ice_招行谷子地 的讨论

你可以去看看中国所有券商的ROE有一个算一个哪个能超越招行的？跟银行业务比，中国的券商业务并不是优质资产[滴汗]

那你再看看美国银行的ROE是多少，招行的ROE是多少？美国银行这种垃圾也配和招行相提并论。

只有没有持续成长性的银行才用PB估值。[滴汗]

你不看好银行也就不用关注我了，再见[狗头]

看不惯别看，再见[打脸]

招行是传统商行，只能吃净息差，做不了混业模式下的投行业务，成长性就是跟着宏观走吧，当然前提是净息差下滑得止住

远期来看，即使是招行这样的银行，ROE估计也会回落到10%左右，90%负债率撑起来的ROE=10%，投资者愿意给多少估值呢？而且ROE里面的分子利润部分，是不是也有水分？房地产毫无影响么？1倍PB其实是合理的

只是最直观的对比哈，PB1倍左右接近合理估值了，大V你觉得银行PB要几倍算合理呢？

赞同。券商100多家，同质化严重，没有稀缺性，行业集中度也不够。整个行业只看分红和融资，还没有内生增长。长期投资价值至少要等到行业集中度起来，先合并掉8成中小券商再说。短期投资，券商因为不再稀缺，很难有过去牛市旗手的效应。

美国银行没有周期？别话术黑了，美国银行买的市场债券利率周期更大。硅谷银行直接都爆了。降息周期爽飞，加息周期直接爆了。存贷业务周期反而更加稳定。美国银行报表净利润一年多一年少，波动大，显然周期性更强。