$山东黄金(SH600547)$ $赤峰黄金(SH600988)$ $银泰黄金(SZ000975)$ 黄金价格顶着美元和美债收益率，继续大涨，显然已经突破了实际利率的常用分析框架，一致性观点正在经历混乱后的继续校准。如果只看到粗浅的层次，面对几十年才出现的投资机会就早早下车，确实是非常遗憾的一件事。
对于公司的...
晦暗如尘
晦暗不明，如同微尘
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他的全部讨论
投资是认知能力的变现，理解了哪个层级，就可以赚哪个层级的钱。
当前价格下，赤峰黄金的盈利弹性和市值资源比，比山东黄金还要略胜一筹
【中国投资人的修行之路】黄金大涨，我们在交易什么？浅谈交易的层次与节奏
$山东黄金(SH600547)$ $赤峰黄金(SH600988)$ $银泰黄金(SZ000975)$ 中金黄金 玉龙股份
原创 和光投研 和光投研 2024-04-08 15:19 北京
最近正在总结投资中关于“周期与波动”的一些形而上的东东，而做了快一年的黄金板块正是最好的实例，所以先写一篇做个引子吧。
黄金价格在3月初...
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $纽约社区银行(NYCB)$
原创 和光投研 和光投研 2024-02-27 11:42
春节前我们用了10天的时间，从北京出发，驱车3600公里，游历了河南、湖北、重庆、陕西的7个博物馆，实地探索感悟中华文明道统的传承，特别是夏商周三代的更迭演进，收获颇丰，希...
$山东黄金(SH600547)$ $中金黄金(SH600489)$ $紫金矿业(SH601899)$
在之前【和光投研】发表的三篇2024年展望中，我们分析了今年所需关注的一些风险因素，主要有以下三点：
1、地缘战争外溢->破坏石油供应链，侵蚀美元信用
2024展望之一：地缘战争外溢风险逐渐加大
2、美国经...
2023年，连续5年正收益，达成。
全年采取战略防守，全力对冲风险，虽然历经波折，终于还是在最后将收益转正。
KPI完成良好。防疫方面，面对全年国内三波新冠，两拨流感，N波支原体等传染病，团队仅两人次新冠阳性，一人次流感，60%以上保持0感染记录，且20年至今仍有近40%金身不破。
2...
我刚刚关注了股票$欧菲光(SZ002456)$，当前价 ¥5.82。
我刚刚关注了股票$赛力斯(SH601127)$，当前价 ¥50.26。
我刚刚关注了股票$贵阳银行(SH601997)$，当前价 ¥6.08。
内容有些散，随手记之：
感悟一
复杂性理论显然比线性、均衡、颗粒化的经济理论要高级得多，然而对于我们普通人来说，重要的是其思维方式，因为与DCF模型一样，量化并得到有意义的精确解是非常困难的。
感悟二
西方经济、金融学的几大基本假设：
1、人是自私的，从而使社会总...
#2022投资总结#
2022年是19年以来收益最低的一年，团队做得最好的一个实盘账户，收益为45.56%。
但其实去年是这几年犯错误最少的一年，心态和节奏把握都比前几年好，在同资产级别里分位也最高，达到98%。
可以提高绝对业绩的有两个地方：其一是年中对于全球宏观经济的判断，对日本的...
决定投资收益的，最终是三观，而三观的核心系于时间观，即在多长的时间范围内思考问题。享乐主义，长期主义，大致分别对应高频交易，价值投资。有没有更长的时间范围，是有的，视角超越有限的人生，一切意义都将不同。
回复@阿狸: 罗曼罗兰说，爱只存在于爱者心间，而不存在于被爱者心间。不求回报很难做到，对最爱的亲人子女尚且不行，何况对陌生人。确实是一开始自己就没想太清楚。//@阿狸:回复@阿狸:我身为一个老板有很多不足之处，比如无法提供一个很大的平台，比如重感情轻管理，没有能力去用制度来管理企业，...
西方经济、金融学的几大基本假设：
1、人是自私的，从而使社会总效用最大
2、人是理性的，任何时候都会做出理性决策
3、市场是有效的，看不见的手会自动调节
4、市场价格与时间无关，随机漫步
5、风险呈现正态分布，只需要考虑两个标准差之内的风险价值
6、只要完美对冲后...
岁寒，然后知松柏之后凋也。钱穆称之为中国历史之精神。“不羡他方桃李之艳，毋厌本身松柏之贞”，不也正是投资人应有之品质么。
遍读历史，真正打动自己的，无非夷吾、光武、长源、季高数人耳，盖因几人皆人情练达，精于物事，大节大义无亏，而又保持着真性情吧