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去年大概搜了下数据，最后的印象是，原奶产能出清要3-4年左右，所以，没那么快，奶价可能要2025-2026年才能上涨。
//2024年3月第三周生鲜乳价格。内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.53元/公斤，比前一周下跌0.6%，同比下跌11.1%。
//2015 年环保政策使得供给出清：2013 年-2015 年奶农、牧场大量补栏，供给回升，生 鲜乳价格回落。2015 年受环保政策影响，中小养殖户陆续退出，供给收缩，整体原奶价 格中枢上移。
2013-2018 年在冲击事件影响下，全年基本呈现倒 U 型：2015-2018 年外生性冲击较小，全年原奶价格仍然呈现季节性的“倒 U 型”特征。2018-2019 年中国乳制品消费旺盛， 豆粕、玉米、进口苜蓿草等饲草在旺季价格涨幅较大，奶牛存栏量处于低位，原奶价格 在季节性波动的基础上呈现螺旋式上升态势。
2020 年地缘政治冲突影响下，原奶价格大幅上涨：2020 年经济下行影响原奶供应链， 地缘政治冲突影响下原奶价格暴涨；2022 年底后需求较快恢复，但国内外草饲料原材料受供应链不畅、猪价上行周期影响，生鲜乳价格冲顶。
1933年，美国人为何宁愿把牛奶倒进密西西比河，也不送给穷人.农产品直接受到影响，资本家倒牛奶、烧粮食、杀猪的现象到处都是，其他国家一看到这种情况，纷纷提高了关税，各种恶意竞争爆发，进而导致全世界陷入了经济危机
跟前几年政策鼓励有关？产能扩张太快，疫情期间喝牛奶提高免疫力的老人，疫情结束后不喝那么多了……
//政策端对于奶业振兴十分关注，支持扩大奶类供给。中央一号文件多次提到振兴奶业、提升 规模化和饲养水平。《中国奶牛群体遗传改良计划（2008-2020 年）》加快了奶牛良种培育， 中国在 2020 年奶牛单产大幅追赶世界领先国家，《全国奶牛遗传改良计划（2021—2035 年）》 则提出目标奶牛群体平均年单产达到 9500 千克以上，自主培育种公牛占比达到 70% 以上。 农业农村部等九部委《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》中提出，“力争到 2025 年全国 奶类产量达到 4500 万吨”，即奶产量需要增加约 1000 万吨，年均增加约 200 万吨。同时政 策端也大力支持发展与奶业息息相关的饲草料业，2022 年农业农村部出台《“十四五”全国 饲草产业发展规划》中提到“加快建立饲草生产、加工、流通体系,促进饲草产业与草食畜牧 业协同发展”。
从产业链价值分配角度看，上游牧场整体尚不成熟、毛利率低。中国长期以来重乳品生产轻 奶源建设而导致的产业发展失衡，相较于澳洲、欧美成熟的畜牧业，中国畜牧业机械化、自 动化程度不高，对畜牧业的精细化管理不足，尚未形成规模效应，散养奶牛牧场毛利率普遍 高于规模牧场，而规模化的大型上市牧场企业由于现代化建设强于一般的奶牛牧场，因此毛 利率也较高。
上游集中度低，话语权弱。根据中国奶业统计资料，2021 年上游牧场 CR5 市占率为 14.6%， 而中游加工乳企 CR5 收奶量份额为 74.0%，上游牧场 top1 为优然牧业，市占率仅为 5.3%， 同时为伊利的控股公司，而中游乳企收奶量 top1 为伊利，市占率高达 32.5%，足以可见中游 乳企地位之强大。同时散户规划性、抗风险能力、资金实力低，中游加工乳企规模化程度更 高，往往能够和上游牧场签订长期的锁价合同，具有较强的抗风险能力。同时中游乳企在扩 大自有牧场规模时，能够更好地把控大宗农产品价格，降低成本波动性。
如果国内供给过剩，自然价格就下来了，那么进口的量也就下来了。
拉了一下这几年乳及其制品的进口数据，似乎yiqing三年的进口并未受明显的影响，2020、2021年增长幅度都不小，2022年开始下降，2023年下降幅度很大，从2024年第一季度数据看，今年估计和2023年相当。说明国内还是供大于需导致的降价
主要是我国近期与新西兰 澳洲政治关系转暖，新西兰的奶可是又好又便宜，免关税的进入我国，但我们的新能源车现在在新西兰和澳洲，偏地可见，我们要的是制造业出海，出于政治考虑，限制进口奶是不可能的。所以这次国内的奶周期会非常持久，非常难熬，原奶价格也会破新低，大超预期，如果是价值投资就坚守，价值投机就必须远离伊利。
看完你们的分析与讨论我咋觉得现在应该增持点伊利股来，个小左侧怎么样？
买伊利再去研究周期就变成7尺跨栏了，看长期吧。