聊聊广汇物流疆煤外运铁路图谱

发布于: 修改于:雪球转发:3回复:15喜欢:12

声明:本专栏只是笔者本人基本面研究的笔记,在雪球发布旨在进行基本面探讨交流,不做股票推荐。任何人买卖专栏文章中提及的股票,盈亏自负,与本人无关。$广汇物流(SH600603)$ $贵州茅台(SH600519)$ $宁德时代(SZ300750)$

直接上图,可以点击看大图。

有球友回复认为广汇物流疆煤外运的规划是很好的,但实际受到铁路运量的制约,比如一直以来,疆煤外运主干线是兰新线,但由于规划、地震等因素,一直运力偏紧,产能8000万吨,去年实际运量5000万吨。因此,即便是打满8000万吨的运量,广汇物流的将淖红铁路又能拿到多少呢?23-25年1800-4000-6000万吨的运量只是一句空话。

首先,从历史上来看,兰新线是出疆的主要干线,煤炭在将军庙(准东矿区)上车,经乌将线到乌鲁木齐,之后走兰新线到达兰州。运能8000万吨,但因为前几年客运专线(即二线)因地震受损,兰新线一线承接部分客运,导致实际货运量只有5000万吨,不过客运二线已经修好,今年7月1日通车,有望释放兰新线22列,2000多万吨运量

然后广汇物流修建的将军庙-淖毛湖-红柳河的将淖红铁路今年9月运营,同样是从将军庙到兰新线上的红柳河,相比将军庙-乌鲁木齐-红柳河,在红柳河上兰新线,将淖红铁路缩短了300公里,所以会有部分原本走将军庙-乌鲁木齐-红柳河的煤炭明年开始走将淖红铁路,并且比例会持续提升。

第三,红淖铁路的柔远站可以进入临哈线,到达内蒙古的临河,进一步抵达宁夏和沿海的秦皇岛,这是出疆北线。临哈线目前运量2000万吨,正在扩建到3000万吨

第四,将淖红铁路在红柳河进入兰新线,到达柳沟后离开兰新线转柳敦铁路,到达敦煌,走敦格线到达青海,也可以继续往东行驶到兰州-广元,敦格线运量2000万吨

总结来说,疆煤外运第一线将军庙-乌鲁木齐-兰州,进而运到到四川广元以及其他地区。第二线将军庙-淖毛湖-红柳河-兰州,进而运到四川广元及其他地区。第三线北线是将军庙-柔远-临河,进而运到宁夏秦皇岛第四线南线是将军庙-淖毛湖-红柳河-柳沟-敦煌-格尔木或兰州-广元

最后根据这四条线测算将淖红的运量。第一线和第二线是兰新线7000万吨,保守按6000万吨计算,第一线明年开始逐步往第二线分流。第三线和第四线明年开始上量,后年拿到临哈线的三分之一1000万吨,拿到敦格线的一半1000万吨。

需要强调的一点是过去出疆的铁路运力紧张,是因为没有动力,而随着国家大战略疆煤外运的推进,等于是给了政府一个指标,给各部门带来了动力。所以我们看到兰新二线7月1号通车,新闻上明确说了是为了给兰新线、疆煤外运增加运量。以及兰新三线、四线也在规划中,未来有望新增5000万吨运量。临哈线扩线正在推进,敦格线也存在扩建的可能。所以说,在疆煤外运的大背景下,铁路这一瓶颈,正在政府和各方通力合作下,快速推进,25年外运量1.2亿吨,红淖线运量6000万吨的保守目标还是不难。

专栏广汇物流系列

聊聊广汇物流的逻辑

聊聊广汇物流的老板

聊聊广汇物流的三张报表

聊聊广汇物流的商业模式

聊聊广汇物流四大物流基地

聊聊广汇物流未来几年的业绩预测

聊聊疆煤外运和将淖红运量测算

全部讨论

2023-07-05 17:23

或许我比管理层更早地“自画”铁路图。三年前,我就建议广汇能源,除了西南等地,可以考虑把触角延伸至格尔木。
.
五六年前,我就说过,近期看天然气,中期看煤炭煤化工,远期看铁路。当时能意识到红淖铁路价值的人,甚少!
.
还是那句话,铁路转给物流,是能源的大损失!
$广汇能源(SH600256)$ $广汇物流(SH600603)$

2023-07-05 23:01

请教下,就按6000万吨算,如果比较大秦的估值,也没有什么优势吧?
大秦运输6.8亿吨,估值1200亿。

2023-07-05 13:14

$广汇能源(SH600256)$ $广汇物流(SH600603)$ 你这是盗的广汇能源前董秘倪娟的图吧?说实话,2022年8月倪总一张煤炭外运铁路图超越了N多研究员,直接把广汇能源送上市值1000亿。

2023-07-05 11:15

新疆外运

2023-06-28 19:11

牛哥,你怎么看双星的新订单