一朵喵

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小小不务正业的买方研究猿一枚。深度研究新能源汽车、家电行业,持续能力圈ing。 投资偏好:自下而上精选个股+产业链重点投资。 远景:出色的基金经理。 投资方向:估值合理或偏低时,1)当前优势型企业(ROE持续维持高位);2)未来优势型企业(ROE由低升高)。

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一朵喵的热门讨论
投资小思(六):授人以渔——个股分析框架

作为一个不务正业的买方传媒研究员,由于今年传媒行情吃土,所以多拓展了很多行业和公司,也有时间去总结一些自己的关于投资的思考,写成《投资小思》系列短文,和雪球上的各位朋友分享。 这次给大家分享的,是我在做个股汇报时,个人经常使用的一套分析框架,这也是作为一个买方研究员的必修课程...查看全文

【方法论】企业投资价值分析框架及分析要点(更新:20170611)

【前言】 熟悉和跟踪我的朋友的了解,国内我比较佩服和欣赏的投资者之一是@水晶苍蝇拍 老师,其两本著作《股市进阶之道》与《公司价值分析》我一直在反复学习。 建立正确的投资价值观、掌握企业价值分系方法论、理解市场定价的内在特质及规律 ,是作为一名成熟和理性的投资者必须要做到的三点。 ...查看全文

【行业】2017年新能源汽车行业前瞻

【投资要点(即目录)】 1. 新能源汽车行业综述(简要回顾) • 政策大力补贴下,新能源汽车全产业链快速发展;行业快速发展的同时,存在骗补、监管不到位等乱象。 • “政策制定反反复复,政策出台时点屡次推后”透露政府发展思路。 • 2017年,新能源汽车行业的投资思路将逐步由“政策助力”转...查看全文

【公司分析】个股分析框架举例:福耀玻璃——低调的冠军

欠了好久的个股分析框架举例,现在给大家补上。这次的例子刚好是最近的话题股票,福耀玻璃。总体来讲,你需要了解的福耀玻璃都在这了~ 请注意,本文完成于11月初,部分观点内容有一定的滞后性,欢迎交流补充。 本文为个股分析框架举例所用,并不构成投资买卖建议,投资有风险,买卖需谨慎。 个股...查看全文

投资小思(五):研究的出发点

刚入行时,总监和我说:“要看一些市场不知道的东西。” 后来,有位业内大佬说:“存量研究路径是一种输在起跑线上的研究路径,当你这样开始研究的时候就已经输了、还没有开始事实上就已经决定了结果。” 最近,终于悟出了一二,与大家分享(中间很多思想来自于很多卖方买方大佬,致敬[大笑]): ...查看全文

【行业】新能源汽车各环节投资逻辑简单梳理

其实昨天还是写了周观点的,但没在雪球上发,今天和大家简单聊聊吧。今天板块也跌的比较惨,没办法,市场因素不可控,目前市场的风格,也不利于成长股,默默吃面吧。空仓的建议管好手,左侧容易死在黎明前。[哭泣] 想到哪里说到哪里,欢迎交流~[笑] # 短期有几个数据要关注一下,分别是6月10日公...查看全文

【行业】对动力电池未来竞争格局的不成熟思考

总的来讲,未来动力电池厂商的竞争格局演绎,会与下游整车厂商的市场份额、竞争策略等有密切联系。动力电池企业未来的投资机会,在于在补贴下降、电池降价的背景下,那些能够做到技术研发领先、降本增效、市场份额提高的企业。 下面简单谈谈自己的看法,思考的还不太成熟,抛砖引玉,欢迎交流。[...查看全文

【行业】新能源车行业跟踪:看好三元系

直接上结论吧,关注的朋友可以在评论里聊聊标的,正文里就不多说了,有关注的朋友一看提示就知道[笑] 推演过程因工作保密原因,暂时不公开过程和逻辑(估计大部分人也不关注[亏大了]),不过有心的人可以试着去算一下,因为现在16年行业的细分数据基本都出来了(提示一下,新能源汽车分车型销量、...查看全文

【行业】新能源车周观点:Q3板块操作思考

如果跟踪本喵周观点比较久的朋友,应该很清楚我对亿纬锂能这家公司的看好,从我第一次写周观点开始(《【行业】新能源车周观点:市场预期会逐渐往“量”上聚焦网页链接),陆陆续续都有提过[大笑]终于,算是有所收获~[大笑] 那请问喵还看好啥?继续保持关注我的周...查看全文

投资小思(七):为什么选择做研究员?

毕业几年,不少学弟学妹和雪球上的朋友都在咨询职业方向,很多人会觉得研究员(买方、卖方)这个职业有点神秘,又有很多人会觉得这个职业是个高富帅或者很高大上,还会有些朋友觉得研究员这个工作要经常出差加班非常辛苦……周末刚好有空,和大家聊聊这个话题——为什么我要做研究员?观点仅为一...查看全文

【行业】家电:拥抱泡沫进行时

刚写了长文,结果死机全没了。。。[哭泣]直接上结论吧。 # 近期推动家电板块上升的因素主要是分母端的估值因素和风险偏好因素,而非分子端的业绩因素; # 根据券商量化测算,公募基金对家电板块的配置已经处于历史高位; # 估值各方面比较:(下面借用广发策略组、招商家电组几张图) 1)与历史相...查看全文

珠海银隆的新工厂做的是磷酸铁锂电池而不是钛酸锂[吐血]查看全文

你们要的特斯拉产业链梳理,数据来自兴业证券。查看全文

【行业】事件点评:新能源汽车补贴政策落地

【政策要点】 1)明确2020年前补贴方案,客车补贴退坡影响最大(补贴降低50%以上,15年新能源客车毛利率35%左右,17年不到20%),乘用车(公司购买)加入运营要求(行驶3万公里后才拿补贴),物流车方案较友好; 2)政策鼓励电池企业做大(未来8GW的潜在要求)做强(高能量密度的补贴金额更高);...查看全文

【行业】新能源车周观点:各环节投资机会简述

这周主要从基本面角度,说说各环节未来一段时间的投资机会,欢迎交流讨论。 请注意,看好不等于“立即买入”,据此买卖,盈亏自负。 【上周板块表现回顾】(数据截至上周五) # 上周新能源车指数(399417)跑输沪深300指数。 # 本喵上周曾经提示,换手率太高对个股而言不是好事。[想一下] 上周板...查看全文

周中有卖方朋友去宇通客车调研,问为啥不用钛酸锂路线。宇通回答道,“钛酸锂的成本:1度电5块钱。而且银隆据说也在上磷酸铁锂的技术路线。”[想一下]这和之前去诺德交流时结论一致。查看全文

【行业】新能源车周观点:板块大涨后如何布局?

请注意,本文阅读时间约5-10分钟,重点已画。[俏皮] 板块今天大涨了大家都很兴奋,不过本喵真无法告知你未来几周新能源车板块里哪个个股会涨的好,如果是想直接获得代码和买卖建议的朋友,不建议浪费时间阅读。 希望每周本喵分享的观点和看法,能对你的投资思路有一定启发。只要有一位读者,我都...查看全文

【公司分析】平高电气:2016年三季报点评

“公司发布三季度报告,报告期实现营收42.04(YOY+34.36%)、净利润8.73亿元(YOY+71.35%),单季度来看,3Q实现净利润3.48亿元(YOY+61.34%)。 业绩增长主要来自高附加值GIS产品订单增多,毛利率大幅改善导致。同时公司预测15 年度非公开发行股票于年内完成,全年累计净利润同比增长 30%以上,...查看全文

【行业】新能源车周观点:新能源乘用车市场才是主战场

本周对新能源乘用车市场的现状、未来、传统车企的布局及中游投资机会做了较深度的思考,欢迎对板块关注的朋友留言探讨。同时,会更新一些对法拉电子的看法,说说为啥在调研后对盈利预测进行了下调。 本周内容非常丰富,希望亲们能消化的了啊。[大笑] 在新能源车板块的长期看好的情况下,股价也会...查看全文

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【方法论】企业投资价值分析框架及分析要点(更新:20170611)

【前言】 熟悉和跟踪我的朋友的了解,国内我比较佩服和欣赏的投资者之一是@水晶苍蝇拍 老师,其两本著作《股市进阶之道》与《公司价值分析》我一直在反复学习。 建立正确的投资价值观、掌握企业价值分系方法论、理解市场定价的内在特质及规律 ,是作为一名成熟和理性的投资者必须要做到的三点。 ...查看全文

回复@董翔: 不能赞同更多[牛]//@董翔:回复@一朵喵:1、我的经验是融创股价还远没有到位,无论是今年内,还是远期。2、融创的货值我认为已超碧桂园,因为其一二线(确切说是环一线和个别二线)非常多,政策让三四线火了一把以后,还是会发现人口向一二线集中尤其是超级大都市集中是历史规律。因此,...查看全文

[赚大了][赚大了][赚大了]结合融创30问来看更清晰~查看全文

【公司】融创中国30问

自从进了$融创中国(01918)$ 的坑,感觉就停不下来。 根据公开资料、上市公司交流以及与行业各专家的探讨学习,花了一周时间,整理了【融创中国30问】,供各位球友参考。也请各位老师@小兵oo9 @正合奇胜天舒 @StarringLu @董翔 @自由老木头 @处镜如初 批评指正。 抄送$中国恒大(03333)$ $碧桂园(02...查看全文

回复@火球学投资: 啊哈,今天下午我也去了~[大笑]//@火球学投资:回复@小兵oo9:兵哥,借你回帖的位置写一下今天下午和融创IR团队交流的笔记,有些内容大家提前已经知道了,在此重复再说一次。我想说的是融创最近有点猛,在车上的人一定要坐稳。我关心的几个问题都得到了满意的回答,让我对融创的未...查看全文

回复@aleivent1: 客户主要还是A00级和A0级的,高功率还没法做,因为技术还达不到。竞争格局上,未来乘用车电控应该还是专业的第三方做(30%)和主机厂(70%)做。业内判断像EC180那样,合浦做电机,英博尔做电控不是主流方向。//@aleivent1:回复@一朵喵:电池技术以后会换,这个国内外整车厂鱼目混...查看全文

【行业】新能源车周观点:这次不一样?

板块这两周在基本面数据较好和市场情绪的带动下,大涨了两周,许多朋友很亢奋,纷纷展望未来新能源车的大趋势,甚至喊出了一些与基本面脱离的观点(新财富9月底来了,要博眼球),比如圈子里闹得沸沸扬扬的买方怒对卖方的江特电机事件。。。 教科书般提醒一句,“风险分为两种,一种是感受到的风...查看全文

同意,否则就股吧化了。雪球产品的定位虽然是面相大众,但展示的内容更多是要精品内容,这才能和股吧区分出来。或可引入意见领袖打分机制,把精品内容筛选出来。股吧化的评论可以单独归一个栏目做区分,比如做成弹幕形式。@不明真相的群众查看全文

【一朵喵说】投资中是否需要多做实地调研?

本喵好吃喝玩乐,尤爱星巴克的冰美式+两份浓缩。[心心] 这是题外话。 某日收盘后,和友人约在星巴克聊天吹牛,友人是个有20年经验的“老”散户,年长我约1轮,投资风格为基本面选股(基本逻辑、财务合格)+趋势投资结合,过去2年收益率复合在20%-30%左右。有稳定工作,财务半自由。这是背景。 友...查看全文

来自一线的返利实例![牛] //@陈绍霞: 转发查看全文

好多人都说,“这次不一样……”查看全文

#苍老师语录# 汽车新能源化和电子化智能化真的不是忽悠概念,真的是可能又一次改变生活方式甚至是经济政治格局。中国在这场革命里大概率会成为最大赢家之一。主观上政府和产业都憋足了劲要赶超,客观上战略上被石油卡脖子和电动技术可以弯道超车,再加上汽车年销量超过全球30%的无敌市场,在这个...查看全文

这周不写周观点了,其实到目前这个时点,依照基本面推荐股票,已经失去了意义。提示一句:登顶之时,有人会发疯。查看全文

回复@Marsfer: 1)我研究了一下美盈森和裕同科技过去几年的客户情况,发现裕同科技这几年抢了美盈森在富士康的份额。目测是因为裕同科技是富士康的亲儿子吧,这几年被扶持起来了。美盈森新客户的开发是值得关注的,看了些调暗纪要,公司在消费电子领域的口碑挺不错的,结合全球消费电子产业链往大...查看全文

好文转发!看到了我的投资分析框架能帮到雪球上的朋友,真的很开心。看完这篇文章,裕同科技大部分投资逻辑都很清晰了。作为一个新公司,短期我还比较困惑的,有以下几点:1)毛利率未来的走势?因为现在上游涨价还是比较凶,虽然公司下游A客户、华为对价格不太敏感,但能否有效传导,需要去了解观...查看全文

回复@书未道: 哈哈,是啊,这种错误以后还是会有。投资生涯那么长,犯错很正常。错误分几种,一种是会造成本金亏损的错误,这是致命的;另一种是会犯踏空的错误,这长期来看,倒不见得是坏事。不过知错还是要改啊,行情变化莫测,战术和策略上,还是有挽回的余地的。//@书未道:回复@一朵喵:喵兄对...查看全文

【一朵喵说】如何正确面对投资中的焦虑情绪?

【前序】 在本喵短暂的几年投资生涯中,自己也经历过2011年开始的3年熊市、14年15年的大牛市、股灾N.0、16年下半年开始的价值慢牛……本喵不才,平时就爱好写写东西,总结一下当时的一些投资体会,日积月累下来,也有不少。回过头翻看,有些还是觉得挺有道理。[想一下] 而最近粉丝数上来了,身边...查看全文

谈了这么久的基本面,最后大家还是撸了图最好的那几个。[囧]查看全文

【行业】新能源车周观点:中游制造环节的投资机会

上周的周观点和大家探讨了一下18年的板块投资机会在哪里,可当我看完国轩高科的中报后,感觉盈利增长的确定性上还是比较差(利润率下滑),18年板块个股的投资机会,还需要细细甄别。 这周还是继续聊聊,中游制造环节的投资机会好了。 在新能源车板块的长期看好的情况下,股价也会有无数高点和低...查看全文

#苍老师语录# [想一下] 对未来而言,a股不但会有大发展,而且发展程度可能会超出现在的乐观预期,因为到这个阶段了。未来世界拼的是科技创新,科技创新的背后必须要有雄厚的资本市场为依托。并且从财富结构而言也是如此,普通人靠房地产发财的日子已经过去了,未来逆袭的最大机会就在金融市场——...查看全文

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