护城河——★★★★
1、盈利能力
当前数据：
ROE（TTM）:24.53%
ROIC：12.00%
毛利率：27.26%
净利率：9.20%
数据评价：
长年保持20%以上的高ROE，资本回报率ROIC长年达到10%以上，盈利能力优秀。目前在行业中盈利能力较为领先。
2、盈利质量
当前数据：
销售商品提供劳务收到的现金(TTM)/营业收入(TTM)： 79.92%
经营现金流(TTM)/净利润(TTM)： 118.72%
自由现金流(TTM)/净利润(TTM)： 94.91%
扣非净利润(TTM)/净利润(TTM)： 93.61%
数据评价：
营收中现金回款率较高，利润中现金流较好，能产生大量自由现金流，净利润中扣非比例非常小。盈利质量优秀。
3、股东回报
当前数据：
分红率：45.71%
总分红/总融资： 2236.66%
数据评价：
长期保持高分红率，累积分红远超总融资额。股东回报非常丰厚。
成长性——★★★★☆
当前数据：
营业收入增速（累积）： 10.06%
利润增速（累积）： 19.35%
数据评价：
长期来看，营收和利润均保持稳健增长；近年增长有加速迹象。稳健型增长企业。当前成长性略好于行业平均。
机构评级——★★★
当前数据：
投资评级： 1.49
目标价：46.86元
数据评价：
机构关注度较高，评级较好，股价距目标价有10%左右的空间。
估值——中低
1、历史估值
当前数据：
PE(TTM): 15.23
PB: 3.71
PS: 1.18
PEG: 0.79
股息率：2.57%
数据评价：PE、PB，PS均接近历史中位数，股息率低于历史中位数，PEG小于1，显示目前估值在历史上属于合理位置。在行业中，PE处于偏低位置，PB处于较高位置。
2、未来估值
当前数据：
2018年PE: 13.99
未来两年净利润复合增速: 15.09%
数据评价：
根据2018年一致预期EPS，当前股价相当于13.82倍PE，而未来两年复合增速达到14.1%，PEG略小于1，显示当前估值相对未来预期偏低。一致预期EPS有所下调，显示业绩预期趋于负面。
本公众号所载内容仅供参考，不构成对具体证券的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。股市有风险，投资需谨慎。
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