| 发布于: | 雪球 | 回复：36 | 喜欢：5 |
自从《证券分析》以来，投资的主流就是量化。但是量化也有不同的分支，在这些分支里头，计算机的计算能力也有不同的应用。
利用公司的经营数据、财务数据，评估公司的经营状况、资产价值和投资价值，是目前最主流的投资方法。证券市场的业绩基准指数，就是一个典型的量化产品。在这个分支里面，计算机的主要作用是提高统计的效率和质量。
找出市场上各种金融产品的定价Bug，修复这个Bug，被称为套利。这个是“量化投资”里最诱人的一个分支，为什么说它诱人，是因为这个方法可以让投资者规避它厌恶的东西：净值波动。很多公司利用这个方法，创造了最完美的收益曲线，但也曾经遭遇过最惨淡的失败。在这个分支里面，计算机的统计、执行能力，从核武器变成了常规武器。没有这个能力的人基本上不要搞了。格雷扼姆、巴菲特早期都是搞这个的，但当时计算机还没有投入使用，他们的工具是穆迪手册和纸笔。
当然，目前还有一个分支，是想从资本市场的现象（比如交易数据、股价涨跌）里面寻找规律，找到一劳永逸的获利办法。这个也很有诱惑力。但这个行业从业人员通常要面临的一个困惑是，一个策略，好象“回测”的时候很有效，投入实际应用的时候不一定有效；或者一段时间内有效，过一段时间内又无效了。估计楼主所说的“量化”主要是这个分支吧。
我觉得，任何单一因素，和股价的关系，都是或然的。
量化只是一个工具，并不是投资方法，量化可以用在价值投资，可以用在趋势投机，可以用在套利上。用计算器计算可以是量化，用Excel计算也可以是量化，计算机编程计算也是。所以格雷厄姆是做量化的先驱，负债平衡就是量化用在价值投资。
格雷扼姆、巴菲特早期都是搞这个的，但当时计算机还没有投入使用，他们的工具是穆迪手册和纸笔。
第一次看 证券分析。。。我以为是数理统计的书！
后来 我大概搞明白啦：所有量化分析都是骗人的鬼话[怒了] 只有指数基金是真的，呐玩意不能算是量化分析 就是一篮子股票[笑][大笑]
建议楼主先看看《简单统计学：如何轻松识破一本正经的胡说八道》这本书，如果搞不懂数据背后的逻辑关系，只是想着靠抓取大数据建立盈利模型，那只能是“输入垃圾，输出垃圾”。