声明：本专栏只是笔者本人基本面研究的笔记，在雪球发布旨在进行基本面探讨交流，不做股票推荐。任何人买卖专栏文章中提及的股票，盈亏自负，与本人无关。
$广汇物流(SH600603)$ $贵州茅台(SH600519)$ $宁德时代(SZ300750)$
雪球上交流基本面逻辑，主要是找到一些志同道合的朋友，可以交流、分享，互相学习促进，比如广汇物流笔者就认识了@小散sk，跟踪广汇物流很长时间，去公司调研过，对公司方方面面都很了解，我也向他请教了不少。而不是一些人认为的吹票。一篇文章，看的人也就是几万，影响力非常有限，比市面上那些“小作文”弱爆了。况且，基本面是要讲事实，跟踪公司经营和财务情况来验证，不是吹可以吹的起来的。
广汇物流去年就有关注，但当时股价已经暴涨，而报表端主要业绩来源是房地产，所以去年的炒作，纯粹是炒疆煤外运的预期，铁路的业绩没有落实，不符合笔者的要求。不过今年一季度业绩开始兑现，发运的列车也在不断增加，逻辑越来越清晰，到年底70%的利润就要来自于铁路和能源物流了。因而笔者也加入基本面研究跟踪的队伍，希望和市场上研究比较早，比较深的球友多交流。
广汇物流的主要逻辑是疆煤外运。因碳中和背景下，煤炭供应偏紧，环保、安全及增加的设备、人工、矿井越来越深等因素导致成本不断提升，煤价的中枢是在不断上移的。为了缓解煤炭供应偏紧的情况，为了保证能源安全，以及更为广泛的环保、安全等问题，国家推动疆煤外运是一个大趋势。
所以说，从疆煤外运这个大逻辑上来说，只要经济不严重收缩，需求长期低迷，导致煤价跌到500，600多元，疆煤外运的大逻辑是牢不可破的。
公司逻辑方面，广汇物流控制将淖铁路和红淖铁路这两条出疆的重要通道，一方面是哈土矿区通过红淖铁路外运，一方面是部分以前兰新线的煤走将淖红铁路（距离缩短300公里），一方面是经红淖铁路走北边林哈线或南边敦格线。公司运量提升的空间是非常大也是很确定的。