陈小妞的投研日记

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我刚刚关注了股票$英伟达(NVDA)$，当前价 $195.37。

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$富煌钢构(SZ002743)$
小结一下富煌钢构股价不涨的原因（不构成投资建议）：
1. 原材料钢材价格上涨；
2. 钢结构属于资金推动，公司有息负债近20亿，社会融资总额下降对业务开展有一定影响。
3. 6月17日解禁18.91%，抛压大。

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$中环环保(SZ300692)$
2020年公司收入9.5亿，增长43.5%；扣非净利润1.52亿，增长63%。毛利率32%，略高于去年同期。
业绩说明会上，“20年期末在手待实施的工程性订单还有 7 亿元，投资性订单有 15.7 亿元。这些项目基本上都能今年完工，确保公司的未来业绩可持续增长。”
5月中旬大额...

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$富煌钢构(SZ002743)$
【重要公告】
（1）2020年度业绩快报：20年实现收入40.6亿（+8.66%），归母净利润1.3亿（+44.59%），净利润大幅提升主要系：公司合理调整内部分支机构，优化决策程序，充分利用产能，有效提升生产效率，完善收支平衡机制，提高资金周转率。
（2）2021年度第一季...

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分批买入恒瑞，卖掉银行和地产，保留中珠医疗、中环环保、富煌钢构、富瑞特装。 $捡便宜(ZH1415872)$ 的仓位。

投资的风格是追求确定性

记录今天的思考：
1. 加强资产配置。
20年一整年按照逆向投资的逻辑选择标的，完美错过了赚钱机会。
通过对内心的自我检讨，认为自身性格最适合做逆向，追涨实在胆子太小不敢做或者不敢重仓做。
权衡下来决定今后强化资产配置的能力，进攻防守都要有。（说的容易，做起来难，希望...

2020年总结

20年属于机构抱团的一年，我就像个局外人一样，只有眼巴巴观望的份儿。总结一下20年股票操作的几个典型失误：
1. 韵达股份。
认可韵达股份的行业地位，觉得价格战之后韵达应该是活下来的一批，而且股价已经跌了很多了，买入安全垫较厚，谁曾想，抄底抄在了半山腰上。价格战持续，股价不断...

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$永辉超市(SH601933)$
拍个脑袋，求永辉粉来喷我。假设永辉2020年实现收入1000亿元，净利率2.5%，净利润就有25亿元，对应45倍PE，市值就在1200亿左右，年内涨幅不大。$红旗连锁(SZ002697)$

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$上证指数(SH000001)$
钉钉的服务器崩了。。。。大家应该纷纷复工了

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$永辉超市(SH601933)$ $家家悦(SH603708)$ $南极电商(SZ002127)$
从券商预测来看，永辉超市、家家悦、南极电商表现最佳。
看来券商对超市还是比较有信心的。这样我就放心啦

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$永辉超市(SH601933)$
18年扣非净利润大幅下滑，主要受云创业务拖累。从财报上看，销售费用率和管理费用率提高。但成本率一直在下降，说明主业保持得较好。
剥离云创业务后，销售费用率和管理费用率下降。但成本率有所提高。
现在最担心的是同业竞争。
电商渠道和超市渠道占比提...

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$桃李面包(SH603866)$ $达利食品(03799)$
除销售费用率上升外，成本和管理费用都控制得比较好。
销售费用大幅提高的原因是物流费用提高，但物流费用为啥提高还未找到原因。？？
2019年Q3存货周转天数陡然降至10.7，原因未找到。？？
桃李的销售费用率和管理费用率均高于达利食...

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$老板电器(SZ002508)$
原来赚20个亿只需要花4.15亿销售费用，现在却要花5.67亿。赚钱越来越难了吗？

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回复@牛奶酥m: 我现在对口腔这个生意的看法是：口腔会向眼科一样，标准化程度会逐步提高，随之，门店的可复制性也会提高。行业标准的建立，依赖行业内标杆企业，有资本的企业，通策医疗应该是首选，它跑出来的概率最大。那么，他能不能制定行业标准，就看公司有没有这个管理能力了。如果他能在省外...