chad1234

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投资投机本一家,平常心

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投资记录回溯

只记载雪球有发过的自认为比较经典的一些预测及投资回溯
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2015股灾记
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老板电器警示
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宏观下行周期震荡时代,所谓的市赚率可能也是伪命题。
如果一家公司roe30%,15倍市盈率买。
100亿的净资产,30亿的净利润,450亿的市值。
最后横不住盈利能力,连年下降,roe到20%稳住,盈利能力仍然优秀。
这时候100亿的净资产,20亿的利润, pe22.5。股息率可能也乏善可陈。只是...

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$古井贡B(SZ200596)$ 8pe,5%股息率,后面就算都不成长吧,最悲观的底在这里了。确定性比不过电力资产,底线思维的股息率已经超电力资产了。$长江电力(SH600900)$ $贵州茅台(SH600519)$

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$禅游科技(02660)$ 机会又来了吗,剔除现金一倍市盈率[大笑]

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这个要转$泸州老窖(SZ000568)$ $双汇发展(SZ000895)$ 14倍的老窖和16倍的双汇 要么老窖便宜了, 要么双汇得跌, 要么老窖利润负增长。 未来5年到底走哪一种情况呢? 双汇再增长已经没什么大的可能性了。债券定价了十年

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老价投说说有关市赚率公式。
早在2011年就已经提出。13年前的事情,甚至早于雪球论坛。
现在大家都在提出一套套公式往自己头上套。
不管PB-ROE,还是市赚率。
归根结底都是平滑掉一些周期的峰谷,把公司估值思考得更理性。
15的roe配15倍pe,20的roe配20倍pe
前提是企业在...

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白酒整体板块性机会。每年都悬着一些弱预期,并且市场认为,这次不一样。
辨别“这次不一样”的真伪这个很重要。
辨别后,还要结合估值和预期收益率之差。
下小注,还是下重注,结果也不一样。
看似投资是对确定性下仓位。
认知不一样,也是对概率赔率下注,对人性下注。$贵州...

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$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 是不是连聪明人都吓傻的机会,才是真正的机会?20x的通胀补偿债券和14x的头三消费品

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$泸州老窖(SZ000568)$ 来一道简单题吧
公司现金320亿,160亿纯运营。
余160亿可抵减市值
2280亿市值减去160亿,2120亿市值对应每年160亿的纯利润
pe在13.25倍的一个龙头白酒企业。
不算未来增长,全分红假设在7.5%股息率,
算增速前高后低15%,加股息年化22%收益率。
...

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中长期看2pb常态化中枢

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世界和平,投资赚钱。
多朴素的祈愿。。。

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$泸州老窖(SZ000568)$ 16倍的老窖,准备买了拿三年。预期年化收益率20-26%

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市场变化越来越快,在大家热情高涨的时候,大宗是不是短期到头了呢

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$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ 常年不分红,不满足上市要求,也马上要st退市了。

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$巴西石油公司(PBR.A)$ 每天跑输正股0.几,一年后价格差个0?

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回复@杰哥投资: 总利润。。。//@杰哥投资:回复@chad1234:三年后200亿利润太激进了,毕竟前期基数小增长率高,后期到达百亿之后,可能会像洋河一样,增长乏力。

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$古井贡B(SZ200596)$ 有人说不能线性外推。
确实不能,因为古井贡是高端放量,利润>营收增速,销售费用下降也还有很多空间。
应该是有两年加速增长期,再是匀速期,再是平稳期,洋河化,债券化。
安徽渗透率30%。
增长空间:省内+省外,价格带上行(非普通消费升级,而是高端降级...

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中国的经商环境,不就是银行拉点关系,搞点贷款,完成银行指标。又不会坏账。 国企的大存大贷就是这样。给银行业务。 民企的大存大贷就是造假。给账面增现金。 硬要靠上说供应链金融,没必要的。

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有时候有能力没意愿,最后变成糟蹋钱也挺糟心//@大道无形我有型: 回复@更健康更长久: 其实是不是回购没那么重要,但有没有回购的能力非常重要。回购能力的唯一的来源就是企业健康持续的盈利能力。很多公司市值很低也无法回购的原因实际上就是缺乏回购的能力,不是不想回购。

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再转这篇,古井贡B两年后90亿利润,三年利润210亿,光分红就100亿了。分红加总市值降为500亿,5-6倍市盈率。
真正的好投资是一眼定胖瘦,不用复杂的计算的;
真正的好投资是买入的时候就已经赚钱了的,不用去博弈产业趋势;
真正的好投资是可以压上自己大部分身家去买的。
1000w拿...