幻的市场，真NM可爱。
-“Did you smell it?”
-“What?”
-“The smell of the money.”

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新能源满载希望的今天，并不妨碍我们通过旧能源赚钱。我们相信未来是新能源的天下，但是未来真正到来前，足够现在演绎上好几轮周期。
还是那句话，我们来到这个市场，既不是为了梦想窒息，也不是为了磨炼格局，首要目的是脚踏实地的把钱赚了，别让梦想和格局把自己忽悠拐了。

讨论

今天减了一些中证500，不多，2个点不到，减完以后中小盘宽基依然占20%。这算是2018年至今基金首次正儿八经的减仓中证500了，毕竟目前估值肯定不如18-19年时的美丽。这两天还减仓了一批表现非常好的周期烟蒂股。整体仓位降低至89%。
“有时候少量的卖出，是为了更好的长线持有。”这句话怎么理...

投资伙伴-2021年8月

01. 忙碌的8月
月初忙着在做几个新套利增强策略的研究，非常忙，这篇月信晚了一些。18年至今，我们通过无风险的套利策略每年增强2%+的收益，近期将陆续运行的新策略或能再带来年化1%左右的增强，不同于之前的无风险，这批新策略要承担一定的风险敞口，但风险会非常低，且相对可控，因而新策略...