下文我们将从护城河、成长性、投资机构评级、估值四个维度评估$分众传媒(SZ002027)$ 。
护城河——★★★★
1、盈利能力
当前数据：
ROE（TTM）:51.76%
ROIC：55.08%
毛利率：69.24%
净利率：44.03%
数据评价：
借壳上市后，连续三年保持50%以上的高ROE，且属于高毛利率生意，资本回报率ROIC高达50%以上，盈利能力非常优秀。目前在行业中盈利能力遥遥领先。
2、盈利质量
当前数据：
销售商品提供劳务收到的现金(TTM)/营业收入(TTM)： 94.92%
经营现金流(TTM)/净利润(TTM)： 48.26%
自由现金流(TTM)/净利润(TTM)： 30.00%
扣非净利润(TTM)/净利润(TTM)： 81.89%
数据评价：
营收中现金回款率高，利润中现金流较好，能产生大量自由现金流，净利润中扣非比例较小。盈利质量较优秀。
3、股东回报
当前数据：
分红率：20.37%
总分红/总融资： 13.06%
数据评价：
近三年平均分红率为44%，累积分红总融资比为13.06%。股东回报较好。
成长性——★
当前数据：
营业收入增速（累积）：24.59%
利润增速（累积）：22.81%
数据评价：
近三年来看，营收和利润均保持较高增长。属于高速成长型企业。当前成长性略好于行业平均。
机构评级——★★★
当前数据：
投资评级： 1.55
目标价：8.10元
数据评价：
机构关注度高，评级较好，股价距目标价有23%以上空间。
估值——中高
1、历史估值
当前数据：
PE(TTM): 14.07
PB: 7.17
PS: 6.85
PEG: 0.62
股息率：1.20%
数据评价：
PE、PB，PS均低于历史低位区间，股息率高于历史中位数，PEG小于1，显示目前估值在历史上属于较低位置。在行业中，PE处于较低位置，PB处于较高位置。
2、未来估值
当前数据：
2019年PE: 17.03
未来两年净利润复合增速: 1.46%
数据评价：
根据2018年一致预期EPS，当前股价相当于17.03倍PE，而未来两年复合增速为1.46%，一致预期PEG显著大于1。一致预期EPS仍然缓步下调，显示业绩预期仍在变差。
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