#新能源汽车# #比亚迪# $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$ @今日话题
如果，按照老王的说法：上半场是电动化，下半场是智能化。总体来看，对于行业的真实变化的节奏与要点，表达的还是过于笼统。刚好，今天是2021年的最后一天，就乱写的最近的感受和思考。
其实，如果我们把这次新能源变革（上下半场）看作成一场4节制的篮球赛，站在2021年最后一天和2022年年初的这个时间点来看，这场四节制的篮球赛——到今天第一节似乎都尚未结束。
一、变革的“上半场”——电动化：
1、第一节的关键词——渗透率：全球新能源汽车的渗透率实现10%。
2021年，在中国新能源汽车市场爆发性增长的带动下，预计全球年度渗透率将会超过7%，距离10%的临界点差距不大，但仍旧尚未完成。
2021年1-10月，从整个汽车市场来看，中、德、美市场份额分别为25.7%、18.4%、16.6%；如果从新能源汽车市场来看，中、德、美市场份额分别为51%、12%、11%。
从份额数据的变化，其实可以看出中国在新能源汽车领域，初露头角。
但对于一场比赛而言，预计2022年结束，才真正意味着第一节的结束。
2、第二节的关键词——市占率：最优秀的Player将会迅速脱颖而出
对于全球任何一家传统汽车制造商而言，新能源的转化在突破10%之后，都将会快速进入一个爆发性增长的“黄金年代”——从燃油到新能源的转换，将会席卷全球。这对于有着百年燃油车造车历史的很多品牌而言，将会迎来一次非常大的洗牌（颠覆）。
从市场来看，市占率的高低，将会决定进入中场时，球队的领先程度。
而中国的自主汽车品牌在依托中国这个全球发展最迅速的新能源市场，将第一有机会挑战那些“古老的巨人”。
特别是，那些换道赛跑的MVP（龙头）选手——如果能够持续保持领先，同时也能不断提升市占率，将有机会拿到本场的MVP（也将会带来非常大的价值重估的机会）。
二、变革的“下半场”——智能化；
3、第三节的关键词——全球化：新能源车全面智能化的基础是全球化
如果，我们从全球化的维度重新审视新能源对于整个汽车行业的重塑。从工业基础、市场规模、消费者需求洞察、核心技术等角度看，可以预见的是在未来的5-10年——世界汽车工业中心，正在向中国转移。
而这个转移的背后，就是中国开始有机会引领智能电动车这个行业——从智能座舱到智能驾驶的全面变革。
这也是中国第一次有机会在汽车行业的核心领域，主导或者领先于全球市场。
4、第四节的关键词——智能化：L4＋级别的智能辅助驾驶的到大规模、全场景的应用。
以国内市场为例，2021年上半年智能座舱新车搭载率达13.9%，同比提升4.5pct；预计2021年国内L2级ADAS渗透率约18%，进入快速普及期。
以激光雷达＋专用芯片＋软件算法为核心的智能化，预计在2022年－2023年将迎来大规模装车、量产，标志着智能化开始进入成长期。
智能汽车竞争的核心价值要素从单纯的汽车制造、供应链管理向硬件平台、软件算法转移，只有那些：生产制造能力、技术迭代能力和软件能力同样出色的OEM才有机会逐步胜出。
三、比赛才刚刚开始而已
如果说，站在2021年年底来看——这一次全球汽车产业格局的重构，只能说：这是一场40分钟的篮球赛（或者这是一场至少10/20年周期的格局重构），而到今天还么没有完成第一节10/12分钟的比赛，说谁领先都为时过早，更不要说谁胜出了（新势力也一样有机会）。
无论是新势力还是传统主机厂，大家都面临同样的爆发性增长的机会——只是谁掉队了？谁勉强能赶得上行业的平均增长？谁又能领先于行业的平均增长？还是得看每个品牌自己的表现。
如果说投资是适度超前的预期，那么有3个50%送给大家。
第一个50%——中国的新能源渗透率实现了50%，基本上标志上半场的全面结束。
第二个50%——全球的新能源渗透率实现了50%，基本上标志了第三节的全面结束。
第三个50%——中国的L3级别的辅助驾驶渗透率实现了50%，基本上标志了比赛的结束，或者说全球汽车工业新的格局基本成型。