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本文摘自$牛顿定律(P000484)$ 4月月报。
截止4月31日，基金持仓公司年报及一季报披露完毕，其中大部分公司的股息支付率均有所提升。基于管理层或卖方基于一季报和接单情况对全年做出的展望，基金持仓公司对2024年预期业绩的加权平均市盈率约为12倍，股息率水平约为4.5%，净利润增长率预期为20%...
对这家公司研究不深。个人不太喜欢这类多SKU、快变化的品类，太考验公司经营能力了，需要一直聪明下去。膳食补充剂也看品牌，看看$汤臣倍健(SZ300146)$，四五年前我也吃过亏 。
研究不深的情况下，其实很难给到你正确的意见，化妆品行业在中国本来就是一个舶来品，肯定也没达到稳定的竞争格局，榜单变化快本身是因为行业本身还处在一个快速发展的阶段，而这里面几个品牌变化的原因其实雪球大家也讨论的比较充分了，存在显著短板的公司他的业绩增长持续性就是不够，所谓高端护肤品的品牌溢价，在功效成分化，甚至医学化的时代背景下，高端护肤品的溢价也会被打掉一部分，我们叫去魅，高端彩妆尤其是色彩类，如果具备一定社交炫耀属性，他的溢价反而是明确存在的
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