回复@Fisher-Value: 正解，所以就算是外资，也是等18买更有性价比，别人帮你打下去何乐不为呢。同样，将来一旦美元放水，外资回归港股，那么也可以不以港股通定价，要以外资税率低的价格达到了才卖出。谁有定价权，谁的价格就是对的，当先是南下资金定价 ，可以买低点//@Fisher-Value:回复@笨小孩...
无情的机器qqq
君子博学而日参省乎己，则知明而行无过矣
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这里有个误区要分出来，就是海油的定价是由港股通的投资者决定的还是外资或者香港开户的资金决定的。并不能照楼主的表看图，认为7%折现，60%分红率，60美元油价，港股通应该等18，因为你永远等不到，22的时候就被外资和香港开户资金买走了，所以应该取高的数值。当然股息率就会因为税率被摊低。但...
回复@笨小孩蓝蓝: 分红复投手持股数是越来越多的，第一年1万股的话，第九年分红复投的话搞不好已经2万股了，对于公司整体来说可以这么算每年分红加总与当前市值对比。但对于散户个人来说绝对保守的这算法。对于我来讲我不关心公司分红的总数，我关心的是我能拿到多少，年化收益多少。//@笨小孩蓝蓝...
只要不扩产，就是有股东价值的，否则就是一地鸡毛。扩产要浪费股东的利润分红，同时压低未来船价，属于损人不利己。我对船舶的估算就是不扩产，提高分红率，中船的资本性支出其实非常低，折旧也少，是完全可以为股东创造高价值的，只要不扩产。
向交大的校友致敬，从我开始关注海油以后我就发现了很多很优秀的投资者把数字算的很清楚，这个票总是吸引着真正的价值投资者，股票真的是除了自身优秀，还能把最优秀的一批投资者吸引到他麾下发言，最近收益匪浅。有几个问题请教一下，在计算DCF估值的时候没有考虑永续模式，是为了财务上的计算保...
![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
直接一直买a海油，看了今天港股的回购，我必须得买上他一个仓位。这么好的机会，转战港股干，港股就是太麻烦了，来回账户倒烦的很。
最近的杀跌跟欧洲威胁要没收资产是不是有关系，海控有不少码头资产吧，一旦被没收了肯定要杀跌了，估计因为这个不确定性有人跑了。
回复@雪月霜: 没有嘲笑的意思，就是探讨。你对内在价值的把握很好，介入时机也好，确实能赚钱，厉害。我这水平不行，还是买点不那么颠簸的持有比较好。//@雪月霜:回复@无情的机器qqq:牧原今年到60不成问题的，牧原是牧原，其他是其他，就算只有60弹性也不低了，你买的其他的什么收益率，不要瞧不起...
回复@雪月霜: 我说的是你买的时间太早了，猪周期没起来，底部产能没出清就进了，所以这波起来总是别扭的。我都没看到哪个猪肉企业破产，我是不会进的。//@雪月霜:回复@无情的机器qqq:年底清算早吗，不早了，说的很清楚了，明年下半年注入价格大概率开始下行，后年铁定逆周期，拿到明年不确定性太高
这是准备扔了牧原的节奏么？太早了雪总，真的太早了。
回复@桃花岛落英神剑: 对了，如果美国经济很好的话就不会有那么多人支持特了。登子干的很好，怎么有那么多民众把一个整天把实体经济挂嘴上的竞选者要抬上总统啊？//@桃花岛落英神剑:回复@无情的机器qqq:半调子，美国经济挺好的
回复@forest522: 资源议价和提价能力请看我其他文章，对萧条期大宗的价格判断。资源类的企业是很难有自己独特的议价能力，跟随行业和宏观。//@forest522:回复@无情的机器qqq:只看股息和ROE成长性，不提资源议价和提价能力，等于所说的股票全部只说了一小部分，有点类似于盲人摸象
美国的实体经济被加息干的已经奄奄一息了，现在不想特上台的不就是华尔街的么。特上台肯定立马开启降息（如果老拜没有提前帮他降的话），一旦降息，纳斯达克回撤，制造业开始有低息贷款可以用。民主党玩的是金融战，特玩的是实体经济，特上台就是要加关税，促使制造业回流。降息了以后你猜大宗是涨...
价值投资我看很多人比较注重静态的对公司估值，看PE/PB/ROE等，这些基本的指标看完，再深入研究一下企业是否优秀，比如内生扩产能力还有投资效率等。这些固然好，其实我觉的这不能解决投资的核心问题，就以当前15 PE， 3.6%股息率的票来说，静态一看，这消费股，那么高ROE的东西，卖这么便宜是不错...