股价太贵,市场天花板
额,至少我觉得现在的海天不具备安全边际,还不如买伊利。。。。。
1.最乐观的假设,自然是三年30%的增长且估值不变,但是这个我认为可能性是相当小,无论是增长还是估值杀
2.较为正常的增速,我认为是三年20%的增长,这个对于海天来讲,已经是比较高的目标了,在这情况下,估值是不可能维持在30以上的,假设估值跌到25,那么三年下来股价大概增长0.3,分红给尽也就每年3个点,也就是三年10%。这种情况我认为是最大概率会出现。
3.稍微悲观点的情况,三年20%增长,估值杀到15,这个情况下,这笔投资的回报就已经相当糟糕了。
这三种情况,我认为比第二种更好的可能性,不足5%。。。。。。。当然你要是觉得8成把握是出现比第二种更好的可能性的话
那就只能用时间来证明罗,反正投资,比拼的不就是商业洞察力嘛~~~
你真是个名符其实的“阿胶黑”,分析海天之时还念念不忘黑一下阿胶!
不错,其实我也关注海天很久的,我一点也不怀疑海天的优秀品质。但,正是因为市场的分歧增多,才给阿胶的投资者上轿机会,如去年的32元-29元之间,还有今年的股灾,就是目前价格对应15年的市盈率不过20倍pe。市场常常给人以“温水煮青蛙”的感觉,这就是人们有意或无意地以一段时间的股价来衡量其合理性,似乎上涨的理由就是因为上涨,而下跌的理由就是因为下跌,其实这就是市场有效理论的毒孽,让人容易蒙起眼睛,看不到真正的投资机会来临。现在理性的投资者应该进一步对标,或者思考:是20倍PE的东阿,还是40倍pe的海天更有投资价值?当然,如果“遇到你”小伙伴能够说服我,我将东阿换成海天!(我这是真心实意啊,因为我图谋海天久矣!)
——当然,你不用再开口了,因为你一开口我就知道你要说什么,成长前景对不?如果你说服不了我,那我们就等着“十三”五期间,即五年之后,阿胶是否能够实现100亿元收入之时,咱们再煮酒论英雄!
跟帖看评论多数球友的一致观点是海天“贼贵”,而“贼贵”的理由是PE太高,在这里劝一劝大家去研究一下云南白药、恒瑞医药、13年以前的贵州茅台等好多公司的历史PE,不要幻想即增长又有极低的价格市场部会犯这种错误,要知道一家公司能够值多少PE一定是和这个行业的空间及公司的成长性息息相关的。
估值杀就是海天头上的一把利器,一旦有一次财报不理想,随时就掉了下来。另外,提醒兄台,海天总资产周转率是在下降的,边际效应递减开始体现了,别太过于乐观。当然,我内心是希望海天被错杀,腰斩了就比较理想,因为我还没上车。
我觉得这半年报应该说很不错了。亮度是净利润增速高,毛利率上升,调味酱和蚝油增速高于酱油。另外看开始料酒和醋了。稍弱一点的是营收增速偏低了一点。但无论如何可以看出这是一家稳健、低调、扎实、利润丰厚的公司。我以为今天开盘市场会给这个半年报以+2%左右的一个反映呢,结果却是跌,看来市场对海天预期很高啊。有没有互联网+的酱油?$海天味业(SH603288)$
目前的第一重仓,20%+,还没来的及看中报,多谢分享,有时间好好研究一下,争取挑点毛病
没毛病咋还跌呢,[好失望]这股抗跌也抗涨。
扣非的净利润增长很不错,财务是没啥可看的,但是酱油和调味酱的业务增长有所放缓了,非要找到不足我认为这个就是了。
估值高了一点
股价太贵,市场天花板
看完半年报整体感觉就是,干净、漂亮!
股价有点贵,有点无从下手。[好失望]