云洁的宏观对冲

为何日本房地产市场会崩盘？

近代以来，发达国家都曾遭遇过房地产市场周期性大跌，但是只有日本出现了房地产趋势性的下跌。为了一探究竟，本文试图从人口、城镇化率、房地产泡沫程度以及经济核心竞争力4个纬度来分析日本房地产崩盘的原因。
一、从人口角度看房地产周期
很多人认为人口红利是房地产大周期的决定性因素...

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回复@Polly投资: 嗯呢//@Polly投资:回复@云洁的宏观对冲:请教：现在看好港股红利和成长吗？

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回复@mryihu: 从4月开始卖方的一致预期并没有很乐观，这是我的看法//@mryihu:回复@云洁的宏观对冲:这个算卖方共识了吗？

7月前市场都将向好——2024年5月市场展望

1. 市场回顾：市场突破年线 价值占优
市场突破年线 价值占优：市场在超预期的经济数据以及4月底政治局会议的积极定调和房地产刺激政策加码的作用下震荡上行，上证指数更是在盘整2个月后上涨2.09%，并突破了年线。整月看，均衡偏价值风格占优，但4月下旬中小市值反弹迅猛。4月市场的总量及风格...

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回复@奥利弗史塔克: 啊对。股市只看信心。房地产需要大量真金白银。//@奥利弗史塔克:回复@云洁的宏观对冲:虽然我们心里也清楚，全面放开限购是大趋势，并不能解决房价下跌问题（估值没跌到位），但不妨碍许多市场参与者们对这样的“安慰剂”充满了期待。信心这个东西，安慰剂有时候也是必要的。看...

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【杭州：全面取消住房限购】杭州市发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知。其中提到，全面取消住房限购。在本市范围内购买住房，不再审核购房资格。(杭州市住房保障和房产管理局)

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哎呀啊，真是利好不断啊
Change in Nonfarm Payrolls (United States) {US}
OBSERVATION PERIOD: Apr (Monthly)
ACTUAL : 175k
PRIOR : 303k
REVISED : --
SURVEY : 240k (Mean: 234k, High: 280k, Low: 145k)

市场或将进入乐观期

今天信息太多，【省流版】正如我们4月月报预测——市场可高看一线——2024年4月市场展望“我们认为从技术上来说， 熊市后的反弹通常会超预期 ；从主要矛盾看，虽然市场的悲观预期有一些修正，但是 当下市场仍然低估了政府对稳增长和改善对外关系的决心 ，且叠加短期经济数据的走好，市场可能出现进...

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正如我们预期，市场可高看一线
北京市住建委称，为更好满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，现就优化调整本市住房限购政策通知如下： 自本通知印发次日起，在执行现有住房限购政策的基础上，允许以下居民家庭（含夫妻双方及未成年子女，下同）或成年...

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来了！

市场可高看一线——2024年4月市场展望

1. 市场回顾：市场震荡企稳 中小、价值占优
市场震荡企稳 中小、价值占优：3月份市场在微观流动性改善以及政府工作报告的刺激下震荡企稳，前期超跌的中小市值以及和经济相关的价值股延续上涨。3月上证指数上涨0.9%，总量层面基本符合我们在上月月报《网页链接{...

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回复@线上网: 利好整体市场把，倒没有什么具体的指向性投资机会。类似去年apec峰会上中美领导人的场边会谈一样//@线上网:回复@云洁的宏观对冲:有什么样的投资机会？姐姐

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你应该反过来想

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日中两国专家3月30日在中国大连举行了磋商，日本根据科学依据对排放的安全性等进行了说明。 值得关注。 查看图片

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回复@看好股市的新人: 核心矛盾是中国快递比美国便宜的多。不然谁不想躺家里买东西啊//@看好股市的新人:回复@陶明远:美国不仅有这些线下超市活的很好，还有whole foods，H Mart。。。，都在各自精准定位的领域活的很好。
线下商业，对于地方是一种非常重要的经济形式。如果...

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回复@羿童: 嗯呢，当时是美联储疯狂加息加的全世界都要疯了，这个时候日本央行心思也开始活络，所以大家就在那个情绪叠加了。其实，只是狐假虎威而已//@羿童:回复@云洁的宏观对冲:这篇文章原来是22年年底写的。过了这么久日本才决定。这个过程太长了，可以基本忽略对资本市场的影响。

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回复@-好运不会眷顾傻瓜-: 6月份降息吧//@-好运不会眷顾傻瓜-:回复@云洁的宏观对冲:所以云姐接下来怎么看美联储

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回复@海阔天空自翱翔: 也可以等。但是根据iif历史数据的分析报告看，日本央行的影响远小于美联储。比如美联储降息，同时日本央行加息，你感觉全球流动性跟谁？//@海阔天空自翱翔:回复@云洁的宏观对冲:会不会日元直接投资回撤效应呈现还要一定时间？

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好咧，日本央行退出ycc了。目测全球流动性没啥影响呢，日本股票还涨了。所以我还是觉得，全球流动性还是得看美联储

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其实去年底以来，包括2月份市场最低迷的时候，以及今年3月份的市场展望，我都觉得市场对去年12月份的中央经济工作会议的理解不正确，最近终于开始正确理解了。
市场最悲观的时候，没有筹码，只有资金，这个其实只需要一个火苗就可以让行情复燃。无疑，这次的火苗属于特别国债。
【市场机会...