可不是嘛,保险,地产,银行利润都被认为是假的。只有乐视是真的。
总结原因如下,
1/由于存量保单快速增加,经营利润(承保利润)快速增长,较2017年增加35%左右。
2/以上计算,没有考虑准备金计提等会计调整影响,实际上目前也想不出2018年有啥需要调整的。会计假设保守,导致一致经验好于预期,无风险利率高位,应该增加释放准备金而不是增加计提准备金。但是这个计算也没有考虑增加释放准备金。即不考虑准备金折现影响。
下一节,将试图来分析下平安集团利润预估。欢迎拍砖,欢迎斧正,但在本贴讨论股价涨跌的进绕道。
$中国平安(SH601318)$ $中国太保(02601)$ $中国人寿(SH601628)$
@Ten-yrs @草帽路飞 @流水白菜 @okok74 @云里雾里瞎折腾 @大道平淡平安 @世说新语 @longf @bluary @处境如初
一家引领行业发展潮流的公司,一家能提前洞察未来发展趋势的公司,一家利润已多得不好意思在当年体现从而需要尽可能藏起来以后释放的公司,一家因发展频频超预期从而让投资者和机构屡屡意外的公司,这就是中国平安!二级市场如何走就暂时随它了吧,个人更看重未来和未来必将在某个阶段的价值体现! $中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
山行兄弟 赞 !
18年净利润估计1200-1300亿
一家引领行业发展潮流的公司,一家能提前洞察未来发展趋势的公司,一家利润已多得不好意思在当年体现从而需要尽可能藏起来以后释放的公司,一家因发展频频超预期从而让投资者和机构屡屡意外的公司,这就是中国平安!二级市场如何走就暂时随它了吧,个人更看重未来和未来必将在某个阶段的价值体现! $中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
16年所得税接近25%,17年所得税27.5%,为何假设18年所得税率是22%,有什么税收变更?
其实吧,寿险还是铆定EV和NBV吧,有一万种方法藏利润和释放利润。
太多好消息了,看来平安还要跌。
会计变更可能还会有影响,平安今年还是用2000-2003生命表,新华今年启用2010-2013生命表,新表寿命延长了对分红险负面作用,还有折现率曲线不知道平安的溢价率怎么调整,如果为了平滑利润继续调低溢价率也不是不可能的,会抵消一部分国债收益率基准下降的作用。
新单保费继续观察。彩蛋始终值得期待。内含价值增加使得安全垫继续增厚。
越吓人越有不可持续风险。