利益相关：银行从业15年，历经风险控制（巴塞尔协议），公司信贷评审（贷前审批）、信贷管理（编制银行报表及沟通银监）、不良资产处置（贷款重组、拍卖抵押物、引进接盘侠）等多个条线岗位，业务部门来说，除了信贷员都做过了。
要回答“银行报表是否可信”这个问题，需要分别回答两个问题：第一、银行业可以切分为哪些不同类型的机构？第二、银行报表是如何编制的？
第一个问题：
我国银行业规模已经突破250万亿，具体构成见下图（来自银监会网站）。5家大行+12家股份制，合计占比57%。以我个人的观点来说，这两类以外的银行都没有观察的价值。
中国的大型银行，通常分为三级机构：总行、省级分行、市级及以下分支行。
个人业务，除了达到私人银行标准的，通常是谁揽到的客户归谁，这些年私人银行业务也有从垂直管理调整成属地管理的趋势。所以撇除个人业务不谈，单说公司信贷业务。
由于我国发改委条线的固定资产建设项目审批及备案的逻辑，是三级管理的，所以事实上银行的审批权限也基本是三级管理，然后在各级基础上按照审批金额划分。
所以我们按照某省作为一个区域，来分类一下银行业务的来源：
首先解释一下什么叫好业务：在风险程度差不多的情况下，银行喜欢单笔审批金额大、审批环节简单、能快速放款、期限长的项目。
原因很好理解。
比方说一个机构，最初的任务目标是500亿，以后每年还要递增。如果都做流动资金贷款，意味着每年都要去找新的500亿甚至更多流贷来做。但是如果这当中固贷的占比高，期限长，就意味着每年的工作量大幅度减少。
另外一个方面，同样一个半死不活的客户，给他做流贷，你要带薪它一年之内还不出来怎么办？可是做成二十年固贷，中间没死就行了，半死不活没所谓的，反正每年的还本只有一点点。
基于以上的原因，最好的业务，就是国务院或者省级发改委立项的固定资产建设项目，比如说，省会城市的新机场（大兴机场）、省级高速公路、四横四纵干道高铁、央企或者大型行业龙头的新增产能（京东方10.5代线）
神华的新火电站等等。
这些项目由于业主方强势，通常是免担保或者业主的集团母公司担保，放款前不需要审核抵押物，只需要确认担保人的担保额度是否足够，可以实现快速放款。单笔业务通常十几亿甚至几十亿，客户自身管理规范，不提各种难以满足的算细账要求，大家都是‘正规单位’，企业文化类似，沟通方便。
最重要的是：这种业务，几乎不会发生逾期。
次好的业务：为上述大型项目做乙方的施工类贷款，或者是咨询方、设备供应方，简言之，最好业务的乙方贷款。出现乙方贷款的原因其实就是，业主过于强势，要求乙方带资建设。
我最喜欢的业务模式，就是甲乙双方同时做，首先我贷款给甲，超长期，直到项目本身现金流转正，但是我的款不是直接放给甲方的，而是按照付款节点放给各位乙方。同时，我也给乙方做带资建设的贷款。也就是说，第一笔贷款，就是第二笔贷款的还款来源。我的规模放大两倍，而甲乙双方的现金都在我的账户中，我对项目的施工情况非常了解。
第三档的业务：大型私营企业的新增产能（比如：银隆在格力帮助下的快速扩张）。私营企业通常处于充分竞争行业，有时候是资源性的，各种矿产，有时候是生产型的。大型企业通常处于强烈的扩张冲动之中，谁先扩张到位，谁就可以赢家通吃。
正是由于私营企业的扩张经常是在银行的撺掇（因为撺掇有效，说服老板一个人就够）之下，所以很容易出现银行扩张期，企业扩张太快，而在随之到来的银行紧缩期，现金流紧张的现象。相对的，上述立项需要经过国家或省级发改委的大型基础设施建设项目，论证过程复杂，审批条线复杂，通常都比较慎重。换言之，运营风险确实要少一些。
由于私营企业的扩张经不起太多考量（有的时候也确实是地板价抢到好资源，比如通威转型光伏的经典合肥收购），对慎重的银行来说，会要求可变现的担保品，通常是土地，次选是设备。
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这样列下去没完了。
我想说的是，上述的银行，在同一个省份，其实是排队吃饭的。
最好的项目，四大行先上，股份制银行跟着做一点配套的流贷，城商行农商行连汤都喝不到。
次好的项目，四大行可做可不做，股份制做部分（修桥铺路类政策性银行，邮储做的多），城商行农商行汤都喝不到。
第三档的项目，四大行每个项目做一点，不追求做到最大，股份制是大头，城商行农商行汤都喝不到。
最后城商行农商行能做到什么呢？
以公司信贷来说，首先是本地房地产开发贷款，其次是市级、县级发改委觉得好的不得了，其实完全没啥搞头的项目（给茅台做纸箱配套，给皮鞋厂做皮革切割），贸易类贷款（贸易公司通常都没有什么硬资产可用于抵押），小型创业企业。
多说一句，目前经济不发达省份最流行的项目是啥？
几乎倒贴钱的招商引资一家央企来扩大产能，然后地方国资疯狂给这家企业做人才公寓配套（实际上是房地产）、做厂房设备配套（实际上是商业地产）、做道路景观配套（实际上是公共设施）。这种项目，不卖呢，三十年不回本，卖呢？只有城商行农商行敢违规做。
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以上这些贷款，有没有代表中国最好的生意？
当然没有，最好的生意不需要贷款。
阿里腾讯格力茅台华为这种企业，恨不得，要做供应链融资贷款给客户，他们已经有了成熟的商业模式，他们最大的问题是，主业积累的利润往哪里投能得到跟主业差不多的回报？
甚至于次好的生意都不需要贷款。因为发债的成本低得多，还有股市的非公开发行融资，也比贷款成本低，而且这两种融资方式其实都没有人盯着你钱到底花到哪里去了。但是银行的钱，不光银行自己要盯，银监也要盯，挪用的难度大的多。
需要银行的，本身就是，半死不活靠贷款维持的行业，或者是需要长期投入的基础建设性行业。
因为，银行拿到的是定息回报，根本不应该参与高风险高回报的初创阶段，或者说优势没有建立的阶段。
第一个问题回答完毕。
第二个问题：
下午说到了，在划分不良贷款，或者定义违约这方面，各家银行是有差异的。
那么，逾期90天这个指标，是不是就可以直接横向比较了呢？
仍然不是的。
同样的逾期90天，中国中铁旗下正在修且肯定会盈利的铁路线，逾期90天，和老板生死未卜，儿子女婿都不中用，二把手虎视眈眈要捣乱，抵押物是栋写字楼，结果盖起来半年交租金的只有开发区管委会招商引资特许资金，的逾期90天，能是一个意思吗？
真正地方上的大企业，比如攀钢这种，当它逾期的时候，省政府会拉着银监和各家债权行，苦口婆心的劝说，虽然逾期了，但是这种你不能给它划不良啊，你甚至不能公开说它逾期了啊，这涉及到几十万工人，涉及到好几个城市的民心啊～结果就是，各家银行的《不良贷款管理办法》其实都包括一条，不划不良的条件，或者不显示逾期的条件，叫做“地方银监担任债权人委员会主席，且要求各家银行统一行动，不暴露逾期”。
规范的操作是，在他逾期之前，协调各家行一起，做借新还旧或者还旧借新，或者别的什么。
综上，逾期90天，仍然是一个不完全客观的指标。
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那么银行的报表可不可信呢？
我编制过省分行的报表，我也汇总过全行的报表，出于个人兴趣，我还尽量收集同业的省分行及总行报表，希望找到’谁比较老实‘的证据。
外行会很僵化地以为：如果各级分支行都在撒谎，那么汇总数据就错的离谱。
其实不是这样的，
首先，银行的报表，个人以为，比生产型企业的报表要简单的多，因为资产的类型很简单，大部分是类现金，基本上都有公开市场价格。真正难以判断的，只有违约率，回收率这两件事。
相比较而言，生产型企业的存货和应收，那真是茫茫的一片深海，看也看不清楚。
其次，各级分支行出于奖金考虑，都有强烈的美化报表冲动，但是区域经济形势的变化不是突然出现的，比如省长被抓，会带来一系列白手套企业的经营困难。或者金融链条上一家出现问题，也会带来连锁反应。这些都是本地化的。
也就是说，省级银监层面，其实可以相对准确的判断，大行的省分行的报表，水分是否过分。也可以相对准确的判断，本地的小型城商行农商行是否过分。
一个很有趣的现象，同一个地方的城商行，上市的就是比非上市的报表漂亮，为什么呢？因为上市了有压力，美化的动力强一点。实际上真实的不良率，肯定是差不多的。因为两家行面对的客户是一致的。
也就是说，规模较大的省级分行的报表，基本是可信的。那么汇总到总行，也是可信的。
最后总结：
银行是一个庞大的行业，各类型机构差异巨大，在基本信任五大行报表的前提下，目前的股票估值（尤其是港股）确实非常低，低到我压了半仓的程度。
但低估并不表示可以马上赚钱。
另一方面，银行业正处于两个关键节点：1、大部分雇员都可以被机械及程序替代，那么这部分雇员如何干脆利落的甩掉？2、几百家不足千亿规模的机构，不良率太高（并不是腐败造成的，而是客户太差又必须硬着头皮造成的），谁替他们兜底？存款保险基金吗？包商是第一家，所以50万以上的个人存款也兜底了，理财也兜底了。下一家，还有这么多钱来兜吗？
第一个节点其实不太要紧，我国银行业的收入只有美国同业的二分之一，但是全部人力成本加起来，在总成本当中的占比也很低（啰嗦一个常识，银行的收入是息差*规模，运营成本说的不是融资成本），所以砍人，也不会降低很多成本，但是会招来巨大的舆论攻击。
第二个节点比较重要，只有拭目以待，我相信监管也是走一步看一步。存款保险制度在我入行那年已经讨论，为什么十几年后才推出呢？因为五大行觉得，我们不会出事的，凭什么也按照比例交，而小行说，你们占了一半，你们不交这个基金有什么承受力……
我总的立场是，该死的赶紧去死，出清市场。有很多企业不该得到的贷款，有很多个人不该去些神头鬼脑的地方存钱。
休假涂鸦，错误莫怪～
