摘自民生证券。从市场看,当下剔除金融中证红利成交额占全部A股的比均值是2.8%,这一数值似乎从绝对意义或者相对来看均不算高(TMT在2023年最高曾达到了51%),投资者关注“拥挤”,其实说明其分母项(市值占比)低于这一水平,但现实是其利润占比高达12.8%。“拥挤”的讨论本身,就是对于底层资产产能定价不足的答案。
1、该标的在未来产生自由现金流的能力;
2、管理层资金管理能力和回报股东的意愿;
3、价格。
摘自民生证券。从市场看,当下剔除金融中证红利成交额占全部A股的比均值是2.8%,这一数值似乎从绝对意义或者相对来看均不算高(TMT在2023年最高曾达到了51%),投资者关注“拥挤”,其实说明其分母项(市值占比)低于这一水平,但现实是其利润占比高达12.8%。“拥挤”的讨论本身,就是对于底层资产产能定价不足的答案。
股息这玩意是分子分母要一起算的,随着股价上升分母变大,股息是下降的,何况分子你还不一定能保证长期稳定增长呢?
这些可以统称懒汉股,在经济环境不确定的时候资金进去抱团避险可以,一旦经济环境转暖,大盘转好,这些全是其他热点题材的血包。
成长是最大的安全垫,股息和回购注销其次。
个人高股息投资的核心思路,举个贴合我生活的示例:
我有 100w长期资金,每年房租 6w,我想通过投资解决每年房租的现金流
我买入现金流稳定,当前股息率 6% 的长期高股息公司
此时我就已经锁定了 每年 6w 的现金流
所谓涨到 200w,股息率就变成 3%,从出发点就差了十万八千里
当然真涨到 200w,如果能找到更合适的标的,满仓换个每年可以给我带出来超过 6w 的公司/组合,岂不更美哉$中国神华(SH601088)$ $北京控股(00392)$ $中国海洋石油(00883)$
本质上投资就是算未来的现金流折现嘛,结合预测的置信度最后得出投资价值。股息也只是未来现金流折现的一部分而已,代表不了全部,但显然持续健康的派息反过来又能为提高预测另一部分未来现金流的置信度提供背书,同时还提升了容错空间。A股大涨大跌的根源就在于这么多机构加个人,始终还是用短线思维、博弈思维看这个市场,始终还是抱着快速致富的想法,以至于什么靠谱的理论在他们眼中都可以成为一个炒作主题。当然反过来,这样大涨大跌的市场,也为真正的长线思维者获得超额收益提供了沃土。
最好的核心资产给予我们极高的确定性,低估值,高股息
港股取消红利税就好了
我承认高股息是一个经营的结果,但同时也是指引你发现好公司的一个比较直接的指标
高股息是真能把钱塞到你口袋里,高成长就是编个理由把你的钱塞到镰刀的口袋里
过去几年都是高股息的企业,才是真正的优秀的,才是能够穿越周期的企业