$赣锋锂业(SZ002460)$
$天齐锂业(SZ002466)$
$中矿资源(SZ002738)$
我真想给自己一巴掌，我到现在才认识到锂是什么。认错要诚恳，挨打要立正。
锂矿股看似是资源股，它在属性上看起来跟煤炭是一样的，这也是让我出错的关键点。也就是，锂拥有在相同宏观环境下，跟煤炭一样的属性。
但我错了，错的原因是它们不一样，原因是终端产品需求跟利率的挂钩刚好是相反的。
锂的价格中枢跟利率是负相关的，煤炭是正相关的。说简单点，就是锂受益于利率下调，跟奢侈品、受益于风险偏好上行的产品(白酒、科技)是一样的。因为锂的终端产品是电动车，本质上还是科技开发品，更新替换需要总收入增长。这个逻辑跟所有科技进步的产品是一样的。所以为什么锂在2018年和2019年的调整后能够迅速再进入上行周期，原因就是因为利率。