昨天根据每年投运的项目个数和产能，推算24年垃圾处置板块的建设收入可能接近23年的2倍。发文后想到，建设收入的记账时间点不一定是投运时，而有可能是分阶段计入。如果是这样的话，24年建设收入估算的前提条件就不对，相应的数据也需要调整。
说干就干，从年报上查建设收入的记账政策：
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下日日不断之功
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他的全部讨论
回复@pdsctmc: 以前的文章中有，最上面的深蓝色是海螺集团的应占利润。实际现金分红跟它有些差异
查看图片//@pdsctmc:回复@下日日不断之功:赞一个，分析的很细也很深入
想咨询下，有海螺集团每年的分红数据吗？毕竟这...
回复@挥舞剑的人: 建设收入是指花钱建设垃圾发电厂，按工厂的公允价值记收入，成为特许经营权资产，没有现金流入；运营收入是指收垃圾进厂发电，挣垃圾处理费和电费，并且摊销特许经营权资产，实实在在的现金流入//@挥舞剑的人:回复@下日日不断之功:楼主，能不能跟我这个小白普及下建设收入和运营...
弱弱地问一句，给公司发邮件询问，得不到任何回应，这种情况正常吗？
回复@听风行乎: 22年新增9个项目121万吨产能，建设收入27亿；23年新增16项目230万吨产能，相应推算建设收入两倍不到估算20亿。当然这跟建设收入的记账时点有关，今晚准备查查看//@听风行乎:回复@下日日不断之功:“如上图可知，22年建设收入27亿元，那么根据项目数和产能简单外推，23年建设收入岂不...
今天我们来看看海螺创业项目建设的进度如何。
23年年报中，关于项目建设的实际以及24年度计划有记载，我对原文做了整理如下：
22年实际完成9个项目，产能121万吨每年； 23年计划完成16个项目，产能230万吨每年。
如上图可知，22年建设收入27亿元，那么根据项目数和产能简单外推，23年...
回复@万物乾坤: 按以前的数据看矿山储备是不少，问题是这两年矿权计提猛增，好奇是什么原因。矿山储备的70亿吨从何而来也查不到线索。所以对华新不放心//@万物乾坤:回复@恰是百年风华:看看新华2020年大举进军骨料之前无形资产在30亿左右，每年生产熟料0.7亿吨左右，每年摊销小于1亿的无形资产，大...
回复@万物乾坤: 这个界面是什么网站的？//@万物乾坤:回复@恰是百年风华:看看新华2020年大举进军骨料之前无形资产在30亿左右，每年生产熟料0.7亿吨左右，每年摊销小于1亿的无形资产，大概估算石灰矿的储备够20年以上
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回复@万物乾坤: 华新22年年报提到矿权68亿吨，23年年报新增矿权金额10亿元。以夏家山矿区为例，19亿吨花了80亿元，那么10亿元对应2亿吨多一点。那么，骨料矿权70亿吨的话，水泥矿权岂不是没有了？没想通//@万物乾坤:回复@万物乾坤:华新总裁回答，骨料矿权70亿吨，管够，不是你想象那么短视，那石灰...
![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
，不好意思说是寡头合谋今天回到系列的主题，看看海螺创业的主业——垃圾处理板块。先上图：
这张图显示的是23年度海螺创业的各个业务板块的毛利占比。最大的一块是联营公司利润，占50%。这个代表从联营公司海螺集团分来的利润，而海螺集团的利润源基本上就是海螺水泥。这就是最近一段时间分析海螺水泥的原因。
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这几天追查华新水泥矿权计提问题，针对主题的海螺创业投资有点跑题了，今天拉回来一些，谈一谈海螺水泥短期盈利变动。
这要从两周之前的一则新闻说起：2024年5月15日，中国建材集团党委常委、副总经理、中国建材股份党委副书记、总裁魏如山率队来海螺集团访问交流。新闻链接如下：
https:/...
继续上昨天的图：
昨天发现华新水泥23年度矿权消耗激增、从22年的4亿增加到23年的12亿。并且单位产量的矿权消耗也是激增，从21年的每吨1.4元，22年的2.9元增长到23年的4.2元。
到底是什么原因导致这样的激增呢？本着相信数据的前提查找网络，找到了一件可能是相关的新闻： 华新水泥2021中...
回复@shred: 是的，确实有这个记载。
资源获取方面，年内新增资源32亿吨，公司已获得采矿许可证的资源储量总量达到68亿吨。//@shred:回复@下日日不断之功:有外购骨料原料，增大了金额，但没有实际影响自有的矿权储量。华新水泥3022年年报中披露了采矿权储量是68亿吨（水泥和骨料），你按照这个...
昨天发现了华新水泥23年的矿权消耗数据异常。不管是相对于海螺水泥，还是相对于华新自己以前历年数据，都显得异常的高，到底什么原因呢？引起了我的好奇，今天抽时间做了些调查。
首先，查询矿权摊销的方法。年报中记载如下：
矿权是根据使用量摊销的。这就排除了按年摊销，实际消耗比账面...
回复@万物乾坤: 华新新增产量在骨料上，所以上产快。海螺还没研究。
查看图片//@万物乾坤:回复@下日日不断之功:目前华新水泥在全国已投产36家骨料工厂，沿江已获矿山资源储量近43亿吨，骨料总资源70亿吨，骨料年产能近3亿...
回复@青城山悟道: 矿权是按照使用量摊销的，不是固定10年//@青城山悟道:回复@下日日不断之功:很简单，看一下华新22年新增80亿矿产拿来做什么的。他这80亿多半是按照10年摊销，导致23年增加了7亿元消耗。80亿占比这么大，又是按10年摊销，让你以为他矿权突然不够了。
根据23年年报中的矿山开采权余额，以及当年计提额计算，发现华新水泥和海螺水泥的矿山储量支撑开采年数差距巨大。海螺能够支撑43年，而华新只能支撑10年。水泥行业最好的两个优等生，在这方面差距巨大。
文章出来后，引发了一些争论：华新矿权真的不够吗？
我们来进一步调研。数据来源于公...