| 发布于: | 雪球 | 回复：130 | 喜欢：3 |
你说的对，电商零售不存在微信、苹果iOS这种巨大的差异化，所以我们看到阿里、京东竞争出来后，拼多多出来了，短视频的抖快视频号都做零售了，都还做的不错，充分的说明了有流量就有能做好电商零售的机会。同样唯品会的线上折扣零售也是一样的会存在竞争对手，实际上这些竞争对手不仅有线下的，也有线上的，阿里、京东、拼多多、抖快上面的卖家就一直有做尾货的，也就是一直都有竞争的，特别是抖音早期，做尾货的很多的。因此，唯品会也是没有那么大的差异化来阻止别人的。反过来说，因为没有那么大的差异化，所以这个零售行业因为足够的大，用户需求也是差异巨大，因此能容得下很多的企业，至于阿里他们会不会专门搞一个业务做折扣电商，其实已经有了的，比如陶特、惊喜，虽然是竞争拼多多的，不是尾货，但是价格折扣确实多呀，当然也不是专门的服装折扣，也包含了服装，可能没那么精准的对标唯品会客群，可能是因为唯品会实在太小了，这些大家伙好像从来就没有拿唯品会专门当对手过，都只是连带的竞争下。因此，这个行业无法像腾讯有微信那样看十年，但是我们也应该看到芒格他们很喜欢costco很多年了，也应该看到walmart/costco在亚马逊的竞争下一直活得很好。这个行业需要我们持续的跟踪才行，如果发现有影响重大的事情，就可能需要随时撤退，或者说是需要聪明的管理层运营能力的企业。最后一句的，那100亿美元能不能再干出一个唯品会，根据上面的讨论可以得出结论是完全有可能的。因此，投资这种企业的难度相对较大。不投不会有错，想投资就得接受可能犯错的可能。
唯品会那个一次性快递过来10-20件衣服，然后在家试完了，不满意的顺丰快递拿走，这个服务淘宝以店铺形式的机制是做不到的，拼多多以单件商品形式的一样做不到，这是真正的差异化，对手都做不到。另外前面说拼多多在做一个app来搞，其实我前面已经回复了这个问题，去年线上尾货市场一共才6500亿，唯品会2000亿，占30%，其他的主要本身也是拼多多、阿里、抖快给占领了，他们各自搞一个，不还是他们自己左右手互博吗？还给商家和消费者不便利，并且就这么点量，即使把唯品会2000亿拿走了一半，1000亿，能有啥用？大概率还抢不走呢，线上尾货大盘增速还没有整体线上增速快，这还没说做这个事情的资本回报率，还能不能成功呢，就这个情况，项目立项都通不过。
拼多多的百亿补贴应该是影响了部分唯品会的客户，价格敏感型，去拼多多比价，唯品会就比较难受了。
有一些价格不敏感，正品敏感型，或者一次性把一家人的衣服裤子都采购了，比如SVIP，就会留在唯品会，懒得去比价。
唯品会省和好的心智，在标品面临拼多多的时候，还是不够“省”，这一块会有比价客户流失，非标品（衣服裤子）没法比价，唯品会有些差异化。
淘天和拼多多、抖快等其实都一直有尾货，但是尾货对他们来说，只是其中很小的一部分，是一个不是很重要的位置，刚开始的时候抖音直播就有一阵子很大的尾货处置，没多久也没啥人提了，而唯品会专业做这个，重要性是不一样的，企业对资源的分配不一样，对商家和消费者也会有不一样的对待。唯品会的尾货特卖绝对不是这种大的电商平台能撼动的，即使他们砸钱去搞，也无法持久去搞。
这个理由是一个，比如淘宝的耐克官方旗舰店现在只有revolution 6，没有revolution 5出售，但是我们全网搜索revolution 5，会发现淘宝有其他店家卖，有从韩国、美国、浙江各种地方过来的（国外有点像代购），拼多多还有不少百亿补贴的（还有个品牌授权店），对revolution 5产品价格上200多到400多都有，唯品会我也去搜索了，现在只有36码女性的，284，这个价格在正品保障下非常的有吸引力，虽然拼多多上百亿补贴还看到一个200多一点的，也有人买，我无法确认是不是正品或者说是不是完全同一款。我说这个的意思是在拼多多、阿里这些平台上，除了官方店自己不会卖尾货外，但是其他店铺会卖，消费者也会在其他店铺买，总有消费者不是只认官方店的。同时也说明这些大平台也是有尾货卖的，跟唯品会一起竞争的，也就是有消费者在阿里、拼多多买尾货，也有在唯品会买尾货的，没有那个零售渠道能垄断尾货销售，唯品会只是其中较大的一个尾货渠道。