$兆易创新(SH603986)$ 从业绩预告看:1.预告比过去更精确了,不再是区间,也不要取中值;2.根据预告推算:Q2营收19.8亿,净利润3.13,扣非2.86,扣非净利润率14.4%,Q1营收16.27亿,净利润2.05,扣非1.84,扣非净利润率11.3%;3.做一些行业不完全比较:长电科技2023年Q4营收已创历史新高,韦尔股份...
$兆易创新(SH603986)$ 从业绩预告看:1.预告比过去更精确了,不再是区间,也不要取中值;2.根据预告推算:Q2营收19.8亿,净利润3.13,扣非2.86,扣非净利润率14.4%,Q1营收16.27亿,净利润2.05,扣非1.84,扣非净利润率11.3%;3.做一些行业不完全比较:长电科技2023年Q4营收已创历史新高,韦尔股份...
价格能不能回到21年,这是要理性看的。
回复@泡沫艺术家: 或许是科技霸权的一种表现。投资者基于全球市场做了这个选择,背后意味着什么呢。均值回归是终极,放在哪里都合适,重要的是为什么形成这个结果。//@泡沫艺术家:回复@泡沫艺术家:发现好多人都明白高PB是最大的风险之一,举个例子来说:
你100万盘下一家店,这家店账面估值10...
您普及了很多半导体设备及相关知识,谢谢!
没有量什么逻辑都没有用啊
由于全球芯片制造军备竞赛,他们在拔估值,我们从消化估值逐步转向经营成果高质量兑现。北方也还不错了,再涨30%,也就本轮低点上行翻倍。你的逻辑逐步得到验证。
问题在于现在的芯片设计公司,研发费用逐年增加,而产品出来后都是卷的产品多,利润越来越低。投资回报越来越低。
淡总,我想还是我们整个半导体盈利能力太差了,股价也因此波动大。都拿不住,也就是北方华创利润不错,中微也还行,其他设计封测也就那么点利润。即便现在周期复苏,也是偏结构性,对于大部分半导体公司也就是量多一点,利润也很难好到哪里去,都在中低端卷。
真是靠不住的半导体。
客观的说,我们除了北方、中微这类,其他半导体公司挣那点钱,实在撑不住多大的市值。整体盈利能力太差了。也难怪大资金宁愿做周期,做股息。靠不住啊。
$北方华创(SZ002371)$ 看看对岸的半导体,哎,我们的盈利能力怎么就这么差呢,整个半导体除了北方、中微这类,其他都找不着几家像样的利润。
回复@黄金海岸007: 按照市销率比对也是一种衡量方法。就此,两家的市值当下很接近。用PB来衡量,我觉得更能反映未来的盈利能力。估值其实就是预估未来的盈利能力。就此,中芯未来增速大概率是要高于联电的。即便按照市销率衡量,中芯也应该有溢价。//@黄金海岸007:回复@zyzdn:不应该按照pb,应该按...
回复@打不死的小强666: 不能这么说,价格要随行就市,自己的下游客户才有竞争力。//@打不死的小强666:回复@zyzdn:别人是竞争的,我们这里中芯是独霸
回复@东郭不败: 也就是净资产收益率低。分子端是净利润低,原因都有了。分母端是净资产,由于中芯处于快速扩张期,产能还在建设阶段,还没有转化为营收。看看在建工程//@东郭不败:回复@zyzdn:请教一下,为什么他每份净资产,产生的收入会比联电和格罗方德少很多?是不是资产比较低下?用市销率估计...
回复@LAO锋: 暂时只能这么假设,你要都把未来预测清楚那更不可能。也没有意义。基于现实的一点思考和假设。赵总都说四季度看不清,你觉得呢。//@LAO锋:回复@zyzdn:你都按静态,不考虑毛利进一步下降和利润进一步下降?
$中芯国际(00981)$ 说了这么多,总得猜猜估值吧。现在毕竟可比性越来越强。一季度刚好追上联电。对于中芯而言,周期向上,折旧又导致利润向下,那怎么估呢。联电2024Q1营收17.38亿美元,息税折旧摊销前利润7亿,7/17.38=40.27%。股东权益118亿,市值201.98,PB=1.7倍。看看我们的中芯:息税折旧摊...