$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利ETF(SH515080)$
$政金债券ETF(SH511520)$
大a只有两个东西可以投资，一个东西是红利，另一个东西是债券。只要我们还不是世界老大，这个观点在不同时间都成立。
愿等价值回归
宏观先行，周期为王
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他的全部讨论
$标普500ETF(SH513500)$
$纳斯达克ETF(SH513300)$
$苹果(AAPL)$
未来你会发现美股还会上涨，但22年之后上涨的幅度不会高。原因很简单，高利率、高通胀的上涨和低利率、低通胀的上涨是两回事。只要市场仍然是以股东回报为主，斜向上走是必然，但不要再幻想有过去几十年那么高的年度收益...
$牧原股份(SZ002714)$$新五丰(SH600975)$$温氏股份(SZ300498)$
几个月前上次看是升水，这次是贴水，像上个世纪80-90年代原油的远期结构吗？我给出的预测是，无疫病，猪价易涨难跌，大概率中枢上移后稳定低波，俨然一副石油价格的样子
$中证红利(SH000922)$ $红利ETF易方达(SH515180)$ $中证红利ETF(SH515080)$
好好好，这么玩是吧，下午有机会我还会加。
$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利ETF(SH515080)$
$上证指数(SH000001)$
我非常看好未来的几天的反弹行情，但我更看好未来短期和长期的红利全收益指数表现。我的能力没法判断高股息个股的利润，只能取一个糟糕的下策——分散化。买红利基金，从相关性上是看好美债利率维持高位。就...
$红利ETF易方达(SH515180)$
今天是一个还算很不错的机会，我已经加仓了，尾盘能不收上去那更加好了
$红利ETF易方达(SH515180)$
今天可能是个低点，但我还在观察是不是应该入手，资金已经准备好了。可惜，好位置是好位置，但也不是特别好，真是太尴尬了
猪肉和煤炭可能是同一个东西：高利率常态下投入部门利润中枢上移
利率决定很多东西。投入部门有一个很大的特点：利率决定它的投入，而不是反过来。5%的资本回报，只要边际负债成本（利率）低于5%，企业就会选择增加负债进行投入，增加的产量会降低资本回报。最后的结果是，行业的资本回报围绕利率上下波动，资本回报和利率在长时间维度，两者是等价的。
为什...
上世纪80-90年代，油价不高不低，十几年上游没有资本开支，油企成为不断分红、回购的大牛股。这个逻辑和美国的火神材料一样：不投资、不扩张、高股息/回购、价格舒服。我不敢说现在有没有透支这种预期，但如果价格中枢上移，长时间价格低波、稳定，长时间的高分红不是不可以持续。雪大喜欢谈周期，...
$红利ETF易方达(SH515180)$
$纳斯达克综合指数(.IXIC)$
$标普500指数(.INX)$
choice数据库随便做了一下价值成长风格历史走势
我看不懂，但我大受震撼
$赣锋锂业(SZ002460)$
$天齐锂业(SZ002466)$
$中矿资源(SZ002738)$
我真想给自己一巴掌，我到现在才认识到锂是什么。认错要诚恳，挨打要立正。
锂矿股看似是资源股，它在属性上看起来跟煤炭是一样的，这也是让我出错的关键点。也就是，锂拥有在相同宏观环境下，跟煤炭一样的属性。...
$伊利股份(SH600887)$
伊利以后可能是走得最好的消费股，它对回报股东的程度在a股也是极其罕见的。
就是上手不太容易，被循环劝退
$实盘持仓(ZH3162092)$
今天我打算把海螺给清掉了。这并不意味着我认为海螺不好，只是我希望继续压降我的周期股投资比例，哪怕周期股投资的组合本来占比就不大。后续这个实盘持仓可能会成为历史，而$新时代新投资(ZH3362271)$ 会成为我几乎所有的持仓。
$政金债券ETF(SH511520)$
$中国的贝塔(ZH3378524)$
债券回调是短暂的，长牛将持续，欢迎打脸。
$政金债券ETF(SH511520)$
$30年国债ETF(SH511090)$
$中国的贝塔(ZH3378524)$
今天的大跌原因很简单，上面要守汇率，利率太低压力太大了，分明通缩也要顶住不降息。
$贵州茅台(SH600519)$
$五粮液(SZ000858)$
$洋河股份(SZ002304)$
就算你能把茅台所有的系列产品全部记得清清楚楚，把高管的履历铭记在心，把财务报表的每个数字都背的滚瓜烂熟，也不意味着你懂了茅台，因为你不知道买茅台究竟买了个什么东西。你本质上买了个世界金融化趋势。如果世界...