扣非净利润增速因子，也可以说是成长因子，或者说景气度因子，取自股票的归属母公司股东的净利润-扣除非经常损益同比增长率。
景气度越高预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
回测时间跨越2010年1月1日至2023年12月31日...
DDDDDan
CFA 特许金融分析师
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他的全部讨论
资产负债率越小预期收益越高吗？
资产负债率因子，学名应该叫杠杆因子，取自股票的总负债比总资产。
资产负债率越小预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
回测时间跨越2010年1月1日至2023年12月31日。因子分析的介绍...
换手率因子，学名应该叫流动性因子，为理解方便，统称换手率因子。
换手率越小预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
回测时间跨越2010年1月1日至2023年12月31日。因子分析的介绍可以参考前文：因子分析方法的介绍
如果不用排序法将股票按ROE平均分为5份，按ROE按0-5%，5%-10%，10-15%，15%-20%，20%-50%分为5组（见图quantiles statistics），相关结果如下
1. 按月、按季度调仓，ROE在15%-20%间的股票具有明显超额收益，ROE在20%以上的股票反而超额收益未负，但是数值不大，不同组之间的超额收益或损失都有...
ROE越大预期收益越高吗？
ROE越大预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
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结...
"复权"通常指的是对股票价格进行调整，以反映股票的除权、除息、送股、配股等行为对股价的影响。复权越多越来，说明股票分红配股数量更多，应当是对股价的有力支持
复权越多预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
股息率越大预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
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结论：
1. 按照排序法，从...
PE越小预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
回测时间跨越2010年1月1日至2023年12月31日。因子分析的介绍可以参考前文：因子分析方法的介绍
结论：
1. 按照排序法，从201...
PB越小预期收益越高，这个结论在沪深300中是否成立，使用tushare的数据与alphalens的因子分析框架简单分析一下。
回测时间跨越2010年1月1日至2023年12月31日。因子分析的介绍可以参考前文：因子分析方法的介绍
结论：
1. 按照排序法，从201...
本文尝试对沪深300的成分股的规模因子进行检验。因为沪深300本身已经剔除了缺乏流动性和高风险的“黑名单”股票，公司质量相对较高。然而，其缺点在于成分股数量有限，尤其在不同行业分析时，300只股票分布到申万行业中，可供选择的股票数量较少。
数据来源为tushare，使用alphalens作为因子分...
因子投资是一种定量的投资策略，通过选择和组合一系列特定的因子来构建投资组合。因子指的是影响资产或证券表现的某种特定属性或特征，如公司规模、估值、动量等。
例如，一个价值投资者可以选择ROE作为因子，买入ROE高的股票，相信这些股票表现会优于ROE低的股票。一个趋势投资者可以选择动量...
本分旨在描述沪深300成分股与全A股的一些指标差异
沪深300的股票的编制方法包括：
非ST、*ST沪深A股
上市超过一年的科创板证券、创业板证券，上市时间超过一个季度的其他证券（除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位。）。
剔除样本空间内日均成交金额排名后50%的证券，
...
一、金价的价格趋势
黄金在全球金融交易中，以伦敦黄金市场为中心的现货市场、以 COMEX 等交易所为中心的期货市场共同决定黄金价格。
以美元计价的黄金现货的价格如图，可以看到金价在1980、2000-2012、2018-2021年有强大的上涨驱动力，而当下自2023年以来，黄金继续走强。
数据来自：...
第一篇文章对股债收益策略对于沪深300的回测：
根据股债收益差买卖，能挣钱吗？
第二篇文章对股债收益策略背后的原理与逻辑进行了梳理与检验：
当我们谈论股债收益差的时候，我们在讨论什么（上）...
接上文
根据股债收益差买卖，能挣钱吗？
当我们谈论股债收益差的时候，我们在讨论什么（上）
（六）针对右偏分布的改进想法
处理右偏数据有几种常见方法：
1. 转换数据：可以尝试对右偏数...
根据股债收益差买卖，能挣钱吗？
股债收益差，在上文中选用的是10年期国债收益率 - 滚动市盈率的倒数。股债收益差策略是指，当收益差达到均值+2倍标准差时，卖出指数，反之则买入指数。在上一篇文章中使用Backtrader进行了回测测试，收益率虽然没有...
相信很多人看到这张来自天风证券的股债收益差模型时，便会产生一个最朴素最简单的想法：如果在股债收益-2倍标准差处买入，在+2倍标准差处卖出，是不是就是一个稳定的择时策略？会有怎样的收益？
策略构建
策略简单来说，以10年期国债收益率-沪深300滚动市盈率的倒数 （这里也可以用股息率...