$越秀交通基建(01052)$ $安徽皖通高速公路(00995)$
市场情况：沪深300指数上涨2.4%，到了4270，正在构筑4250这个平台，这是下跌以来第四个平台。本周卖出了皖通，买入了越秀，用周末的眼光来看，卖早了，皖通本周大放光彩，卖出后还长了5毛，而越秀只涨了1毛。
失去了皖通，继续为了安全起见，失败哥现在只能抱着越秀交通睡觉了。
收益情况：
今年截止周末收益18.7%，今年跑赢沪深300指数33%。仓位143%，仓位在安全线。
本周也许可以更加客观地分析皖通高速年报。
高速公路情况如下：
营收增长
注：比较上半年和19年比（年化调整），下半年和20年同比。
剔除新来的安庆大桥和岳武，下半年的收费因为疫情的影响比20年有所下降，降幅在3%左右。20年下半年疫情暂时受控，大众出去热情比较高，没料到21年疫情常态化了，时不时冷不丁来一下，所以通行费受到压制。
利润增长
不过尽管下半年营收微降，但是成本下降更多，利润比20年是增长4个点左右。不过成本这个东西，往往今年省了，明年可能会多点，特别是养护费用有时有波动。
从毛利表看，还是3巨头，合宁、高界、宣广，安庆大桥和岳武是四季度合并进来的，安庆大桥能排第四，岳武是亏损的。但是岳武等无岳开通打通断头路，应能扭亏。宁宣杭还要等杭千打通。
本集团设定 2022 年的总体通行费收入目标约为人民币 40.42 亿元（税后）（2021 年实际：人民币 38.31 亿元），大概率能完成，除非疫情影响很大。也就是增长两个亿收费，对于直线折旧法的皖通，那么利润大概率可以增长1亿多，加上安庆大桥全年利润要计入了，这里也有1亿。毛估估22年利润保守有17亿，按前收盘价分红A股有7.7%，H股有8.5%。还是很好的收息股。
历史文章
一、皖通高速21年中报评述8/30
二、皖通高速收购安庆大桥简析10/15
三、皖通高速收购安庆大桥简析续10/17
四、安徽皖通高速收购安庆大桥投资者说明会简析10/22
五、皖通高速21年利润前瞻 21/11/30