平安银行拨备不足,业绩体现还有待十日,至少19年有点悬,毕竟连四大行拨备都250%以上了
根据平银的业绩快报,我们可以将以下部分数字填好,然后对剩下①到⑧做推导
1)对③的推导(从利润表中的营业支出部分入手)
首先忽略《营业税金及附加》和《其它业务成本》两项
然后将4Q17的《业务及管理费》比上17年期初期末平均总资产得出1.3%
再将上述1.3%乘以1.1(今年前三季的支出同比多10%)得出上表中的1.43%
将1.43%乘以今年的期初期末平均总资产得出今年的《业务及管理费》
用营业支出减去以上项来推出4Q18计提了122.89亿的资产减值损失
最后再根据1H18的数据打个95折(因为其中一小部分不是贷款和垫款的减值计提)
2)对⑤、⑥、④、①、②的推导(依据为以下平安票号发布的平银18年十大新闻:网页链接)
a)采用 @cai_et 在这篇帖子里(网页链接)的方法来推出 ⑤
b)在营收上升、对公贷款质量改善,并假设零售贷款(主要是其中的个人经营性贷款)质量不大幅恶化的前提下,似乎没有理由来认为平银需要降低拨贷比来做高利润,所以我还是暂假设4Q的拨贷比和3Q的2.84%持平,从而来推出⑥
c)从以上两项可以推出④
d)既然对公新逾期发生额较前三季有改善,那就姑且认为②(关注类)环比继续下降
e)取前三季正常类环比增速的均值4.33%来推出①(此处可以检验②是否环比下降)
3)⑦、⑧
没有任何依据来对这两个数据做推导,只能完全靠假设(我打算暂抄1H18的数字)
4)4Q18的结果
5)全景图-18年和往年的对比
也请@时光森林 @freedom-trail @谷丰致 @ninesuny 来一起把把关(比如,会不会觉得今年收回核销的数字似乎有点大得离谱?)
平安银行拨备不足,业绩体现还有待十日,至少19年有点悬,毕竟连四大行拨备都250%以上了
刚细看了一遍资产质量全景图,这么搞法,资产质量情况真是逃无可逃
18年快报,资产质量是“明显改善”
但愿19年别出现反复,关注类一撸到底
20、21年再接再厉,备好余粮
股价不涨都难
“逾期1-90天(含)”,老李文中明确说明:没有直接证据,因此沿用上季度末数据171亿。
我这么想的:
1、如果沿用171亿这个数据,那么4季度逾期的数据是83亿。
计提额应该差不多,剩下关键就是拨备余额了,如果能环比增30亿,不良改善幅度就相当不错了。中性偏悲观点,预估环比持平或增加10亿内也还可以了。平银今年让人稍失望的还是下半年的整体营收改善,资产端和负债端都表现一般。
老李兄费心了!我没做这类测算,通过老李兄及其他各位的测算,可以看到资产质量延续了过去的好转趋势,甚至有加速出清的迹象。不过我还是有些担心零售资产在一季度的表现,期待能早点看到一季度的成绩单吧,通过快报,2018成绩已经让我满意了
针对Q4的已核销回收数,我只预估了13亿!