$中国太保(SH601601)$ $中国平安(SH601318)$
最后一条我觉得可以重点看看，发行GDR就这样了，反正摊薄接近7%，吃瘪就吃了，这跌幅应该是够了。
目前市场担心，就两个，一个是销售不行，这个是前几年高速增长的调整。另外一个是无风险利率下行，按照公司说法，目前按照日本和德国的情况做测试，应该不至于更悲观了。其实日本当年，寿险龙头也是赚钱的。
1、发行gdr意图：完善公司治理，优化股权结构；明年董事会换届，缺保险业董事；准备国际化布局，钱用在境外，境外项目暂时不能披露；业绩摊薄要看短期和长期的关系；发行gdr不是上海市政府的要求。
2、太保不像华泰那么大价差；海外投资者真的是海外战略资金，不希望全是对冲基金或套利资金；以0930为报表基准，135天内完成，初步预计在明年春节落地，有不确定性，11.8开股东大会投票。
3、太保战略稳定性：贺青总裁去国君不是公司定的，是上海国资委安排，目前由董事长孔总临时代行总裁职务，后续上级部门会有安排，坚持价值可持续增长的战略方向没有大的改变。
4、太保国际化：探索很早就开始，但很谨慎，可能有保险业务海外布局，或者和海外保险机构合作；
5、投资端应对低利率：未来增加另类投资和长期股权投资比例；未来利率大幅下降的话，可能会调整贴现率假设；目前在仿照德国和日本的零利率环境做敏感性测试，如果利率下降可能同时调低投资收益率和风险贴现率，精算层面可以抵御低利率风险；
精彩讨论
山行2019-09-24 13:44新城吃瘪，我选择直接剁了。奥园吃瘪，我选择后面找机会减仓；太保这次，打算抗过去了，基于两点，一是7%摊薄有限，本年业绩增长远高于7%的摊薄。二是目前仍然低估，基于太保一惯历史表现，并最近一年大股东几十亿的增持和连续多年50%的分红，这次增发之后，分红更有理由保持。
腾克希儿2019-09-24 13:42还是买平安保险
沙丘城下2019-09-24 13:42字都认识 看得有点懵懂
80后投资人2019-09-24 14:08中午又仔细思考了思考，一个GDR是摊薄了股东收益，但同时也会增加公司的一方面业务和国际影响；选择和山神一起抗下去，今天亏损400万，感觉还能撑住
不明真相的菜鸟2019-09-24 14:01请教一下，在新城出事之前众多大V都看好新城，从历年报表来看，新城也算很突出（对于上交所的问询，其实也都是财务上的合理处理，顶多算美化了一些），出事后大家主要担心后续融资，拿地，品牌受损。目前来看，品牌受损似乎可以忽略，融资和拿地虽有影响，但没大家认为的那么大影响，换个角度来看，房地产调控趋紧，本就该降杠杆，新城过去几年都很激进，这次出事公司被迫放缓拿地，降杠杆，从某个角度来说是不是反而财务更稳健，有利于公司的未来发展？另外，出事后的两个月，销售情况也出来了，也没看出有多大影响，只要销售不出问题，大家担心的融资问题是不是也是多余的，对此，不知道山神怎么看？还望指教？
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太保这个价格，调整也到位了。平安再好，也坑过人。不吹不黑，放好心态$太$中国太保(SH601601)$ 中国平安
长期来看无忧,短期闷棍反正也吃了．这项任务是红色的，虽然短期来看是绿色的
不管怎样，我一定会投反对票，凭什么摊薄每股权益啊，公司又不缺钱。
第三点有点怪，为什么会提到不是公司安排，太保不可能有权力安排自己总裁到国泰君安吧？
发行gdr其实和太保布局境外资产没有因果关系吧，不知道太保的国际化主要指的什么，如果引入国际投资者入董事会双手双脚赞成，如果是投资，境外投资远不如境内收益率高，除了房产。除非做境外负债端和资产端匹配，否则不划算。
我觉得第一条也可以看看。公司说的是，正在接触有多年保险经营的知名机构，不会接触只为了套利的机构。治理结构这个事挺重要的。