Lethe_ll

2016年总结：且精彩且淡然

2015懵懂而莽撞，2016可算是逐渐成熟的一年，虽然因为时间和惰性等原因，实际水平并没有提高很多，财经知识依旧半桶水晃荡，很多碎片化阅读的东西也未能透彻融汇进个人体系，但在整体市场情绪的感知、个人估值和持仓平衡模式的形成、战略执行与投资心态磨砺等方面，已经取得了持续的进步。收益超预...

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好的٩(•̤̀ᵕ•̤́๑)ᵒᵏᵎᵎᵎᵎ自豪一下，港股通满仓做多九年了，确实交了不少税

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2024过半，想法太多&复苏信念带来了一半损失，均衡配置执念导致了另一半，像是一种注定，而收益依然是确定性贡献最多，进二退一可接受的步伐。保持在趋势中的警惕性，保持弱者思维。感谢仓位前三$H股ETF(SH510900)$ $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$

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写得很美，但“放弃报复”这个方向的思维过于天真了可能南辕北辙会反而加速整个人类灭亡。
其一，以战争求和平则和平存，以妥协求和平则和平亡。强大的毁灭力量还有保持交流同时保持对抗的战略带来的多极平衡是保障现代地球大致和平的关键，虽然有小概率事件，但人类历史长河最终会是大概率决...

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回复@Lethe_ll: 港股貌似调整破位，补一波指数加仓H股etf恒生科技30etf恒生医药etf香港证券etf各一笔，另外～最近看了一周的快手数据打算挪点保险仓位来玩，卖出$中国太保(02601)$ 部分建仓买入$快手-W(01024)$ 部分换加仓$中国人民保险集团(01339)$//@Lethe_ll:回复@Lethe_ll:港股空中加油气势如...

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回复@久居孤岛: 这些都不是问题，主要还是管理层，一个躺平了要还债，所以债务消减还有高分红，目前已然收获，而另一个还在拉开膀子继续折腾，所以再优秀的奔驰盈利也有填不完的坑，目前只能熬着//@久居孤岛:回复@owen19833:能一样吗北京汽车负债那么高，跟流动资产差不多，华晨负债才30亿，...

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“只要锂暂缓新增产能”，问题是锂就是在持续新增产能啊，目前也看不到除价格以外可能让产能受限的因素

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回复@关山: 人工智能能够让世界更平？说反了吧，芯片卡脖子不就是为了让你不智能只有我智能，想把原本某些领域的效率差距拉的更大，国与国之间如此，人与人之间更甚。
就算智能工具平等了，经济能源等等因素也会导致算力不平等，就算是算力也平等了，在大部分领域里也只会把个体原本智力学识之...

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回复@metalslime: 长江电力的股息从来就不高（相比同时期高息股和国债的比较框架），不明白为什么那么多人把它当做高股息旗帜，我理解长电股息率适合类比同期国债外加一成风险补偿（毕竟多了气象这些业绩波动因素），要是动态数据太靠近甚至不如国债收益率，就危险了，但下行空间也有限，毕...

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周末又热闹了，我觉得自由现金流是个好指标，但一方面计算时候对于资本开支得区分主动被动（参考亚马逊历史），另一方面也得考虑资产负债率，不然还是容易陷入刻舟且摸象的境地。
不过不管怎么比，说明石油目前仍然还是个好生意。
$中...

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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台当前的问题其实不复杂，宏观上受地产、金融和消费的影响，微观上利润开始从渠道转表内而渠道水位也开始下降，都属于明牌。
当然，茅台还是那个茅台，财务数据的优秀不用说，酒王的心智地位没有十年以上周期也是很难发生变化的，今年跌得这么热闹一看年线却还不到10个...

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$华晨中国(01114)$ 炸裂，短时间连续大额分红超过市值了。抱着宝马被迫躺平的华晨和抱着奔驰可劲折腾的$北京汽车(01958)$ ，这个鲜明的对比，是个值得记录和思考的案例

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发现自己18年初的发言，定了一个难如登天的计量标准……$长江电力(SH600900)$ $盈富基金(02800)$ $沪深300(CSI000300)$

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$M卷儿的股权玩具(SP1012261)$ 玩具仓创建以来最大一次动作，因为开通了港股通，就把A股全部换成了港股，开始新征程～（选股大致上参考自己主账户+减少一点分散程度）

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$腾讯控股(00700)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 太帅了没话说膜拜一下，可惜200和274抄到的腾讯338就卖飞了，好在还持有几只含腾的ETF，跟着喝点汤吧，中概和恒科稳了，这一把应该不会再玩什么利好兑现出货的把戏了吧

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负债和应收没有大问题的公用事业属性税后5%以上股息安全系数还是很高的，财务和行业基本面都很健康的话甚至在3%4%股息区间也安全，毕竟再怎么复苏，也远看不到加息可能，锚参考国债长债收益率即可，猜情绪只影响短期走势

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回复@Lethe_ll: 港股空中加油气势如虹，在大涨中进行第六波大调仓，继续卖飞一些$中国神华(01088)$ 减到还剩4%仓位，增加港资商业地产配置（加仓太古地产和嘉里建设，新开仓了瑞安房地产），非银金融板块从中国太保H平衡了一点仓位到中国人民保险，建材板块从中国建材平衡了一点仓位到海螺创业，消...

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$恒生指数(HKHSI)$ $国企指数(HKHSCEI)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 上次说完后港股更加猛到离谱，连涨之后连个像样的调整都没有，这几天怎么看都该调整一下来个周线整固，结果继续涨？
最近消息面上波云诡谲，一边房地产城策扩散，一边港股通免税传闻，一边欧洲行消息频出，一边还有老...

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$中国海洋石油(00883)$ 一季报符合预期的炸裂，海油H从制裁买入至今虽然持仓已不多，却是我入市以来个股收益绝对值第二位，继续持有，确定性强的便宜票越来越少了，真的是且行且珍惜

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$恒生指数(HKHSI)$ $国企指数(HKHSCEI)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 港股最近强到离谱，感觉到明显的外资回流，没辜负我最近切入香港证券ETF博小牛，反观A股资金的博弈思维真是好气又好笑，当然大部分票的估值贵贱差异也大

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难得看到略超预期的煤炭股一季报，煤价能在旺季稳住回升一点的话，中煤全年180亿+有望，要是略提高分红率到40%+，收益美滋滋。 今年的原油和外盘煤价走势挺重要，不需商品价格上涨只要大势能稳住再久一点，期待一个资产负债表修复完成叠加资源投产完成的中煤。