| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：71 | 喜欢：12 |
拍脑袋给万科估个值:
按照郁亮的说法,中国正常商品房一年10万亿,我们保守一点算7万亿体量来计算;
结合万科过去这么多年的市场占有率3%
其他业务白送, 那么危机过后,万科一年的收入2100亿; 正常的净利润按10%,悲观点按照5%,那么一年利润在100-200亿之间,分红按照30%,那就是30-60亿。
给5-10倍PE，估值500-2000亿，如果按照5%股息率要求，估值600-1200亿。
不考虑时间因素，万科港股应该进入击球区间了。
这么算有什么问题么？ 我想要么万科穿越不了周期，要么以后商品房市场没有7万亿的体量（未来中国以共有产权房和廉租房为主）。
凡是看到“其他业务白送”的说辞，就得马上警惕起来。
$北京汽车(01958)$ 有一堆人估值的时候除了奔驰也白送其他，结果送的都是吞噬利润的黑洞。
你要估值就好好估，全面准确估。你娶个媳妇送你俩病娃，赚了？
从来不碰高负债率行业。
港股有很多股息远远高于5％的
现在还想分红？ 保命吧！
佩服还有人这么算法！！信用一旦出现危机，市占率将大幅萎缩，再说5% －10%的净利润是18年地产全盛时期的标准，未来不亏还能活已经是阿尼陀佛
为什么净利率能达到5%～10%？他们关联交易拿走利润不好吗？
房子卖不出去，回款为零，债务危机爆发。。。看哪个机构给他安排几千亿度过危机
只有活下去的，才有资格说市占率
营收要降到13-14年地产无人问津的1300亿左右，这还要求万科把信誉信心搞上来，不然根本没戏
现在管理层控制公司掏空公司，谁敢给他救命，不敢碰啦
换个角度看，债务负担重（持续失血），未来为还债不能拿地（失去造血能力），下调评级，信用破产，融资陷入困境（没人愿意输血，资本这东西向来只有锦上添花没有雪中送炭）。这公司基本废了，能不能活下来已经不重要了，就算活下来也成僵尸企业。
两家利润都是200亿元的公司，一家没借钱，一家借2千亿元。市盈率多少合理