杨总。 对于2,我提出不同意见。
首先,贷款创造存款理论,即lcd,即便是大多数金融专业背景出生,要是不研究宏观或货币银行,也难以理解,因为是反常识的。
下面我通过资产负债表角度,简单以你贷款100万举例。
银行:资产端:+100贷款,负债端:+100客户存款
你:资产端:+100银行存款,负债端:+100 银行贷款
最终,居民部门和银行部门都实现了资产负债表的扩张。
在现代信用货币体系下,负债就是钱,钱就是双方的信用契约,除了最原始的贵金属货币,属于只有资产端没有负债端的原生货币。
理论上,社会融资规模的确可以通过银行和居民/企业部门的“梯云纵”上天。但实际中,居民企业政府部门融资受到利率支付的刚性约束,银行放贷有准备金约束和风险考量。
所以,钱的确可以算是凭空产生的,即将所有社会上企业政府个人之间的债权债务,标准化成了中央银行的债权债务。
有兴趣可以看下「信用货币制度下的货币创造和银行运行」。