芝麻开门小蜜蜂

芝麻开门小蜜蜂

大白话改小蜜蜂了,勤劳而充实着,很好

他的全部讨论
东方电缆:我为什么选东缆?(上)

大多数初次接触到东缆的人,大多是惊艳于它连续几年的飞速增长,我也一样。营收增长:18年80.35%,19年34%。扣非净利润更是了不得:18年390%,19年180%。今年上半年依旧涨势很猛:营收增64%,利润增91%。利润偶然增一下没什么,而连续几年都能翻倍大增,这就不是偶然的利润断层,肯定是有深层原因...查看全文

牧原:估算一季报完全成本、并估算二季度利润

今晚(4.14)接到公司预告,一季净利润70亿。 按此利润,再结合公司前面公布的一季度商品猪均价25.7元。可以倒推出一季度商品猪的完全成本在18.1元每公斤(方法请看我前面的贴文)。之前20年四季度的完全成本是16.7元。因此,成本单价在提高,每公斤提了1.4元。增幅较大。 成本增幅较大的原因是以...查看全文

猪价走向

猪价已经连跌两个多月,还没有止跌的样子。 使得猪价下跌的因素,主要有: 1、大量的猪肉进口。去年进口了439万吨,是19年的一倍多,这个量占到了我国自产量的11%有多。远远过了5%的所谓红线。 今年一二月份进口力度依旧不减,同比增加25%。 美国的猪肉期货走势如下,今年初以来,连涨30%。原因当...查看全文

对牧原2021年的业绩估算

估算的具体过程,如下图: 第一个核心假设是:全年出栏3500万。这个数字,几乎低于所有券商的预期。按目前的简报进度线性回归,全年可到4000万头。取3500万,是偏保守的意思。 第二个核心假设是商品猪全年售价每公斤26元。这是一个偏保守的估算,实际应该在28-30之间。生猪的总供应量还远远没有恢...查看全文

非瘟:深刻改变了养猪业的底层逻辑

首先,请看三张图。 第一张、全国历年出栏量(农业部): 第二张、猪肉历年价格: 第三张、全国猪肉历年进口量(海关总署等): 从以上三张图,可以非常直观地看到以下的事实: 我国非瘟开始于2018年8月,从那时开始,猪肉供应总量在急剧下降,目前仅有以往的四分之三,显然是严重供不应求。在这...查看全文

关于神秘的猪周期

目前的总供应是5.3亿头,要远远低于疫情之前7亿头。 在这样供不应求的情况下,涨价就是必然,但这涨价绝不是因为时间到了猪周期的上行阶段。 引导猪价涨跌的核心因素是供需平衡程度,不是所谓的猪周期。 供不应求,就必然涨价。 只要供不应求的情况还在持续,猪价就不会回落。 将来猪价要回落,一...查看全文

牧原和隆基:谁更难一些?

隆基的难,是掌握技术很难,一旦掌握了,自我复制上规模就不太难。 牧原的难,是掌握技术较容易,但要自我复制上规模的话,就非常难。 光伏技术很难,具体就是体现在光伏玩家淘汰快数量少,全国全世界总共也就这么多家。二十多年来,被淘汰的光伏的龙头都四五茬了。而全世界养猪的企业和农场,就...查看全文

格力电器:估值倍数能否上一个台阶?

十多年来,格力的年复合增速都在20%以上,这是一个很惊人的速度。但格力的历史市盈率,大多数时候只是在10倍左右。 一个年增速在20%以上的企业,又是to C的生意,在国人心中又有足够过硬的美誉度和知名度,按常理,是不该只享受10倍PE的。 压制格力倍数的主要障碍是周期性,市场认为格力的长期盈...查看全文

$隆基股份(SH601012)$ 昨天这一场,要是比火药味的浓度,连板门店的万分之一都不到。但那几年谈下来,终究还是有了停战协定。 这阿拉斯加顶多算个小插曲吧,双方背后都要不少的观众在竖起耳朵,不加点节目,说不过去。 不管怎么样,不会再有人比特总更糟了。 要是能宣布苹果和所有美企退出中国,...查看全文

$隆基股份(SH601012)$ 1、能见面,本身就是好事。不管谈什么,见面总比不见好; 2、先互相喷了28分钟,然后觉得不过瘾,又把记者喊回来,加喷10分钟。这是喷上瘾了吗? 3、已经喷了四年了,突然间不喷,有人肯定会不适应的。 $牧原股份(SZ002714)$查看全文

$隆基股份(SH601012)$ 这一阵的隆基,是北向忙着进场,但挡不住某些基金出走,正是有分歧的时候。 下个月一季报出来,就会知道是哪些基金出走了。 隆基的基本面优势是没有变的。 所有来自友商的攻势,只要是在perc层面的,最多是在两年后和隆基打个平手。 而两年后的隆基,早已在perc之外出招了查看全文

$中粮家佳康(01610)$ 向各位提问:家佳康私有化回归A股,或者在H股、A股同时上市的可能性有多大? 中粮去年出栏200万头,今年计划400万头,三年内计划达到800万头,以这种连年翻倍的势头,家佳康确实是妥妥的成长股,而港股只给它5倍PE,应该说是有点委屈了的。同时,考虑到家佳康以后还有大量的...查看全文

监管层:自挤泡沫并引导公募的走向

以下这段是路透今天的评论: 在光大证券追踪的1,510支股票型基金中,有576支的十大重仓股中有茅台,占比超过三分之一;五粮液是第二受欢迎的白酒股,有473支基金重仓持有。继2020年筹到规模创纪录的现金之后,中国基金经理争相买入一系列价格高涨的消费和医疗股,将股价推至更高的位置。 由于北京...查看全文

$隆基股份(SH601012)$ 这跌势,应该是有一些基金在不计成本地抛出。北向如此大的力度买入,都顶不住下跌,可见这抛盘不是一点点力度。 下个月这个时候出季报,就很清楚是谁在出走了查看全文

先是高景,现在是双良,后面还有谁?

上周五,我的贴文 “高瓴究竟看上了隆基的哪一点?” 网页链接 在文中,我提到:在单晶硅片和perc电池这两个领域,大家的技术都已经很接近了。任谁只要有钱,都可以进场来切一块蛋糕。 单晶硅片和perc电池都只会成为一个同质化的标准产品,这个领域的玩家只会越来...查看全文

天地侠影:你被人当枪使了

@天地侠影 : 你这次发贴来质疑牧原,据你自己说,是受人诚恳邀请云云。 你自己也说过对养猪行业没有啥了解,只近期短线买卖过几次新希望,操作还很失败。如果有人邀请你,做一个正式的关于养猪行业技术和趋势的深度发言,我估计你会推辞的。因为你确实不懂养猪。 猪舍就是四面墙加一个顶棚,这种...查看全文

$牧原股份(SZ002714)$ 这位天地侠影对牧原的否认,更多的是一种直觉和负面情绪,连质疑都算不上。 比如,看到了异响、一丝气味或者一道黑影,人和动物就自然会感到恐惧,并提高了警戒。 这种情况,就是一种直觉,是一种情绪层面的东西,而质疑要理性得多,至少要能说出来一些逻辑上前因后果。 比...查看全文

高瓴究竟看上了隆基的哪一点?

高瓴掏158亿,在70多这个价位入股,从炒股的角度来看,这价明显是较高的。前几天的隆基就回到了82,再考虑到高瓴的退出时的反身性,它的这个价位确实无多大意思。 进一步讲,目前的perc电池领域已经完全红海。上机数控、高景这样的新玩家冲劲十足,老玩家中环也能拿硅片四个角这种细枝末节来跟隆...查看全文

暴跌还会继续吗?

已经暴跌20天了,还会继续跌吗? 我的判断如下: 首先,暴跌不是因为A股之外发生了什么重大突发事件。比如白总翻脸、海峡,三哥等,都没有问题。如果是外部突发事件的话,就不仅仅是A股暴跌了,道指、欧洲等,必然都会有所反应,但显然没有。同跌的仅有纳指和恒指,并不具代表性。 即使A股内部,...查看全文

评温氏的“公司+养殖小区”

过去,温氏的公司加农户模式,在没有非瘟的情况下,还是可以的。 但现在非瘟来了,猪场必须进化成为生物车间,饲养员必须进化成严格执行科学操作规范的工程师。不如此,猪是养不活的! 即使如此,积累了大量经验的牧原,在一个新猪场的前期,都还是要花不少的代价,下狠心淘汰若干批次饲养员和管...查看全文

高瓴会不会选择牧原,以及牧原的三个星辰大海

高瓴选择企业的核心观点是:唯有创造价值,才能获得回报。高瓴资所投资的行业,本身就是市场容量大,常青的行业,比如:医疗,教育,消费等等,不会选择小领域的行业和全新行业。张磊说过:展望未来十年,如果投资只能做一个选择,我想我依旧会选择看好创新,而且重点关注创新和传统行业中嫁接的...查看全文

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