$南极电商(SZ002127)$ 股东会后个人体会，积极的方面，新战略有希望冲破百亿级别GMV的天花板，有了突破到千亿的可能。以前的商业模式要到这个规模还是比较牵强的。
生产端的规模化高周转+柔性供应链，营销端的品牌矩阵+强设计+强品控，逻辑上也能get到南极电商的竞争优势，顺应消费升级的大潮...
十次幂
原教旨主义价值投资者
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他的全部讨论
$南极电商(SZ002127)$
熊末牛初之时，利好当做利空；
牛末熊初之时，利空当做利好。
时候差不多了
#南极电商# 瞎激动个啥，看看域名就知道不对了，测试网址而已。
shopbetam， 测试的beta版本，m是可能是指手机端界面？mobile？
后缀域名是.tech，这个一般是科技公司才用的域名吧，零售企业没听说用这个域名的。
$南极电商(SZ002127)$ 这么多人来割赵老哥的韭菜![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
这个合作的超预期在于合作模式的创新。原以为张总讲的品牌矩阵是要花真金白银去收购几个类似于真维斯的老品牌，但让人疑虑现金是不是够用，商誉会不会过高。
而这次的品牌合作，几乎可以说是零成本获得了一个国际品牌的使用权和运营权，代价是40%的收益分成。
这种创新的合作模式为之后的...
$上海机场(SH600009)$ 看不上虹桥机场的言论，不知道是聪明还是大聪明呢？低价增发、资产质量差、稀释免税概念、沦为基建股云云。必须旗帜鲜明地指出此种观点的狭隘之处：
1. 看不上虹桥机场，因为虹桥机场以国内线路为主，客流质量比不上浦东。持这种观点的人是没有充分理解什么是“以国内大...
最近几天逐渐看清了马斯克的真面目，慢慢理解了查理芒格为什么会抨击马斯克是个价值观有问题的家伙。硅谷钢铁侠膨胀得太厉害，人设崩塌不远了。
说南极人没有技术含量，没有品牌护城河，没有竞争壁垒？一个例子就明白了：
南极人做直播电商很有意思，头部只有南极人一家在做平销，几个特点：
1.每天都卖，而不是搞什么节日活动庆典促销；
2.平价销售，而不是折扣促销；
3.卖的是日常款当季款，不是尾货清仓；
4. 不烧钱买...
回复@新天绿色: 南极人的商业模式核心就是高周转带来低成本优势，而不是差异化优势。
参考波特的竞争优势理论，这两种竞争优势并没有优劣之分。能够比竞争对手以更低的成本生产同样质量的产品，而且可以长期维持这种优势，这种商业模式本身就是一种强大的护城河。
品牌走差异化路线好处在...
最近南极电商密集公布了一系列信息，对于未来前景的判断也需要更新一下了。
上一篇文章分析了南极电商的商业模式，其中的主要观点，在管理层发言中得到了印证，如公司以生态维护为主要目标，工厂的高周转（无库存）为核心竞争力，规模扩张和GMV增速是现阶段的关键指标，通过规模扩张达成高周转...
感谢分享
南极电商的增长空间看法，最近有一些新观察分享：
渠道端来看，把过去三年的阿里平台当做第一曲线，拼多多就是第二增长曲线，今年已经到了发力接棒的时候了，而抖音快手电商可以作为3/5年中期的第三曲线在培养萌芽；
产品端主要是品类拓展，纺织类为第一曲线，接近完成了成长期使命，后面...
最近看了很多资料，也思考了一段时间，基本把南极电商的商业模式想清楚了。本来想写一篇万字长文来透彻地分析一下，但篇幅太长没人看，节约时间写了一个精炼的提纲，每一小节都值得拓展出来写一篇文章。
价值源头分析
南极电商的价值源头，上市公司视角来看，似是高利润率驱动；产业链生...
我来试着回答一下这几个问题，个人观点，全靠瞎猜，仅供参考：
1.库存和坏账，访谈中提到的渠道需要消化库存，指的是商标库存，也就是工厂向南极电商买的商标，因为销售放缓没有按照预期销售出去，到期之后没要求供应商买下一年的商标，而是把前一年多出来的商标消化掉。
本源还是产品比预...
回复@一成梨: 一季度GMV没问题，南极研设关闭前的数据是公开的，张总在访谈也说了，一季度GMV是中高速增长；货币化率能不能提升，能提升多少不好说，如果已经开始控价，就不会低于去年，可能略有提高。//@一成梨:回复@十次幂:所以大家都在等，等一季报
$南极电商(SZ002127)$ 相对于公司前景的确定性而言，目前的价格已经被有效定价了。有效定价的意思就是在没有新信息的前提下，目前股价已经充分反映了其内在价值和风险——既没有高估，也没有低估。
从融资融券、股东数量大增、讨论热度高这些指标来看，股票不存在流动性的问题，下跌过程中最终...
对南极电商应收账款增加和回款模式的猜测：
四季度应收增加应该是供应商消化贴牌库存所致，工厂采购标牌时已经计入营收了，但工厂结算回款以实际的销售为准，没卖出去就不付款，这笔钱就计入应收账款。
应收账款反映的主要是标牌销售和实际产品销售之间的时间错位：
- 如果产品销售受...
$南极电商(SZ002127)$ 一份上市以来最差的年报，倒也对得起目前的价格。
乐观点，就来说说年报后续的看点吧：
1. 造假疑虑可以从此彻底消除。毕竟很多投资者是疑罪从有的态度对待上市公司，经过这么一番大讨论，证监会都出面声明严加审查了，这份年报一出，可以说不仅仅打消了那些从前的顾...