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做TMT投资，专业性要求很强，对普通投资者来说，是无法跨越的门槛。你不懂这个行业，就只能被各种各样的小作文、消息牵着鼻子走。我用了很多篇幅普及AI算力基建方方面面的投资逻辑：
1、《AI算力基建：论Scaling-Law与Moore-Law的剪刀差》（链接）
2、《AI算力基建：成长的核心逻辑》（链接）
3、《AI算力基建：投资的核心逻辑》（链接）
4、《AI算力基建：全球AI含金量图谱》（链接）
5、《AI算力基建：如何理解国内市场》（链接）
6、《AI算力基建：国产算力投资机会的量化分析》（链接）
真正参与全球AI算力基建，分享产业蛋糕的上市公司，进入快速增长的。但一直没有提供A股的投资列表，粉丝们也反复咨询索求，十分迫切。今天就满足各位粉丝们的胃口。主要标的的定性分析如下（补充了打分的估值逻辑）：
九字真经：逻辑顺、预期足、业绩稳。
下个星期增加高速铜缆板块，敬请期待。
从我的统计分析表看，
第一梯队（逻辑顺+预期足+业绩超）： 中际旭创、新易盛、工业富联。
第二梯队（逻辑顺+预期足+业绩稳）：沪电股份、深南电路、英维克...
第三梯队（九字真经部分缺失）: 天孚通信、源杰科技、光迅科技...
$中际旭创(SZ300308)$ $工业富联(SH601138)$ $天孚通信(SZ300394)$
请永远记住这句话：“其它技术路线无法实现的情况下，CPO是最后的选项”。
CPO的研究和技术开发，已经有十多年的历史了。不仅仅是台积电，美国的硅谷，中国大陆，都有很多尝试CPO技术的科研院所和startup公司。
为什么说CPO是最后的选项呢?
因为 CPO只有一个优点（降功耗），其它都是缺点：
1、成本高，难以制造，良率低；
2、无法梯次演进；
3、集成度太高，导致多个技术紧耦合，技术成熟时间太长。GPU和光模块各自开发，零等待交付。而CPO呢，GPU做后，再做成CPO，经过严格的测试和良率爬坡，才能缓慢上市；TTM相差随随便便就是一年时间。
4、被供应商Lockin；
5、维护成本高；
6、集中在一起，功率密度高，导致散热成本急剧增加；
7、兼容性差，很难做异厂家互操作；
8、。。。。
太多太多了，无法一一列举。总之，就是一个优点，N个缺点。
而光模块呢，恰恰相反，一个缺点，N个优点。
那么，有没有一种方案，鱼和熊掌可兼得？
有：LPO。 LPO把DSP去掉后，光通信中的电部分，功耗可以降低60%。
下面是量化对比的数据： CPO：7pj/b。LPO：9pj/b。Pluggable: 12~14pj/b。
所以，CPO会不会商用，技术突破是第一关；跟其它方案综合对比后的相对优势，是第二关，如果没有巨大的优势，被规模采用的可能性并不大。$罗博特科(SZ300757)$上证指数(SH000001)$
很多粉丝无法理解，为什么我偏偏只把英维克作为液冷的唯一标的放进来呢？
这些东西，是无法解释的。
只有等业绩出来说话，用后知后觉的数据，证明先知先觉的先见之明。
$英维克(SZ002837)$ $上证指数(SH000001)$
从我的统计分析表看，
第一梯队（逻辑顺+预期足+业绩超）： 中际旭创、新易盛、工业富联。
第二梯队（逻辑顺+预期足+业绩稳）：沪电股份、深南电路、英维克...
第三梯队（九字真经部分缺失）: 天孚通信、源杰科技、光迅科技...
$中际旭创(SZ300308)$ $工业富联(SH601138)$ $天孚通信(SZ300394)$
很多粉丝无法理解，为什么我偏偏只把英维克作为液冷的唯一标的放进来呢？
这些东西，是无法解释的。
只有等业绩出来说话，用后知后觉的数据，证明先知先觉的先见之明。
$英维克(SZ002837)$ $上证指数(SH000001)$
总结:拿稳中际旭创新易盛
增加一个弹性选项吧，米大
新易盛q1报表感觉比旭创更优秀
牛
好
闷大，可否深度分析一下APH