大多数初次接触到东缆的人，大多是惊艳于它连续几年的飞速增长，我也一样。营收增长：18年80.35%，19年34%。扣非净利润更是了不得：18年390%，19年180%。今年上半年依旧涨势很猛：营收增64%，利润增91%。利润偶然增一下没什么，而连续几年都能翻倍大增，这就不是偶然的利润断层，肯定是有深层原因...
芝麻开门小蜜蜂
大白话改小蜜蜂了，勤劳而充实着，很好
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他的全部讨论
我刚刚关注了股票$江中药业(SH600750)$，当前价 ¥28.14。
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我刚刚关注了股票$牧原股份(SZ002714)$，当前价 ¥40.58。
1、初识查理是我大学刚毕业在洛杉矶投行工作的时候，在一位共同朋友的家里第一次见到查理。记得他给人的第一印象总是拒人于千里之外，他对谈话者常常心不在焉，非常专注于自己的话题。但这位老先生说话言简意赅，话语中充满了让你回味无穷的智慧。初次见面，查理对我而言是高不可及的前辈，他大概...
很久没见到朋友们了，感谢你们一直以来的挂念，我很好，我在东缆的仓位也很好。
今后，我更多的精力，会放在对股市经典的学习上。
我会记录对经典的点滴心得，直面学习中的各种难点困惑，感恩先行者的点拨提携，欣喜于每一次开放包容的思想碰撞。
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。
接下来的几天里，有如下事件将发生：
1、8月21日，孟引渡案要出终审结果；
2、8月26日，是中情局出溯源报告的90天最后期限。
再加上前几天的演习，和昨天的反演习，最近事情确实有点多。
应该说，目前的大盘已经有点茫然，需要观望一段时间，才能决定接下来的何去何从。
这样...
我在前面的文字中提到过，ZM对抗的强度到了一个新的阶段，可以说是四十年来的最高值。对这个全新的对抗强度，市场需要一个接受和适应的过程。
请注意，我说的不是谁输谁赢的问题，我也完全没有兴趣和能力去纠缠这个输赢的问题。我唯一的重点是，市场需要适应这一个新的对抗强度，因为这是一个...
最近四天之内，大盘涨势受到了显而易见的压制，压制的根源是Z、M关系。其他的一些因素，比如对校外培训的利空政策等，那都不是主因。
这个根源的负面影响是分两步释放的，首先是前一阵的第三架飞机，然后是前天火药味十足的会谈。这两步之后，在上周四开始至今的四天之内，大盘被硬生生打下来...
今日二季度基金持仓公布，森特喜迎重仓基金：朱雀基金管理有限公司。
朱雀基金旗下五只产品（如下图）在二季度大举建仓森特，总持股数达到2384.09万股，占森特的股本已经达到了4.42%，合今天市值约11.45亿元。高瓴如此看好隆基，买入占比也不过只是5.85%。朱雀这2384万股中的绝大部分，都是在...
完整、严格的商品猪全年加权均价计算过程如下：
算术平均价最简单，就是每个月的均价加起来，然后平均就是。
但这种算法没有考虑每月的权重。何为权重？打个最极端的比方：假设（只是假设啊）其中某个月全部的销售是，仅仅以每公斤1元的价格卖了1头猪。那么这个月的均价就是1元，
如果...
今晚（4.14）接到公司预告，一季净利润70亿。
按此利润，再结合公司前面公布的一季度商品猪均价25.7元。可以倒推出一季度商品猪的完全成本在18.1元每公斤（方法请看我前面的贴文）。之前20年四季度的完全成本是16.7元。因此，成本单价在提高，每公斤提了1.4元。增幅较大。
成本增幅较大的...
猪价已经连跌两个多月，还没有止跌的样子。
使得猪价下跌的因素，主要有：
1、大量的猪肉进口。去年进口了439万吨，是19年的一倍多，这个量占到了我国自产量的11%有多。远远过了5%的所谓红线。
今年一二月份进口力度依旧不减，同比增加25%。
美国的猪肉期货走势如下，今年初以来，...
估算的具体过程，如下图：
第一个核心假设是：全年出栏3500万。这个数字，几乎低于所有券商的预期。按目前的简报进度线性回归，全年可到4000万头。取3500万，是偏保守的意思。
第二个核心假设是商品猪全年售价每公斤26元。这是一个偏保守的估算，实际应该在28-30之间。生猪的总供应量还远...
首先，请看三张图。
第一张、全国历年出栏量（农业部）：
第二张、猪肉历年价格：
第三张、全国猪肉历年进口量（海关总署等）：
从以上三张图，可以非常直观地看到以下的事实：
我国非瘟开始于2018年8月，从那时开始，猪肉供应总量在急剧下降，目前仅有以往的四分之三，显然...
目前的总供应是5.3亿头，要远远低于疫情之前7亿头。
在这样供不应求的情况下，涨价就是必然，但这涨价绝不是因为时间到了猪周期的上行阶段。
引导猪价涨跌的核心因素是供需平衡程度，不是所谓的猪周期。
供不应求，就必然涨价。
只要供不应求的情况还在持续，猪价就不会回落。
隆基的难，是掌握技术很难，一旦掌握了，自我复制上规模就不太难。
牧原的难，是掌握技术较容易，但要自我复制上规模的话，就非常难。
光伏技术很难，具体就是体现在光伏玩家淘汰快数量少，全国全世界总共也就这么多家。二十多年来，被淘汰的光伏的龙头都四五茬了。而全世界养猪的企业和农...
十多年来，格力的年复合增速都在20%以上，这是一个很惊人的速度。但格力的历史市盈率，大多数时候只是在10倍左右。
一个年增速在20%以上的企业，又是to C的生意，在国人心中又有足够过硬的美誉度和知名度，按常理，是不该只享受10倍PE的。
压制格力倍数的主要障碍是周期性，市场认为格力的...
$隆基股份(SH601012)$
昨天这一场，要是比火药味的浓度，连板门店的万分之一都不到。但那几年谈下来，终究还是有了停战协定。
这阿拉斯加顶多算个小插曲吧，双方背后都要不少的观众在竖起耳朵，不加点节目，说不过去。
不管怎么样，不会再有人比特总更糟了。
要是能宣布苹果和所...
$隆基股份(SH601012)$
1、能见面，本身就是好事。不管谈什么，见面总比不见好；
2、先互相喷了28分钟，然后觉得不过瘾，又把记者喊回来，加喷10分钟。这是喷上瘾了吗？
3、已经喷了四年了，突然间不喷，有人肯定会不适应的。
$牧原股份(SZ002714)$